Функции финансов

Таб.7. Показатели эффективности использования фонда оплаты труда.

Показатель	Прошлый год	Отчётный год		Предприятие – конкурент
		план	факт
Производство товарной продукции  на рубль з/п, руб.	4,50	4,68	4,86	4,75
Сумма валовой прибыли на рубль  з/п, руб.	0,85	0,87	0,93	0,90
Сумма чистой прибыли на рубль з/п, руб.	0,65	0,65	0,69	0,70
Отчисления в фонд накопления на рубль  з/п, руб.	0,33	0,33	0,38	0,38

 

Судя  по данным, приведённым в таблице 7, анализируемое предприятие добилось повышения эффективности использования средств фонда оплаты труда. На рубль зарплаты в отчётном году произведено больше товарной продукции, получено больше отчислений в фонд накопления, что следует оценить положительно. Уровень первых двух показателей выше, чем у предприятия конкурента. Однако, по размеру чистой прибыли и отчислениям в фонд развития конкурирующее предприятие имеет лучшие результаты, из чего седует сделать соответствующие выводы.

 

2. Выбор оптимального способа амортизации.

 

Поскольку амортизационные отчисления являются одним из собственных источников инвестиций для производственных предприятий (а в условиях существенного снижения доходности бизнеса и значительного  сжатия возможностей долгосрочного  кредитования - чуть ли не основным источником инвестиций), логично было бы оценить, как законодательно разрешенные  способы амортизации могли бы помочь предприятиям рационализировать  их денежные потоки и увеличить их инвестиционные возможности. При этом в качестве основного фактора, влияющего на привлекательность того или иного способа амортизации, следует рассматривать фактор времени, который, как известно, имеет свою цену.

В этом подразделе оценивается экономический  эффект предприятия от использования  различных методов амортизации  в суммарном денежном потоке амортизационных  отчислений и чистой прибыли предприятия (такой денежный поток может рассматриваться  в качестве основного элемента результирующего  денежного “притока”, формируемого за счет производственно-хозяйственной  деятельности предприятия).

Рассмотрим  такой денежный поток на горизонте, равном сроку использования амортизируемого имущества, который совпадает со сроком амортизации при следующих методах ее начисления: линейном неускоренном, уменьшаемого остатка и сумме чисел лет срока полезного использования. При этом поскольку самый быстрый метод амортизации (ускоренный) отличается от самого медленного (линейного) соотношением периодических амортизационных отчислений, равным трем, предполагается, что суммарная величина годовых амортизационных отчислений и налогооблагаемой прибыли, равна на всех интервалах планирования величине амортизационных отчислений при ускоренном линейном методе амортизации. Таким образом, для ускоренного метода амортизации величина налогооблагаемой прибыли в период амортизации равна 0, а для линейного неускоренного метода - двукратной величине текущих амортизационных отчислений.

Исходные данные:

1. Амортизируется  имущество первоначальной балансовой  стоимостью           1 000 000 условных денежных единиц.

2. Для  оценки временного диапазона  срока полезного использования  объекта на конечный экономический  эффект при использовании различных  методов амортизации рассмотрим  два срока амортизации одного  имущества - 10 и 36 лет. 

3. Сумма  годовых амортизационных отчислений:

• по линейному методу - одинакова по всему периоду полезного срока использования;
• по методу суммы лет - уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации;
• по методу остаточной стоимости - также уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации, но медленнее, что значительно удлиняется срок погашения первоначальной стоимости объекта;
• при ускоренном методе - величина отчислений увеличена, по сравнению с линейным методом, в 3 раза.

4. Ставка  дисконтирования принята равной 10%;

5. Налог  на прибыль - 35%.

Оцениваемые параметры:

В качестве результирующего показателя оценим текущую стоимость суммарного денежного “притока” предприятия  при использовании каждого из оцениваемых методов амортизации: линейного, по сумме лет использования, по остаточной стоимости и ускоренного  линейного.

Показателем, характеризующим сравнительный экономический эффект, достигаемый предприятием при различных методах амортизации, является показатель доли увеличения текущей стоимости суммарного денежного потока сравниваемых способов по отношению к текущей стоимостью денежного потока линейной неускоренной амортизации имущества (самого медленного способа амортизации).

Результаты расчета и выводы:

1. Лучший метод амортизации. 

А. Текущая стоимость амортизационных отчислений.

В соответствии с теорией дисконтирования, текущая  стоимость будущих денежных потоков  тем больше, чем больше они приближены к текущему моменту оценки. При  сравнении текущей стоимости  амортизационных отчислений наибольшую величину на обоих временных отрезках (10 и 36 лет) дал метод ускоренной линейной амортизации.

Сравнение результатов расчета текущей  стоимости суммарных амортизационных  отчислений при различных методах  амортизации приведено в таблице 8. Методы амортизации проранжированы в порядке увеличения оцениваемого показателя.

Таб.8. Текущая стоимость  амортизационных отчислений

Метод амортизации	Период амортизации
	10 лет		36 лет
Линейный	675902	100%	297762	100%
По сумме лет использования	771087	114%	434772	146%
По остаточной стоимости	816015	121%	499300	168%
Ускоренный линейный	895793	133%	624601	210%

 

Как видно из таблицы, несмотря на то, что на большем сроке амортизации  величина текущей стоимости потока амортизационных отчислений снижается, различия в величине текущей стоимости  амортизации сравниваемых методов  более отчетливы на большем сроке  амортизации имущества. Так, например, в терминах дисконтированных показателей  результаты амортизации линейным неускоренным методом на 10-летнем периоде практически равнозначны амортизации линейным ускоренным методом на 36-летнем периоде.

Б. Текущая стоимость суммарного денежного потока

Аналогичный результат ранжирования получается и при сравнении текущей стоимости  суммарного денежного потока, включающего  в себя амортизационные отчисления и величину чистой прибыли. Результаты расчета приведены в таб.9.

Таб.9. Текущая стоимость  суммарного денежного потока

Метод амортизации	Период амортизации
	10 лет		36 лет
Линейный	1554575	100%	680783	100%
По сумме лет использования	157890	102%	728740	107%
По остаточной стоимости	1603615	103%	751325	110%
Ускоренный линейный	1631537	105%	795180	117%

 

Хотя  относительный выигрыш на суммарном  денежном потоке меньше, чем при  оценке только амортизационных отчислений, результаты расчета, приведенные в  таблице 9, подтверждают выводы, полученные при оценке потоков только амортизационных  отчислений: применение более ускоренных методов амортизации максимизирует  текущую стоимость оцениваемого показателя, а следовательно, увеличивается суммарная экономическая “выгода” предприятия.

Таким образом, с точки зрения максимизации текущей стоимости суммарных денежных поступлений предприятия наилучшим методом является метод ускоренной линейной амортизации.

2. Период  амортизации. 

Результаты  таблиц 8 и 9 показывают, что значения показателя текущей стоимости потока амортизационных отчислений для  различных методов амортизации (как  и суммарного денежного потока) сильнее  различаются при больших сроках амортизации.

 

Заключение

 

В настоящей курсовой работе была подробно рассмотрена тема функции  финансов. Можно выделить три основные функции финансов: обеспечивающая, распределительная и контрольная.

Обеспечивающая функция финансов предприятий предполагает, что предприятие  должно быть полностью обеспечено в  оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы  должны быть покрыты собственными доходами. Эта функция выступает как  инструмент регулирования денежного  кругооборота, так как кругооборот  является стадией оборота капитала -  денежный кругооборот начинается с авансирования денежных средств -  деньги авансируются прежде всего в средства производства. Распределительная функция заключается в том, что финансовые ресурсы предприятия подлежат распределению в целях выполнения денежных обязательств перед бюджетом, банками, контрагентами. Её результатом является формирование и использование целевых фондов денежных средств(фонд накопления, фонд потребления, резервный фонд и др.), поддержание эффективной структуры капитала.

Контрольная функция финансов предприятия может  играть активную роль в принятии того или иного решения либо пассивно отражать результаты распределения  денежных средств и воспроизводственных  процессов.

Также в  данной работе были проанализированы некоторые показатели, участвующие  в распределительном процессе (прибыль, фонд оплаты труда, амортизация) и проведена  оценка эффективности использования  средств на оплату труда и показана возможность выбора оптимального способа  амортизации (метод ускоренной линейной амортизации).

 

Список используемой литературы

 

1. Средства информации в электронном виде (Обзор газетных и журнальных статей за 2000 – 2001 г.)
2. Бухгалтерский учёт в торговле №3, 1998 г.: «Учёт и амортизация основных средств».
3. "Экономика и жизнь - Бухгалтерское приложение", N 2, май 2003г., "Нормативные акты для бухгалтера", N 11 от 22.05.97.).
4. Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности. – М.: Финансы и статистика, 2004;
5. Балабанов И.Т., Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб.пособие. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 80 с.;
6. Баткаева И.А., Формы и системы заработной платы. – М.: Экономика,2007. – 63 с.;
7. Воронцовский А.В., Инвестиции и финансирование: Методы оценки и обоснования. – СПб. – 528 с.;
8. Производственный менеджмент. Учебник для вузов/ под ред. проф. Ильенковой С. Д.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000;
9. Ковалёва А.М., Лапуста М.Г., Финансы фирмы: Учебник для ВУЗов / Гос.Ун-т Управления. – М.: Инфра-М, 2000. – 416 с.;
10. Практикум по финансам предприятия: Учеб.пособие для ВУЗов / под ред. П.И. Вахрина. – М.: Маркетинг, 2000. – 168 с.;