Финансы предприятия

Для характеристики финансовой устойчивости принято рассчитывать ряд показателей. Основными показателями финансовой устойчивости являются: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений, коэффициент структуры заемного капитала, коэффициент соотношения собственных и заемных средств.

2.4. Анализ деловой активности предприятия

 

Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности производится на основании оценки деловой активности предприятия. От деловой активности предприятия во многом зависят эффективность использования финансовых ресурсов и стабильность его финансового состояния

Деловая активность - это  реальное проявление действий, заключающихся в мобильности, предприимчивости, инициативе. Деловую активность предприятия можно представить как систему количественных и качественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей.

Количественные критерии определяются рядом показателей, среди  которых наиболее распространенными  являются: показатели оборачиваемости  средств, таких как дебиторской  задолженности, запасов, кредиторской задолженности, собственного капитала.

 

 

 

 

2.5. Анализ ликвидности предприятия

 

Ликвидность - это способность  оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую  для нормальной финансово-хозяйственной  деятельности. Аудиторы представляют свои заключения банкам, поставщикам, акционерам и другим заказчикам. Ликвидность определяется отношением всех текущих активов к краткосрочным обязательствам.

Ликвидность проявляется, как:

- ликвидность имущества,  т.е. возможность быстрой продажи собственного капитала и дебиторской задолженности, превращая их в деньги;

- ликвидность в смысле  такой возможности у предприятия,  при которой оно может удовлетворить  обязательства не только за  счет внутренних, но и реального  привлечения внешних источников.

Исходя из этого, следует  различать ликвидность предприятия  и ликвидность баланса. Понятие  ликвидности предприятия включает в себя не только ликвидность баланса, понимаемую как возможность предприятия  превратить свои учтенные в балансе активы в наличность с учетом того, что срок превращения соответствует сроку погашения долговых обязательств, но и возможность предприятия при необходимости занять средства на стороне и погасить в срок обязательные платежи. Для внешних пользователей в краткосрочном периоде важна ликвидность предприятия, которая характеризует возможность текущих расчетов, а в долгосрочном периоде для достижения финансового равновесия основой становится ликвидность баланса. При анализе платежеспособности и финансовой устойчивости с целью управления исследуется ликвидность баланса.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Достижение финансового равновесия подразумевает соблюдение идентичности потоков поступлений и выплат как по величине, так и по срокам. Оценка ликвидности баланса позволяет характеризовать возможности субъекта хозяйствования обратить активы в наличность для погашения своих обязательств, а степень этой возможности - какими активами (наиболее ликвидными, быстро или медленно реализуемыми) характеризуется та или иная платежеспособность.

2.6. Анализ рентабельности предприятия

 

Прибыль является важнейшей  экономической категорией и основной целью деятельности любой коммерческой организации. Прибыль характеризует достигнутый предприятием результат (эффект) в сумме. Однако сумма прибыли как абсолютная величина еще не характеризует финансовую эффективность хозяйствования. Для оценки уровня эффективности финансово-хозяйственной деятельности применяется показатель рентабельности, характеризующий прибыльность по уровню.

Для определения рентабельности производства используется балансовая прибыль. Различают рентабельность предприятия и рентабельность продукции, рентабельность активов. Рентабельность основной деятельности характеризует эффективность его деятельности. Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции.

Рентабельность продукции (продаж) рассчитывается как отношение суммы прибыли от реализации продукции к затратам на производство и реализацию продукции. Характеризует сколько прибыли приходится на 1 рубль объема продаж. Значения рентабельности продаж различных отраслей могут сильно различаться, поэтому следует анализировать динамику их изменений.

Рентабельность активов  определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости  активов предприятия. Показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия, сколько прибыли приходится на 1 рубль активов предприятия.

Показатели рентабельности предприятия

 

Таблица 6

Показатель	Комментарий
Рентабельность продукции (продаж)	Характеризует сколько прибыли  приходится на 1 рубль объема продаж для различных отраслей могут  сильно различаться, поэтому следует анализировать динамику их изменений
Рентабельность основной деятельности	Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Динамика может свидетельствовать о необходимости  пересмотра цен или усиления контроля за СБ реализованной продукции
Рентабельность совокупного капитала (активов)	Показывает эффективность использования  всего имущества организации, сколько  рублей прибыли приходится на 1 руб. активов предприятия
Рентабельность собственного капитала	Показывает, сколько рублей прибыли  приходится на 1 руб, собственного капитала, т.е. отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Состояние изучаемой проблемы на предприятии и разработка рекомендаций

3.1. Анализ имущественного положения ООО «Радуга»

 

Для аналитических исследований строится агрегированный баланс, который  получается из исходного, путем группировки  статей баланса

Агрегированный баланс предприятия, расчет удельного веса

Таблица 7

Актив	2009г.	Уд.вес, %	2010г.	Уд.вес, %	2011г.	Уд.вес, %
1.Внеоборотные активы	40341	61,87	40225	57,84	43457	55
2. Оборотные активы	24863	38,13	29322	42,16	35562	45
- запасы и затраты	21303	32,67	26972	38,78	31334	39,65
-НДС по приобретенным ценностям	1214	1,86	1008	1,45	0	0
- Дебиторская задолженность (более чем 12 мес.)	0	0	0	0	0	0
- Дебиторская задолженность (в  течение 12 мес.)	2329	3,57	1177	1,69	4213	5,33
-краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0
- денежные средства	13	0,02	161	0,23	11	0,01
- прочие оборотные активы	4	0,01	4	0,01	4	0,01
Баланс	65204	100	69547	100	79019	100
Пассив
1. Капитал и резервы	40956	62,82	39486	56,78	43049	54,52
2.Долгосрочные обязательства	3459	5,30	2720	3,91	2179	2,76
3.Краткосрочные пассивы	20789	31,88	27341	39,31	33761	42,72
-Кредиторская задолженность	7507	11,51	10984	15,66	13009	16,46
Баланс	65204	100	69547	100	79019	100

 

В ходе вертикального  анализа выяснили, что удельный вес  внеоборотных активов с каждым годом уменьшается, так в 2010г. произошло уменьшение на 4% по сравнению с 2009г. и в 2011г. - на 2,5% по сравнению с 2010г. Удельный вес оборотных активов, наоборот, с каждым годом увеличивается на 3-4%, увеличение происходит за счет увеличения запасов. Удельный вес структуры пассива статьи капитал и резервы уменьшается. Происходит увеличение удельного веса краткосрочных обязательств и уменьшение долгосрочных обязательств.

 

Агрегированный баланс предприятия, расчет темпа роста

Таблица 8

Актив	2009г.	2010г.	Темп роста	2010 г.	2011г.	Темп роста
1.Внеоборотные активы	40341	40225	0,99	40225	43457	1,08
2. Оборотные активы	24863	29322	1,18	29322	35562	1,21
- запасы и затраты	21303	26972	1,27	26972	31334	1,16
-НДС по приобретенным ценностям	1214	1008	0,83	1008	0	0
- Дебиторская задолженность (более  чем 12 мес.)	0	0	0	0	0	0
- Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)	2329	1177	0,51	1177	4213	3,58
-краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0
- денежные средства	13	161	12,38	161	11	0,07
- прочие оборотные активы	4	4	1	4	4	1
Баланс	65204	69547	1,07	69547	79019	1,14
Пассив
1. Капитал и резервы	40956	39486	0,96	39486	43049	1,09
2.Долгосрочные обязательства	3459	2720	0,79	2720	2179	0,8
3.Краткосрочные пассивы	20789	27341	1,32	27341	33761	1,23
-Кредиторская задолженность	7507	10984	1,46	10984	13009	1,18
Баланс	65204	69547	1,07	69547	79019	1,14

 

 

В ходе горизонтального  анализа выяснили, что темп роста  внеоборотных активов увеличился на 8%, оборотных активов на 3% . Темп роста  запасов снизился на 11%. В итого  темп роста актива баланса и пассива  баланса увеличился на 7%.

 

3.2. Анализ финансовой устойчивости ООО «Радуга»

 

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Таблица 9

Наименование показателя	2009 год	2010 год	2011 год
1.Коэффициент концентрации собственного  капитала	0,63	0,57	0,54
2.Коэффициент финансовой зависимости	1,59	1,76	1,83
3.Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,01	0,05	0,04
4.Коэффициент концентрации заемного  капитала	0,37	0,43	0,45
5.Коэффициент структуры покрытия  долгосрочных вложений	0,09	0,07	0,05
6.Коэффициент структуры заемного  капитала	0,14	0,09	0,06
7.Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств (коэффициент  задолженности)	0,59	0,76	0,83

 

 

В ходе анализа выяснили, что значение коэффициента концентрации собственного капитала с каждым годом уменьшается, в 2010г. произошло уменьшение на 0,06 по сравнению с 2009г., а в 2011г. уменьшение на 0,03 по сравнению с 2010г., что отрицательно влияет на деятельность предприятия, но состояние работы можно оценить как устойчивое. Деятельность предприятия не зависит от внешних кредиторов. Коэффициент финансовой зависимости характеризует долю долга в общей сумме хозяйственных средств. Данный показатель оказал отрицательное влияние на деятельность предприятия, т.к. значение показателя увеличивается в 2010г. на 0,17 и в 2011г. на 0,07, в результате происходит увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Доля заемных средств в общей сумме хозяйственных средств авансированных в деятельность предприятия увеличивается, это происходит в связи с увеличением общей доли хозяйственных средств. Финансирование части основных средств внешними инвесторами с каждым годом уменьшается, это оказывает положительное влияние на деятельность предприятия. Доля долгосрочных пассивов в общей сумме заемных средств также с каждым годом уменьшается. 0,59 заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств в 2009г., 0,76 - в 2010г. и 0,83 - в 2011г. об этом говорит значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств. С каждым годом происходит увеличение данного показателя, что отрицательно влияет на деятельность предприятия, т.к. это свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних кредиторов и нестабильной финансовой устойчивости.