Финансовый рынок и его структура

Содержание

 Введение…………………………………………………………………………..3

1.Финансовый  рынок и его структура………….................................................4

2.Понятие и  функция РЦБ………………………………………………………..6

3.Классификация  РЦБ…………………………………………………………….8

4.Государственное  регулирование РЦБ…………………………………………9

Заключение………………………………………………………………………12

Список использованной литературы…………………………………………14

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

     

       Введение

       Рынок – это взаимодействие продавцов и покупателей. Каждый из них самостоятелен в своих действиях. Покупателями могут быть отдельные граждане, семьи, фирмы, посредники, приобретающие товары для последующей продажи; государственные учреждения. Роль рынка в экономике определяется следующими моментами: рынок способствует рациональному распределению ресурсов, рынок влияет на объем и структуру производства, рынок оздоровляет экономику, освобождаете от убыточных неконкурентоспособных предприятий, рынок заставляет потребителя выбирать рациональную структуру потребления, рыночные цены выступают носителями экономической информации. В этом реферате мы рассмотрим сущность и структуру финансового рынка.

Финансовый  рынок – это сфера проявления экономических отношений между  продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей (то есть инструментов образования финансовых ресурсов), между их стоимостью и потребительной стоимости.

Финансовый  рынок состоит из системы рынков: валютного, ценных бумаг, и ссудных  капиталов или денежного. Финансовый рынок представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала. Основную роль здесь играют финансовые институты, направляющие потоки денежных средств от собственников к заемщиком. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Как и любой рынок, финансовый рынок предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

       1.Финансовый рынок и его структура.

        Финансовый рынок - это механизм перераспределения капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно. Главная функция финансового рынка состоит в трансформации бездействующих денежных средств в ссудный капитал.

Структура финансового рынка

     Финансовый  рынок разделяется на денежный  рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок краткосрочных кредитных операций (до одного года). В свою очередь денежный рынок подразделяется на обычный, на учетный, межбанковский и валютный рынки.

                              Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов)

                              Денежный рынок                                      Рынок  капиталов

        Учетный             Межбан-      Валютный                    Рынок                    Рынок средне-

         рынок               ковский           рынок                         ценных                   и долгосрочных

                                    рынок                                                 бумаг               банковских кредитов

 

      К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.

    Межбанковский  рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно межбанковских депозитов на коротких сроках.

   Валютные  рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен валюты на другую  в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения.

    Рынок  капиталов охватывает средне- и  долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он подразделяется на рынок ценных бумаг и рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов. Рынок капиталов служит важнейшим источником долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Если денежный рынок предоставляет высоко ликвидные средства в основном для удовлетворения краткосрочных потребностей, то рынок капиталов обеспечивает долгосрочные потребности в финансовых ресурсах.

    Финансовый  рынок можно рассматривать и  как совокупность первичного и вторичного рынков, а также национальный и международный. Первичный рынок возникает в момент эмиссии ценных бумаг, на нем мобилизуются финансовые ресурсы. На вторичном рынке эти ресурсы перераспределяются, и даже не один раз. В свою очередь, вторичный рынок подразделяется на биржевой и небиржевой. На последнем происходит купля-продажа ценных бумаг, которые не котируются на бирже.

        2.Понятие и функции рынка ценных бумаг.

В общем, виде рынок ценных бумаг можно  определить как совокупность

экономических отношений, но поводу выпуска и обращения ценных бумаг между его участниками.

В этом смысле понятие рынка ценных бумаг  не отличается и не может отличаться от определения рынка любого другого товара, например нефти. Отличия появляются, если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка ценных бумаг соответствует не рынку какого-то отдельного товара, а товарному рынку в целом. Далее, если товары производятся на заводах и фабриках, то ценные бумаги выпускаются в обращение. Чтобы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги своя. Товар продается один или несколько раз, а ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз и т.д. Рынок ценных бумаг — это составная часть рынка любой страны. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным по отношению к ним.

Классификации видов рынков ценных бумаг имеют  много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг. Так различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• национальные и региональные (территориальные) рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) цен- 
  ных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или иной классификации рынка  ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

 

Функции рынка ценных бумаг

Рынок ценных бумаг имеет целый ряд  функций, которые условно можно разделить на две группы; общерыночные функции, присущие обычно каждому рынку, и специфические функции, которые отличают его от других рынков. К общерыночным функциям относятся такие, как:

• коммерческая функция, т.е. функция получения прибыли от операций 
  на данном рынке;
• ценовая функция, т.е. рынок обеспечивает процесс складывания ры-ночных цен, их постоянное движение и т.д.;
• информационная функция, т.е. рынок, производит и доводит до своих 
  участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участниках;
• регулирующая функция, т.е. рынок, создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает 
  приоритеты, органы контроля или даже управления и т.д.

К специфическим  функциям рынка ценных бумаг можно  отнести следующие:

• перераспределительную функцию;
• функцию страхования ценовых и финансовых рисков.

Перераспределительная функция условно может быть разбита  на три подфункции:

• перераспределение денежных средств между отраслями и сферами 
  рыночной деятельности;
• перевод сбережений, прежде всего населения, из непроизводительной 
  в производительную форму;
• финансирование дефицита государственного бюджета на неинфляци- 
  онной основе, т.е. без выпуска в обращение дополнительных денежных 
  средств.

Функция страхования  ценовых и финансовых рисков, или хеджирование, стала возможной благодаря появлению класса производных ценных бумаг: фьючерсных и опционных контрактов.

         3. Классификация РЦБ.

 

Ценной бумагой  является документ, удостоверяющий с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизиторов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.

В случаях, предусмотренных  законом или в установленном  им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризированном). [ Гражданский кодекс РФ, статья 142 ]

Таким образом,  ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.

В прошлом ценные бумаги существовали исключительно  в физически осязаемой, бумажной форме и печатались типографическим  способом на специальных бумажных бланках. Ценные бумаги, как правило, изготовляются  с достаточно высокой степенью защищенности от возможных подделок.  В последнее время в связи со  значительным  увеличением оборота  ценных бумаг многие из них стали оформляться в виде записей в книгах учета,  а также на счетах, ведущихся на различных носителях информации,  то есть перешли в физически неосязаемую (безбумажную) форму.  Поэтому на рынке ценных бумаг выпускаются, обращаются и погашаются как собственно ценные бумаги, , так и их заменители.  Объекты сделок на рынке ценных бумаг также называют  инструментами рынка ценных бумаг, фондами (в значении денежные фонды) или фондовыми ценностями.

  4.Государственное регулирование рынка ценных бумаг.

    Государство на российском рынке ценных бумаг выступает в качестве:

- инвестора - при управлении крупными портфелями  акций промышленных предприятий;

- эмитента - при  выпуске государственных ценных  бумаг;

- профессионального  участника - при торговле акциями  в ходе приватизационных аукционов;

- регулятора — при написании законов и подзаконных актов;

- верховного  арбитра в спорах между участниками  рынка - через систему судебных  органов.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг - это регулирование со стороны общественных органов государственной власти.

Система государственного регулирования рынка включает:

- государственные  и иные нормативные акты;

- государственные  органы регулирования и контроля.

Государственное управление рынком имеет следующие  формы: прямое, или административное, управление; косвенное, или экономическое, управление.

Прямое, или административное, управление рынком ценных бумаг со стороны государства осуществляется путем:

- установления  обязательных требований ко всем  участникам рынка ценных бумаг;

- регистрации  участников рынка и ценных бумаг, эмитируемых ими;

- лицензирования  профессиональной деятельности  на рынке ценных бумаг;

- обеспечения  гласности и равной информированности  всех участников рынка;

- поддержания  правопорядка на рынке.

Косвенное, или  экономическое, управление рынка ценных бумаг осуществляется государством через находящиеся в его распоряжении экономические рычаги и капиталы:

- систему налогообложения  (ставки налогов, льготы и освобождение от налогов);

- денежную политику (процентные ставки, минимальный  размер заработной платы и др.);

- государственные  капиталы (государственный бюджет, внебюджетные фонды финансовых ресурсов и др.);

- государственную  собственность и ресурсы (государственные  предприятия, природные ресурсы и земли).

Структура государственных  органов, регулирующих рынок ценных бумаг на федеральном уровне, достаточно сложна. Подобную сложность обусловливают:

- смешанная (банковская  и небанковская) модель рынка,  в результате в качестве регулирующих инстанций выступают Центральный банк РФ и небанковские государственные органы;