Финансовые риски при проведении финансовых операций

Как правило, при страховании коммерческих (товарных) кредитов заключается генеральный  договор страхования. Предприятие, заключившее такой договор, сообщает обо всех своих покупателях страховой  компании, которая оценивает их платежеспособность. Для определения степени страхового риска и принятия решения относительно размера страховой премии страховая  компания может затребовать учредительные  документы, бухгалтерскую отчетность, копии контрактов, справку о кредитоспособности и другие необходимые документы.

По результатам  проверки представленных документов формируется  список компаний, выдача коммерческого  кредита которым будет застрахована. Для каждого контрагента устанавливается  максимальный размер страховой суммы. Тариф составляет 1-2,5% от максимальной суммы выплаты, установленной в  договоре, и для каждого контрагента  рассчитывается отдельно исходя из:

количества  контрактов в месяц;

средней суммы  контрактов;

наличия постоянных договоров с контрагентами;

наличия убытков.

Не страхуются договоры с контрагентами, имеющими на момент подписания договора дебиторскую  задолженность перед компанией. Однако этих дебиторов можно включить в страховое покрытие после погашения  дебиторской задолженности. При  появлении нового контрагента или  изменении значимых условий договора страховая компания оставляет за собой право изменить условия страхования: снизить или увеличить тариф, а также отказаться страховать контрагента, если его платежеспособность вызывает сомнение.

При наступлении  страхового случая размер убытка и  компенсации, которая будет выплачена  предприятию, застраховавшему свой риск, будет включать:

сумму ущерба в размере стоимости утраченного  товара или невыполненных обязательств;

упущенную выгоду (прибыль);

дополнительные  затраты на определение размера  ущерба, судебные издержки и т.д.

Срок, на который  заключается договор страхования, равен сроку договора, по которому возникли обязательства.

Страхование лизинговых операций

В настоящее  время на рынке страховых услуг  есть возможность застраховать не только имущество, передаваемое в лизинг, но и финансовый риск, связанный с  операциями лизинга: полной или частичной  неуплаты лизингового платежа в  установленные сроки без учета  прибыли лизинговой компании. Важно  отметить, что по договору страхования  не возмещаются убытки, вызванные  изменением курсов валют, неустойками, процентами за просрочку, штрафами и  прочими косвенными расходами.

Договор страхования  финансового риска лизингодателя  заключается на срок, равный сроку  договора лизинга, а страховой тариф  колеблется в пределах 0,5-5% от максимальной суммы возмещения.

Страховые случаи по договору лизинга аналогичны тем, которые устанавливаются для  договоров страхования коммерческих кредитов.

Застраховать  риск неоплаты лизинговых платежей может  только лизинговая компания, которая  предоставляет имущество в лизинг. Соответственно страховая компания компенсирует убытки лизинговой компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5. МЕТОДЫ ИЗБЕЖАНИЯ ФИНАНСОВОГО  РИСКА

Метод избежания  финансового риска заключается  в разработке таких мероприятий  внутреннего характера, которые  полностью исключают конкретный вид финансового риска.

К числу  основных мер по избежанию финансовых рисков относятся:

Отказ от осуществления  финансовых операций, уровень риска  по которым чрезмерно высок

Несмотря  на высокую эффективность этой меры, ее использование носит ограниченный характер, т.к. большинство финансовых операций связано с осуществлением основной производственно-коммерческой деятельности предприятия, обеспечивающей регулярное поступление доходов  и формирование его прибыли.

Отказ от использования  в высоких объемах заемного капитала

Снижение  доли заемных финансовых средств  в хозяйственном обороте позволяет  избежать одного из наиболее существенных финансовых рисков - потери финансовой устойчивости предприятия. Вместе с  тем, такое избежание риска влечет за собой снижение эффекта финансового  левериджа, т.е. возможности получения  дополнительной суммы прибыли на вложенный капитал.

Отказ от чрезмерного  использования оборотных активов  в низколиквидных формах

Повышение уровня ликвидности активов позволяет  избежать риска неплатежеспособности предприятия в будущем периоде. Однако такое избежание риска  лишает предприятие дополнительных доходов от расширения объемов продажи  продукции в кредит и частично порождает новые риски, связанные  с нарушением ритмичности операционного  процесса из-за снижения размера страховых  запасов сырья, материалов, готовой  продукции.

Отказ от использования  временно свободных денежных активов  в краткосрочных финансовых вложениях

Эта мера позволяет  избежать депозитного и процентного  риска, однако порождает инфляционный риск, а также риск упущенной выгоды.

Перечисленный и другие меры избежания финансового  риска несмотря на свой радикализм в отвержении отдельных их видов  лишает предприятие дополнительных источников формирования прибыли, а  соответственно отрицательно влияет на темпы его экономического развития и эффективность использования  собственного капитала.

5. ПОНЯТИЕ СИТУАЦИИ РИСКА

Понятие "ситуация риска", согласно Энциклопедическому словарю (Ефимов С.Л. "Экономика и  страхование"), определяется следующим  образом: все рисковые обстоятельства, взятые в единстве и взаимодействии; определяют естественное состояние  объектов страхования и обстановку (взаимообусловленные причинно-следственные связи), в которой этот объект находится.

Существование риска непосредственно связано  с неопределенностью. Неопределенность предполагает наличие факторов, при  которых результаты действий не являются детерминированными, а степень возможного влияния этих факторов на результаты неизвестна; это неполнота или  неточность информации об условиях реализации проекта.

Различают следующие три типа ситуации:

ситуация  определенности, когда выбор конкретного  плана действий из множества всегда возможных приводит к известному, точно определенному исходу;

ситуация  риска, при которой выбор конкретного  плана действий, вообще говоря, может  привести к любому исходу из их фиксированного множества. Однако для каждой альтернативы известны вероятности осуществления  возможного исхода, т.е. каждая альтернатива характеризуется конечной вероятностным  множеством;

ситуация  неопределенности характеризуется  тем, что выбор конкретного способа  действий может привести к любому исходу из фиксированного множества  исходов, но вероятности их осуществления  неизвестны. Здесь можно выделить два случая: либо вероятности неизвестны в силу отсутствия необходимой статистической информации, либо об объективных вероятностях вообще говорить не имеет смысла.

Таким образом  ситуация риска характеризуется  следующими признаками:

наличие неопределенности;

необходимость выбора альтернатив действий (при  этом нужно иметь в виду, что  отказ от выбора также является разновидностью выбора);

возможность оценить вероятность осуществления  выбранной альтернативы, т.к. в ситуации неопределенности вероятность наступления  событий в принципе неустанавливаема.

Ситуация  риска - это разновидность ситуации неопределенности, когда наступление  событий вероятно и может быть определенно. Иными словами, риск - это  оцененная любым способом вероятность, а неопределенность - это то, что  не поддается оценке.

Говоря о  неопределенности, отметим, что она  может проявляться по-разному:

в виде вероятностных  распределений (распределение случайной  величины точно известно, но неизвестно какое конкретно значение примет случайная величина)

в виде субъективных вероятностей (распределение случайной  величины неизвестно, но известны вероятности  отдельных событий, определённые экспертным путём);

в виде интервальной неопределённости (распределение случайной  величины неизвестно, но известно, что  она может принимать любое  значение в определённом интервале).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  литературы

1. Ефимов С.Л. Экономика и страхование: Энцикл. слов. -М., 1996
2. Фомичев А. Риск-менеджмент: Дашков и К-М., 2008
3. Риск-менеджмент. Балдин К.В., Воробьев С.Н., уч. пособие 2005
4. Управление рисками. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. учебное пособие, 2005
5. Ефимов С.Л. Экономика и страхование: Энцикл. слов. -М., 1996
6. Фомичев А. Риск-менеджмент: Дашков и К-М., 2008
7. Риск-менеджмент. Балдин К.В., Воробьев С.Н., уч. пособие 2005
8. Управление рисками. Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. учебное пособие, 2005