Финансовые инструменты. Определение денежного обращения

К основным задачам статистики денежного обращения относятся:

1. определение размеров денежной массы и ее структуры;
2. характеристика процесса денежного обращения и оценка факторов, влияющих на обесценивание денег.

Денежное обращение подразделяется на две сферы: наличную и безналичную. Налично-денежное обращение — это  движение наличных денег в сфере  обращения. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными  деньгами (казначейскими билетами).

Безналичное обращение —  это движение стоимости без участия  наличных денег, перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований и т.д. Осуществляется безналичное обращение  с помощью чеков, векселей, кредитных  карточек и других кредитных инструментов.

Между налично-денежным и  безналичным обращением существует тесная и взаимная зависимость: деньги постоянно переходят из одной  сферы обращения в другую, меняя  форму наличных денежных знаков на безналичную, и наоборот. Поэтому  безналичный оборот неотделим от обращения наличных денег и вместе с ним образует единый денежный оборот страны, в котором циркулируют  единые деньги одного наименования.

1. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег

 

Закон денежного обращения выражает экономическую взаимозависимость  между массой обращающихся товаров, уровнем цен и скоростью обращения  денег.

Эта взаимосвязь представляет собой  совокупность двух видов зависимости:

• прямая зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения, и суммой цен реализуемых товаров и услуг;
• обратная зависимость между количеством денег, необходимых в качестве средства обращения и скоростью оборота денег.

Все это можно выразить следующей  формулой:

                                          К = S / C,

   где К – количество денег, необходимых в качестве средства обращения;

S – сумма цен реализуемых  товаров и услуг; 

С – среднее число оборотов денег  как средства обращения.

С возникновением функции денег  как средства платежа формула  несколько усложняется, и закон, определяющий количество денег в  обращении, приобретает следующий  вид:

                              K = (S1 – S2 + S3 – P) / C,

   где S1– сумма цен товаров и услуг;

S2 – сумма цен товаров, проданных  в кредит;

S3 – сумма платежей по обязательствам;

Р – взаимопогашающие платежи.

В экономической науке есть и  другая точка зрения, которую разделяют  представители количественной теории денег и сторонники монетаристской концепции. Американский экономист  И. Фишер сформулировал следующее  уравнение обмена:

                                   M * V = P * Q,

   где М – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денег; 

Р – средняя цена товаров и  услуг;

Q – количество проданных товаров и оказанных услуг.

Количество денег в обращении, умноженное на число оборотов в актах  купли-продажи за год, равняется  объему валового национального продукта.

Из уравнения обмена можно вывести  количество денег, необходимое для  обращения:

                              M = P * Q * V,

   где М – масса денег в обращении, денежное предложение;

V – скорость обращения денег; 

 P * Q = V – номинальный объем ВНП.

Таким образом, денег для обращения  необходимо столько, чтобы можно  было реализовать, но текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и оказанных услуг.

Денежная масса – это сумма наличных и безналичных денежных средств, а также других средств платежа.

Денежная масса в обращении  характеризуется с помощью различных  денежных агрегатов.

Денежный агрегат –  это совокупность платежных средств  соответствующего уровня ликвидности.

Ликвидность – это возможность  использования определенного актива в качестве средства обращения с  сохранением его номинальной  стоимости.

В РФ совокупная денежная масса  характеризуется денежным агрегатом  М3, который включает в себя агрегаты М0, М1, М2.

Денежный агрегат М0 –  это наличные деньги в обращении:

М0 = национальная денежная наличность (в кассах предприятий, организаций + у населения).

Денежный агрегат М1 = М0 + депозиты населения до востребования  в сбербанках + депозиты населения  и предприятий в коммерческих банках + средства на расчетных, текущих  и специальных счетах предприятий, населения и местных бюджетов + средства Госстраха.

Денежный агрегат М2 –  это абсолютно ликвидные деньги:

М2 = М1 + срочные депозиты населения  в сберегательных банках.

Денежный агрегат М3 = М2 + сертификаты и облигации госзайма.

В РФ наиболее универсальным  показателем денежной массы считается  денежный агрегат М2.

Денежная база = денежный агрегат М0 (наличные деньги в обращении) + денежные средства в кассах банков + обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке и  их средства на корреспондентских счетах в Центральном банке.

Денежный мультипликатор – это коэффициент, характеризующий  увеличение денежной массы в обороте  в результате роста банковских активов:

                 

   где М2 – денежная масса в обращении;

Н – денежная база;

М0 – наличные деньги;

D – депозиты;

R – обязательные резервы коммерческих банков.

Изменение объема денежной массы определяется не только увеличением количества денег  в обращении, но и ускорением их оборота.

Скорость обращения денег – это быстрота их оборота при обслуживании сделок.

Основными показателями, характеризующими скорость оборота денег, являются: показатель скорости обращения денег в кругообороте доходов – отношение валового национального продукта к денежной массе (агрегату М1 или М2); показатель оборачиваемости денег в платежном обороте, т. е. отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

Как следует из закона денежного  обращения, увеличение скорости обращения  денег равнозначно увеличению денежной массы.

2. Безналичное денежное обращение

 

Правила денежного обращения в  нашей стране (как наличного, так  и безналичного) устанавливаются  Центральным банком Российской Федерации (Банком России).

Граждане России, приобретая товары и услуги, расплачиваются преимущественно  наличными деньгами. Хотя сейчас у  нас создаются условия для  широкого распространения безналичных  платежей.

Но денежные расчеты между организациями  – это совсем другое дело. Все  необходимые условия для широкого использования безналичных платежей организациями созданы уже давно. В России создана полноценная  среда для прохождения безналичных  платежей – банковская система.

Банковская система состоит  из двух уровней: Банк России и его  подразделения; коммерческие банки.

Коммерческий банк – это учреждение, которое получило у Банка России лицензию на право заниматься банковской деятельностью. Организационно-правовой формой коммерческого банка может  быть любая организационная форма  хозяйственного общества. Банк России предъявляет к коммерческим банкам довольно жесткие требования, важнейшим  из которых является наличие значительного  размера собственных средств.

Обычно коммерческие банки имеют  территориальные подразделения  – филиалы. Совокупность филиалов коммерческого  банка охватывает некоторую территорию и образует небольшую банковскую систему, которая входит в общую  банковскую систему Российской Федерации  как ее составная часть.

Коммерческие банки работают непосредственно  с организациями. А Банк России контролирует работу коммерческих банков и предоставляет  им сеть для передачи безналичных  платежей.

Каждая российская организация  обязательно имеет расчетный  счет в филиале коммерческого  банка или даже несколько расчетных  счетов в нескольких коммерческих банках.

Расчетный счет – это условная ячейка, где организация, являющаяся клиентом банка, хранит свои деньги. Расчетный счет имеет номер – это как бы номер условной ячейки для хранения денег.

Но реально в банке никакой  ячейки с вложенными в нее денежными  банкнотами не существует. Деньги клиента  хранятся в банке в безналичной  форме, т. е. в виде записей в банковских регистрационных карточках или регистрационных книгах.

В банке имеется специально оборудованное хранилище, где хранятся наличные деньги. Но количество хранящихся в банке наличных денег необязательно  соответствует количеству денег, сданному на хранение его клиентами.

По поручению своего клиента  банк осуществляет денежные платежи  с расчетного счета клиента на расчетные счета других организаций, государственных органов и физических лиц, а также принимает платежи  от деловых партнеров клиента  на его расчетный счет.

На банковском языке поступление  денег на расчетный счет называется зачислением на счет, а расход денег с расчетного счета – списанием с расчетного счета.

Для получения клиентом банка  платежей со своего расчетного счета  от деловых партнеров он должен сообщить им номер расчетного счета и реквизиты  своего коммерческого банка: название филиала и банка и их коды в  российской банковской системе.

По просьбе клиента банка  его наличные деньги могут быть зачислены  на его расчетный счет, т. е. из наличной формы переведены в безналичную. Банк может выполнить также противоположную процедуру: выдать клиенту деньги с его расчетного счета в наличной форме, т. е. в виде бумажных денег и монет.

Совокупность банковских услуг  по осуществлению безналичных платежей, переводу денег из наличной формы  в безналичную форму и обратно  называется расчетно-кассовым обслуживанием. Для от крытая расчетного счета организация  заключает с банком договор на расчетно-кассовое обслуживание, при  этом организация приобретает право  на получение от банка целого комплекса  таких услуг. Некоторые услуги из этого комплекса оказываются  бесплатно (поскольку банку выгодно  хранение у него денег организации  в течение неопределенного срока), а некоторые услуги предоставляются  банком за отдельную плату.

Кроме расчетно-кассового  обслуживания банки стремятся предоставить организациям ряд дополнительных услуг. Важнейшими из них являются депозитное обслуживание и кредитование. Депозитное обслуживание – это передача организацией своих денег банку на долговременное хранение под проценты. Если организация уверена, что некоторая крупная денежная сумма в течение нескольких месяцев ей точно не понадобится, то она может передать эту денежную сумму на долговременное хранение в банк. При этом банк примет на себя обязательство периодически увеличивать эту сумму на определенное количество процентов. Подобная передача денег оформляется отдельным депозитным договором между организацией и банком.

Депозит – это тоже, что банковский вклад. В классификации денежных агрегатов, приведенной в конце предыдущей главы, депозиты отнесены к агрегату М2, в то время как деньги, хранящиеся на расчетном счете, – к агрегату M1. Банк может начислять проценты и по расчетному счету при условии, что на нем долгое время находится большая сумма денег. Но эти проценты носят символический характер, поэтому организации, выгодно свободные деньги временно переводить в депозит.

Кредитование – это противоположная услуга, т. е. это выдача денег организации в кредит – взаймы и опять же под проценты. Но в этом случае проценты платит организация банку. Условия выдачи и возврата кредита определяются в отдельном – кредитном договоре. Естественно, что проценты, которые банк получает по выданным кредитам, должны быть больше, чем проценты, которые банк выплачивает по депозитам. Разница между процентами по кредитам и по депозитам называется маржей. За счет маржи образуется значительная доля дохода банка.

Безналичные платежи –  это очень удобная для организаций  форма расчетов. В течение дня  организация может переслать (на банковском языке – перевести) большую денежную сумму своему деловому партнеру, находящемуся на противоположном конце страны. Для выполнения платежей не нужно посылать курьеров с чемоданами денег, подвергая их всевозможным рискам.

Для осуществления безналичных  платежей в рамках банковской системы  особо надежными способами передается информация о том, что на таком-то расчетном счете нужно сделать  запись об увеличении денег на такую-то сумму.

Безналичные платежи организации  – это удобно для государства. Банковская система полностью прозрачна  для контролирующих государственных  органов. Государство в лице Банка  России и инспекции ФНС России может получить подробную информацию о том, от кого, куда перечисляются  деньги, кто их получает и в каком  количестве, причем без ведома организаций  – владельцев этих денег. А от количества денег, получаемых организацией от своих  деловых партнеров, зависит сумма  налогов (хотя эта связь не всегда прямая).