Финансово-промышленные группы как новое новое явление в финансовых отношениях

финансово-кредитные учреждения и прочие юридические лица. Однако в настоящее

время основными элементами ФПГ являются банки, поэтому необходимо подробнее

отразить роль финансово-кредитных  институтов в формировании и развитии

финансово-промышленных групп.

      2.3. Роль  банков в деятельности финансово-промышленных  групп.     

В настоящее время основным структурообразующим элементом  ФПГ является, как

это уже отмечалось выше, финансово-кредитный институт.

Существует даже мнение[9], что

по-настоящему эффективными и прочными могут стать лишь те ФПГ, которые

инициированы именно банками, а не группами промышленных предприятий. Попытки

таких предприятий учреждать  собственные банки малопродуктивны. В связи с этим

необходимо преодолеть как  можно скорее отчужденность и  недоверие между банками

и предприятиями.

К числу основных предпосылок  и условий активного участия  банка в процессе

формирования и развития ФПГ относятся[10]

:

1. Непосредственное и активное  участие специалистов банка в  разработке

концепции и подготовке проектов нормативных актов, направленных на

формирование ФПГ.

2. Активное взаимодействие  представителей банка и головной  организации в

формируемой компании с руководителями предприятий, включаемыми в ее состав,

уже на этапе подготовки создания ФПГ.

3. Организация в рамках  комплекса полного цикла расширенного  воспроизводства

и наличие оптимальной  производственной структуры с учетом заинтересованности

банков в инвестировании предприятий, имеющих определенные производственно-

технические и организационно-экономические  взаимосвязи.

4. Закрепление за банком  функций финансово-расчетного центра  ФПГ.

5. Формирование на базе  банка центрального депозитария,  обслуживающего выпуск

и размещение акций компании и входящих в ее состав акционерных  обществ.

6. Непосредственное участие  специалистов банка в разработке  проектов

инвестиционных программ.

7. Участие банковских специалистов  в проектировании и внедрении  системы

управления ФПГ, наличие  представителей банка в составе  органов управления

компанией (в качестве членов совета директоров, наблюдательного  совета).

Таким образом, банки являются необходимым элементом финансово-промышленной

группы и активно участвуют  в их создании и развитии, имея на то объективные

предпосылки.

                2.4. Классификация финансово-промышленных               

                                  групп.                                 

Финансово-промышленные группы можно классифицировать следующим  образом, исходя

из того, чего именно хотят  учредители ФПГ

[11]:

1. Первый вид ФПГ может  формироваться по инициативе  финансовых институтов,

заинтересованных в надежном и достаточно прибыльном вложении средств.

Целенаправленно консолидируя акции торговых, промышленных, транспортных

предприятий (непосредственно  или через создание холдинговых  структур),

финансовые компании становятся ядром группы.

ФПГ этого вида отличаются широким разнообразием входящих в них предприятий,

которые могут быть совершенно не связанными друг с другом ни по

производственной кооперации, ни по другим хозяйственным интересам. Этот вид

ФПГ возникает в результате диверсификации капитала финансово-кредитных

учреждений, повышающей его  надежность в изменчивой конъюнктуре  рынка. В

сегодняшних условиях образования ФПГ такого рода сомнительно, т.к. банки

избегают долгосрочных вложений в промышленные предприятия, особенно крупные.

2. Второй вид ФПГ может  возникнуть при необходимости  обеспечить

производственно-техническое  развитие группы промышленных предприятий  и

научно-исследовательских  организаций, имеющих общие интересы в

технологическом взаимодействии по созданию определенной продукции и освоению

новых технологий. В недалеком  прошлом для этих целей создавались  крупные

производственно-хозяйственные  комплексы, которые могли быть организационно

оформлены в производственные или научно-производственные объединения, а также

путем установления устойчивых кооперационных связей, оформленных  договорными

отношениями на основе фондовых нарядов и разнарядок. Но сегодня

государственного финансирования и фондового материально-технического

обеспечения нет. К тому же в результате акционирования и приватизации

предприятий единственной формой хозяйственных контактов стала  система

участий, то есть взаимопроникновения  акционерной собственности различных

предприятий.

Организаторами этой формы  ФПГ выступают промышленные предприятия, но они

нуждаются в инвестициях, которыми располагают банки, страховые  и

инвестиционные компании.

Так как финансово-кредитные  институты особо не желают финансировать

промышленность, промышленные предприятия вынуждены создавать  свои банки.

Сейчас, желая создать  ФПГ, многие также собираются учреждать  новые банки в

составе этих групп. Эти банки, как правило, маломощны. К тому же сейчас

Центральный банк РФ установил  для коммерческих банков нижний предел уставного

капитала, который трудно преодолим.

Эти типы ФПГ ориентированы  на интересы частных предприятий  и собственно

рыночные условия их работы.

3. Этот вид ФПГ призван  содействовать формированию государственного  сектора в

экономике. Зародыши таких  ФПГ уже созданы в форме  холдинговых компаний. Чтобы

превратить их в ФПГ, нужно  ввести в их состав крупное финансово-кредитное

учреждение.

Эти ФПГ ориентированы  на предприятия либо государственные, либо

акционированные, но с высоким  удельным весом федеральной собственности.

К этому виду можно отнести  ФПГ, которые намерены создать региональные

администрации в своих  краях и областях, желая использовать новую структурную

форму для достижения своих  целей.

4. Этот вид предусмотрено  создавать на основе межправительственных

соглашений. Предполагается, что эти ФПГ обладают двумя  особенностями: во-

первых, создаются с участием иностранного капитала, привлекаемого

межправительственными соглашениями в различных формах, во-вторых, перечень

российских участников ФПГ  определяется Правительством РФ из числа  предприятий

с долей государственной  собственности в их капитале не менее 25%.

Однако многие не считают  создание ФПГ на базе государственных  предприятий

перспективным. Наиболее предпочтителен, полагает заведующий отделом организации

управления собственностью и предпринимательства Правительства  РФ Прохоров В.А.

[12], вариант организации  ФПГ предприятиями России и  стран СНГ. Это поможет

восстановить технологические  связи, погасить взаимную задолженность, установить

тесные контакты, прерванные в последние годы.

Можно привести следующие  типовые варианты формирования финансово-промышленных

групп:

     1. “Инкомбанк”.  Крупный, быстро растущий банк, имел систему дочерних

финансовых, инвестиционных, страховых и других компаний, проводящих

согласованную политику на финансовых рынках. С учетом избранных отраслевых

приоритетов банк приобретал значительные пакеты акций различных  предприятий,

причем необязательно  своих клиентов. Высокая прибыльность основного банковского

бизнеса позволяла финансировать  экспансию в промышленность путем  покупки

ваучеров и прямых приобретений акций.

2. “Альфабанк”. Сравнительно небольшой банк, контролирующий один из самых

больших в стране чековых  инвестиционных фондов. Банковские средства были

инвестированы в основном в интенсивную стартовую рекламную компанию по

аккумуляции чеков населения  и начальную деятельность фонда. Текущая

деятельность фонда финансировалась  за счет операций на чековом рынке  и за

счет операций с акциями  приватизированных предприятий. Одновременно

происходило постепенное  инвестирование собственных чеков  в приватизируемые

объекты.

3. “Биопроцесс” / НИПЕК. Это в гораздо большей степени промышленная группа,

чем предыдущие. “Биопроцесс” - один из первых крупных кооперативов в стране в

области биотехнологий и  нефтепереработки. Учрежденная группой инвестиционная

компания НИПЕК стала  одним из первых в России акционерных  обществ, активно

привлекавших деньги населения. В настоящее время НИПЕК практически реализует

инвестиционную стратегию  “Биопроцесса”. За 1993 год группой были приобретены

на чековых аукционах  акции около 100 промышленных предприятий  в химической и

нефтеперерабатывающей промышленности, а также в секторах гражданского

машиностроения. Среди наиболее известных - покупка примерно 20% акций

объединения Уралмаш. Входящий в группу Промышленно-инвестиционный банк среди

прочих функций финансировал приобретение приватизационных чеков  за счет

специально полученных межбанковских  кредитов. Обслуживание кредитов

осуществлялось за счет текущей  прибыли членов группы.

     ІІІ. Финансово-промышленные  группы в России: проблемы и  перспективы развития.

   3.1. Первые шаги  по созданию финансово-промышленных  групп в России.  

Финансово-промышленные группы - явление сравнительно новое в российской

экономике. Их возникновение  свидетельствует о формировании крупного слоя

финансово-экономических  отношений. Что удалось на сегодня  сделать по созданию

ФПГ? Какова нормативно-правовая база их деятельности?

До декабря 1995 года финансово-промышленные группы формировались на основании

Указа Президента РФ от 5 декабря 1993 г., в котором были предусмотрены  меры

государственной поддержки  групп и определенные ограничения. Во исполнение

Указа были приняты соответствующие  постановления Правительства 23 мая 1994 г.

№508 и 19 июня 1994 г. №707, которые  затрудняли создание ФПГ массой

формальных препятствий. Например, запрещалось включение  в группу крупных

предприятий с большой  численностью занятых и т.п.

30 ноября 1995 года был принят  Федеральный закон РФ “О финансово-промышленных

группах”, основывающийся на уже действующих нормативных актах. Однако этот

закон исключает и заменяет их некоторые положения. Принятие закона, призванного

регулировать деятельность ФПГ, может только приветствоваться. Учитывая значение

ФПГ за рубежом, есть основания  полагать, что в России ФПГ переместятся с

горизонта в эпицентр экономики, чему в немалой степени будет  содействовать

принятый закон. Однако некоторые, в частности, кандидат экономических  наук

В.В.Болотин[13], считают, что не все

острые вопросы нашли  отражение в вышедшем в свет законе, что по ряду

направлений не удалось продвинуться вперед и учесть многие высказываемые  в ходе

обсуждения замечания.  Но тем не менее, законодательство продвинулось далеко

вперед в этой области, и принятие закона, безусловно, будет  способствовать

дальнейшему формированию и  развитию финансово-промышленных групп  в России.

Какие выводы были сделаны  по итогам первых лет деятельности ФПГ? Выводы

следующие:

1) Без государственного  вмешательства в организацию  ФПГ не обойтись. Но надо

до минимума сократить  влияние чиновников в этот процесс.

2) Многие ФПГ созданы  на базе упраздненных управлений  министерств и ведомств.

Это вызывает опасение, т.к. это  могут быть дутые, бутафорные ФПГ,

неэффективные для экономики.

3) ФПГ, осуществляющие  инвестиционные проекты, могут  удачно вписаться в

ситуацию, возникшую после  инвестиционных торгов. Сочетание этих процессов -

проведения инвестиционных торгов и создания ФПГ - может принести большую

пользу экономике.

В настоящее время все  существующие финансово-промышленные группы отличаются

друг от друга, но объединяют их общие направления в совершении практики

формирования ФПГ:

1. Снятие искусственных  ограничений на создание эффективных  объединений

финансового и промышленного  капитала.

2. Разработка механизма  оперативной государственной поддержки  ФПГ в

приоритетных направлениях.

3. Отказ о льгот и стимулов ФПГ в других промышленных сферах.

4. Подготовка кадров управленцев  качественно нового уровня.

5. Выработка единого методологического  подхода к государственному

регулированию процессов  формирования ФПГ.

Таким образом, в нашей  стране создана необходимая правовая база по

деятельности финансово-промышленных групп и уже имеется небольшой  опыт в

области формирования и развития ФПГ. Надеемся, что существующие недоработки

будут устранены в ближайшее  время, и финансово-промышленные группы будут

содействовать стабилизации экономической ситуации в стране.

                   3.2. Финансово-промышленные группы  и                  

                        государственная поддержка.                       

Многие авторы подчеркивают, что создание ФПГ отвечает прежде всего интересам

государства. Последнее получает возможность обеспечить более высокий  уровень

эффективности, динамичности, сбалансированности и управляемости  экономики. Но