Финансовая система: сущность и содержание

Каждое из звеньев финансовой системы концентрирует специфические финансовые отношения, посредством которых образуются и используются соответствующие виды денежных фондов (доходов) в целях удовлетворения различных по своему содержанию и масштабам общественных потребностей.

Вместе с тем для финансовой системы России характерны специфические черты, которые отражают экономические и политические условия, традиции и приоритеты, сложившиеся в стране.

Тема кризиса, вот уже как четвертый год, остается животрепещущей для всех, кто хоть как-то связан с экономическими процессами. Изменения, связанны с кризисными явлениями, затронули абсолютно все сферы экономики. Но в данной работе я хотел бы рассмотреть влияние мирового финансового кризиса на устойчивость национальной финансовой системы.

Мировой финансовый кризис в России начал разрушать (а новая волна разрушит окончательно) финансовую систему РФ. Однако, последствия для России будут менее критическими, чем для Европы. Объяснить это можно несформированностью этой самой финансовой системы. Да, конечно, за счет процессов интеграции и глобализации Россия втянута в мировое хозяйство, но в ее экономике (а в том числе в финансовой системе) еще сильны пережитки советского прошлого, а это, так получилось, на руку России в условиях кризиса. Примером может послужить и неразвитость ипотечного кредитования, да и кредитования вообще, финансовая неграмотность населения и прочее. В то время, как во всех развитых странах наблюдался процесс банковских кризисов на основе невыплаты кредитов, в России и в помине такого не было. Таким образом, на мой взгляд, Россия сможет выкарабкаться из кризиса, но, естественно, с колоссальными потерями. Во-первых, к этим потерям можно отнести девальвацию рубля. Весной 2008 года валютная корзина стоила около 30 рублей, а в феврале 2012 стоит почти 35 рублей. Во-вторых, это отток иностранных капиталов из России (сейчас он измеряется уже десятками миллиардов долларов), который мешает финансировать "дырки" в государственном бюджете. В-третьих, мировое падение цен на энергоресурсы (нефть в 2008 стоила порядка 130$, а в 2009 упала до 45$), прибыль от продаж которых составляла довольно весомую часть государственного бюджета. Исходя из всего этого, можно говорить о том, что отечественная финансовая система получила довольно сильный удар от кризиса, но все же, на мой взгляд, она имеет много других возможностей, преодолеть кризис 2008 года и скопить силы и средства для преодоления потенциально возможной "новой волны". Именно об этих возможностях хотелось бы и поговорить далее.

Стоит заранее отметить, что докризисное положение России базировалось на поступлениях от продажи углеводородов, а не на каких-то значительных реформах в финансовой сфере и уж тем более не на перестройке финансовой системы в целом. Это отмечают многие эксперты, в том числе и довольно авторитетные американские специалисты. Выражаясь их терминологией (с которой я, отчасти, смею согласиться), Россия на данном этапе развития находится в "финансовой неразберихе", а следовательно и реагирует она на все экономические процессы не так, как другие развитые страны. В данной ситуации Министерство финансов при составлении бюджета ориентируется лишь на уровень цен на нефть (и это немудрено: поступления от продажи нефти и газа составляют около 50% доходов бюджета). Стоит ли говорить, что дефицит бюджета около 3 триллионов рублей в 2009 и в 2010 годах лишний раз доказал "нефтегазоориентированность" нашей финансовой системы.

Следующий, наиболее важный фактор видимой стабильности финансовой системы России - это ее внутренняя политическая система. Если вынести за скобки все то, что происходит в нашей стране последние месяца три, то все равно говорить о демократии не приходится. Здесь я имею в виду не столько демократию в традиционном смысле этого слова, а сколько демократию в непосредственно экономическом ее приложении. То есть та мощь, которой располагает нынешний президент и правительство, позволяют приводить все их решения в действия молниеносно, и не тратить лишнее время на обсуждения законопроектов в Госдуме. Это касается и решений, касающихся непосредственно финансовой системы, так и прочих предложений по общей модернизации экономики страны (например, банковского сектора, уровня занятости, денежно-кредитной политики и т.д.).

Еще одним довольно важным фактором, обеспечивающим целостность и относительную стабильность финансовой системе - это население нашей страны. В кризисный период, на мой взгляд, возможна некоторая "кризисная спираль недовольства". Объясню, что именно я назвал таким термином. При признании кризисной ситуации в стране, население начинает проявлять повышенное беспокойство, более рационально относиться к своим тратам и сбережениям, а в некоторых случаях даже проявлять возмущение путем митингов, забастовок, демонстраций и т.п. Это, в свою очередь, приводит к снижению уровня производства, доходов, налогов, а следовательно и к снижению поступлений в бюджет, что в свою очередь еще больше усиливает рецессию, которая опять же отрицательно влияет на население. Стоит сказать, что для Европы или США - это самое обычное явление, которое правительства подавляет за счет грамотной политики и даже различных PR-ходов. В России, не смотря на заметный рост безработицы, ухудшение уровня жизни населения и прочих негативных факторов, нельзя было наблюдать описанных мной выше явлений. Конечно, корни этого следует искать в менталитете русских, но факт остается фактом - финансовая система не только не пострадала, но даже в известном смысле поддерживалась социальным спокойствием в обществе.

Теперь мне хотелось бы уделить немного внимания государственной бюджетной системе Российской Федерации и понять, какие конкретные причины привели к тому колоссальному дефициту 2009-2010 годов. В докризисный период, по словам экс-министра финансов А.Л. Кудрина, в РФ наблюдались очень хорошие макроэкономические показатели, профицит бюджета, рост золотовалютных резервов, средств в бюджетных фондах и пр. Однако, уже в 2007 году было замечено увеличение статей расхода бюджета, непропорциональное увеличению ВВП, а увеличение внешних заимствований перегрело отечественную экономику до предела. Уже упомянутые изменения цен на энергоресурсы лишь усугубили эту ситуацию. Стоит отметить, что в период с 2008 по 2010 годы расходы государства росли по всем направлениям, кроме (что довольно симптоматично) расходов на охрану окружающей среды, образование и культуру. Единственным положительным явлением можно назвать лишь сокращение межбюджетных трансфертов. А теперь я предлагаю обратиться к доходам бюджета за все тот же временной отрезок: кроме роста некоторых налогов, говорить об увеличении доходов не приходится. Таким образом, состояние бюджета, как составляющей финансовой системы, можно назвать довольно плачевным и порекомендовать сокращать статьи расходов (а не искусственно увеличивать доходы, как это делалось в 2010).[7]

И, наконец, стоит сказать о государственном и банковском кредите, как о части финансовой системы страны. Как уже отмечалось ране, одним из сопутствующих кризису явлений было увеличение внешних заимствований, которые в том числе необходимы и банковскому сектору. ЦБ РФ под давлением Правительства посильно помогал коммерческим банкам, но все же желаемого результата это не принесло. Из этой ситуации следовала другая, при которой банки не только не получали заимствования от других банков, но и от своих заемщиков, что приводило к еще большему сжатию кредитования, а следовательно к довольно сильной парализации всех экономических процессов в стране. Это все в свою очередь тянет третье явление - рискованность кредитования, а значит и повышение его стоимости, то есть процента, что еще больше ухудшает положение в банковском секторе и в сфере потенциальных заемщиков. Таким образом, вывод напрашивается сам собой - мировой финансовый кризис заметно сократил активность кредитования и тем самым пошатнул финансовую систему Российской Федерации еще больше.

2.2 Условия и критерии  устойчивого развития финансовой  системы РФ

Ключевой проблемой современного мира является его финансовая безопасность, в обеспечении которой играют особую роль устойчивое развитие экономики и ее важнейшего звена — финансовой системы.

Банкротства сотен финансовых институтов не только в развивающихся, но и в развитых странах оказывают дестабилизирующее воздействие на стабильность национальных экономик, могут приводить к финансовым и экономическим кризисам. Для России, интегрирующейся в международное сообщество, формирование устойчивой финансовой системы становится приоритетной задачей.

В этой связи к числу чрезвычайно актуальных проблем теории и практики следует отнести формирование устойчивой модели финансовой системы, а поиск критериев, индикаторов, инструментов, позволяющих выявить скрытые дестабилизирующие процессы, наметить пути преодоления кризисных явлений, укрепления устойчивости финансовой системы, становится важнейшей народнохозяйственной задачей.

Указанная проблема и необходимость решения отмеченных задач являются чрезвычайно сложными и требуют проведения серьезных фундаментальных исследований. Сложность определяется тем, что финансовая система - это комплексное понятие, включающее совокупность таких важнейших подсистем по отношению к финансовой, как кредитно-банковская, платежная, валютная, бюджетно-налоговая и т.д.

Эти подсистемы, будучи взаимосвязаны и находясь во взаимодействии, оказывают влияние, как друг на друга, так и в целом на финансовую систему. Так, неустойчивость банковской системы может привести к кризису неплатежей, и, соответственно, к нарушению устойчивости бюджетной системы. Несовершенство налогообложения банковской деятельности - соответственно к потере финансовой устойчивости банковского сектора и т.д. К тому же приводит дестабилизация валютной системы. Структура и значимость отмеченных подсистем для устойчивости всей финансовой системы различна. Так, например, в условиях банковской ориентированной модели российской экономики особое значение имеет устойчивость именно банковской системы.[8]

Фундаментальные исследования в данной сфере ведутся, в том числе, и преподавателями и сотрудниками финансового университета. В частности, проведены исследования по вопросам устойчивости банковской системы, страхового сектора, валютной системы, взаимодействия денежно-кредитной и финансовой политики, использования централизованных фондов валютных резервов (валютные резервы центрального банка, средства резервного фонда и фонда национального благосостояния), последствий вступления России в ВТО, усиления интеграционных процессов внутри СНГ. Исследования проводятся как на макро, на мезо и микро уровне.

Проводимые исследования учитывают рекомендации международных организаций, в частности МВФ и Всемирного банка, которые разработали Программу оценки финансового сектора (FSAP), с целью проведения комплексной оценки финансовых систем, а также публикации комитетов при Банке международных расчетов (в первую очередь Базельского комитета по банковскому надзору), ОЭСР, Международной организации регуляторов рынков ценных бумаг (ИОСКО- IOSCO), Международной ассоциации органов страхового надзора (IAIS), Совета по международным стандартам финансовой отчетности (IASB).

Результаты, полученные в Финансовом университете, позволяют и нам выработать свои важные рекомендации для мирового финансового сообщества, в частности для МСФО.

Особую роль в изучении вопросов повышения устойчивости глобальной финансовой системы играет Совет по финансовой стабильности, в рамках которого предпринимается попытка свести вместе полномочных представителей национальных центральных банков, министерств финансов и регуляторов финансовых рынков наиболее развитых стран мира, а также ведущих международных финансовых организаций. Совет играет также роль своеобразного координатора действий национальных финансовых регуляторов и международных экономических и финансовых организаций при разработке рекомендаций, выносимых на обсуждение во время встреч как глав государств и правительств, так и руководителей центральных банков и министров финансов участников Группы 20.

Кстати говоря, сейчас можно утверждать, что последний кризис, начавшийся в 2007 или 2008 г. (зависит от того, как считать) способствовал усилению координации в работе национальных и международных регулятивных органов. Хотя формально в мире нет наднациональных регуляторов, реально система наднационального регулирования есть. И худо-бедно она функционирует через разработку тех же стандартов и рекомендаций международными организациями (как правительственными, так и неправительственными), которые затем, в той или иной степени, реализуются на национальном уровне. Достаточно привести в пример международные стандарты финансовой отчетности, разработанные Советом по международным стандартам финансовой отчетности, Базельские принципы достаточности капитала (Базель 1-2-3) Базельского комитета по банковскому надзору, Принципы корпоративного управления. Цели и принципы регулирования рынков ценных бумаг ИОСКО и многие другие документы.

Комплексный мониторинг решений этих организаций и представление результатов в Правительство - одна из задач, которая решается специалистами Финансового университета.

Сложность разработки критериев устойчивости финансовой системы определяется тем, что сегодня нет единства в понимании как самого понятия устойчивость системы, так и в классификации видов устойчивости. Программа оценки финансового сектора МВФ/ВБ (FSAP) предполагает проведение оценки надежности отдельных подсистем (прежде всего, банковской системы), качества банковского, страхового, финансового рынков и надзора по принятым международным стандартам, проведение стресс-тестов, оценку способности монетарных властей эффективно реагировать в случае системного стресса, но не раскрывают понятие устойчивости всей финансовой системы. Именно в данном направлении финансовый университет будет продолжать исследования.

Устойчивость системы - понятие широкое, как и виды устойчивости (политическая, операционная, кадровая, организационная и пр.). Виды устойчивости системы взаимосвязаны, но в современных условиях важнейшее значение имеет финансовая устойчивость, хотя бы в силу того, что она обеспечивает работу любого экономического института и позволяет ему успешно решать остальные задачи, например, определять виды предоставляемых клиентам услуг и расширять их спектр, строить стратегию, расширять клиентскую базу, решать организационные вопросы, способствуя тем самым росту деловой активности, которая, в свою очередь, расширяет возможности экономики по производству материальных и нематериальных благ.

Рассмотрим состояние подсистем финансовой системы России и попытаемся ответить на вопрос о том, какова степень их устойчивости, исходя из стандартных критериев в сопоставлении с другими странами.

Как известно, последнее обострение на мировых финансовых рынках связано, в первую очередь, с долговыми проблемами развитых стран, прежде всего группы стран южной Европы и Ирландии. Впрочем, хотя внимание международных финансовых регуляторов приковано именно к последним, ситуация и в группе мировых лидеров в этой области весьма тревожна. По относительному уровню государственного долга (отношение долга к ВВП) развитые страны в настоящее время оказались в положении, которое было характерно для периода после второй мировой войны - более 100%. Но тогда высокий долг был следствием войны и послевоенной разрухи, а последующее быстрое и существенное сокращение государственного долга до 30-50% ВВП было обусловлено высокими темпами роста развитых стран: в Японии они были сопоставимы с современными темпами развития Китая.

Еще один важный макроэкономический показатель - внешний долг. В конце нулевых много говорилось о тревожной тенденции наращивания внешних долгов частным сектором (причем в значительной степени компаниями с государственным участием), при резком сокращении внешнего долга органами государственного управления.