Денежная система Российской Федерации

Наименование  денежного агрегата	Содержание  денежного агрегата
М0	Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег  в кассах юридических лиц
М1	М0 + Средства юридических  лиц на расчетных и текущих  счетах + Вклады до востребования физических лиц в коммерческих банках
М2	М1 + Срочные  вклады населения в коммерческом банке + Срочные вклады юридических  лиц
М3	М2 + Сертификаты  коммерческих банков + Облигации свободно обращающихся займов и др.
М2Х	М2 + Сумма местных  депозитов в иностранной валюте - «широкие деньги»

 

 

 

 

     Денежная  база не является ни одним из агрегатов денежной массы, но включает в себя денежный агрегат М0 (наличная национальная валюта в обращении за пределами кредитных организаций). Помимо М0 денежная база всегда включает в себя наличную национальную валюту в кассах кредитных организаций и счета кредитных организаций в центральном банке, которые могут выступать в качестве обязательных резервов по привлеченным депозитам и средства проведения расчетов.

 

     В России денежная база исчисляется двумя показателями: денежная база в узком смысле (наличные деньги в обращении без учета наличности в хранилищах Центрального банка РФ) и широком (наличные деньги в обращении; корреспондентские счета и обязательные резервы коммерческих банков в Центральном банке РФ). В практике расчетов, как правило, применяется денежная база в широком смысле.

 

     Изменяя величину денежной базы, Банк России регулирует объем всей денежной массы и тем  самым воздействует на уровень цен, деловую активность и другие экономические процессы. Общая сумма средств на счетах банков в Банке России при предоставлении банками кредитов своим клиентам остается неизменной (происходит лишь перевод средств с корсчета одного банка на счет другого), а сумма депозитов и, следовательно, объем денежной массы возрастают. Последнее связано со способностью банковской системы создавать депозиты на основе выдачи банковских ссуд. [3, 11]

 

     1.2. ЗАКОНОДАТЕЛЬНАЯ  ОСНОВА ДЕНЕЖНОЙ СИСТЕМЫ

 

     По  своей форме денежная система  реализуется посредством организации денежных отношений в стране или едином экономическом пространстве. Таким образом, форма денежной системы складывается исторически и закрепляется соответствующим законодательством.

 

     Законодательной основой функционирования денежной системы являются законы РФ. Главой 3 «Федеральной устройство» ст. 75 Конституции РФ определены основы денежной системы России [4]:

 

     Денежной  единицей в Российской Федерации  является рубль. Денежная эмиссия осуществляется исключительно Центральным банком Российской Федерации. Законом запрещен выпуск иных денежных единиц и денежных суррогатов, подчеркнута ответственность лиц, нарушающих единство денежного обращения. Официальное соотношение между рублем и золотом или другими драгоценными металлами не устанавливается.

 

     Видами  денег, имеющими законную платежную  силу, являются банковские билеты (банкноты) и металлическая монета, образцы  которых утверждаются Банком России. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства: 10, 50, 100, 500, 1000 и 5 000 рублей. Банкноты и металлическая монета являются безусловными обязательствами ЦБ и обеспечиваются его активами.

 

     Защита  и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка  Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.

 

     В соответствии со статьей 3 Федерального закона «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» целями деятельности Банка России являются [13]:

—   защита и обеспечение устойчивости рубля;

—   развитие и укрепление банковской системы Российской Федерации;

— обеспечение эффективного и бесперебойного функционирования платежной системы.

 

     На  основе этих двух законов и осуществляется функционирование денежной системы  России. Денежная система представляет собою единую в масштабах страны информационно-управляющую систему движения и использования особого информационного объекта – денег, с помощью которых осуществляются многообразные задачи учета и управления обществом, экономическими субъектами и физическими лицами.

 

     В Российской Федерации допускаются к функционированию две денежные системы – национальная и нерезидентная (валютная).

 

     В национальной денежной системе используется единственный вид денежной информации – национальные деньги. Эта денежная система является замкнутой внутри территории страны и не имеет выхода за ее пределы. В валютной денежной системе могут использоваться несколько видов денежной информации – нерезидентных денег (валют).

 

     Данное  положение может быть изменено лишь в рамках межгосударственных соглашений с иными странами об использовании российской национальной валюты в финансовом общении между Россией и этими странами или в рамках использования российских денег во внутреннем денежном обороте этих стран. Валютная денежная система является разомкнутой и имеет связь с денежными системами других стран.

 

     Принципы  функционирования обеих денежных систем по основным техническим, технологическим и правовым характеристикам одинаковы.

 

     Данный  закон описывает функционирование национальной денежной системы. Отличия в функционировании валютной денежной системы от национальной описываются в соответствующем законе о валютной денежной системе. [12]

 

     Конституцией  Российской Федерации установлен особый конституционно-правовой статус Центрального банка Российской Федерации, определено его исключительное право на поддержание и укрепление основных принципов денежной системы России с помощью своих особых методов и инструментов. 

 

     1.3. ИНСТУМЕНТЫ  И МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОЙ  СИСТЕМЫ РОССИИ

 

     Организация и регулирование денежной системы  осуществляется Банком России в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной политики. Для регулирования экономики в целом и денежной системы как ее части Банк России использует такие элементы как:

1) Ставки учетного  процента (ставка рефинансирования).

 

     Рефинансирование – один из основных инструментов (методов) денежно-кредитной политики Банка России [1, с. 852]. Ставка процентов, под которые Центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам. Повышение учетной ставки (ставки рефинансирования) ведет к соответствующему росту процентов по предоставляемым банкам ссудам и процентов по депозитам, размещенным в этих банках [1, с. 901].

2) Нормы обязательных  резервов кредитных учреждений.

 

     Норма обязательных резервов - установленная  законом строго определённая доля обязательств коммерческого банка по привлечённым им депозитам, которую банк должен держать в резерве в центральном банке. Норма обязательных резервов устанавливает величину гарантийного фонда коммерческого банка, обеспечивающего надежное выполнение его обязательств перед клиентами. Используется центральным банком как инструмент регулирования деятельности коммерческих банков. На 25 января 2010 года норма обязательных резервов, установленная Центральным Банком, составляет 2,5% [10].

3) Операции на  открытом рынке

 

     Операции  на открытом рынке - один из основных инструментов (методов) денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Представляют собой куплю-продажу казначейских векселей, государственных облигаций и прочих государственных ценных бумаг, краткосрочные операции с ценными бумагами (с совершением позднее обратной сделки). Объектом операций на открытом рынке служат преимущественно: 1) краткосрочные государственные облигации и 2) казначейские векселя.

4) Регламентация  экономических нормативов для  кредитных учреждений.

 

     Регламентация нормативов для кредитных учреждений (коммерческих банков) ЦБ РФ осуществляет в соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» № 86-ФЗ от 10 июля 2002 г.

 

     Банк  России достигает своих целей  следующим образом:

 

 –  совместно с Правительством РФ  проводит единую государственную денежно-кредитную политику;

– монопольно осуществляет эмиссию наличных денег  и организует наличное денежное обращение;

– утверждает графическое обозначение рубля  в виде знака;

– устанавливает и публикует официальные курсы иностранных валют по отношению к рублю и организует и осуществляет валютное регулирование и валютный контроль в соответствии с законодательством Российской Федерации;

– устанавливает  правила осуществления расчетов в Российской Федерации и правила  проведения банковских операций, осуществления  расчетов с международными организациями, иностранными государствами, а также  с юридическими и физическими лицами;

– осуществляет управление золотовалютными резервами  Банка России;

– принимает  участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;

– регистрирует кредитные организации, является их кредитором последней инстанции, осуществляет эмиссию ценных бумаг кредитными организациями [13].

 

     Таким образом, формирование и развитие денежных систем вызвано развитием товарно-денежных отношений и неразрывно связано с развитием экономической деятельности государства. Законодательством поддерживаются основные принципы функционирования денежных систем, денежно-кредитной политики и правовые аспекты институциональных органов, осуществляющих эмиссию денежных средств и надзор за банковской деятельностью.

 

     В этой главе рассматривались теоретические  вопросы функционирования денежной системы. Далее на основе статистических данных ЦБ РФ проанализируем динамику показателей денежной системы России за 2010г. и определим перечень проблем и перспективных направлений их решения. 

 

     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ  ПОЛИТИКА В 2010 ГОДУ

 

 

     В январе-сентябре 2010 года продолжалось восстановление российской экономики после глубокого спада, вызванного мировым финансово-экономическим кризисом. Постепенное оживление мировой экономики и улучшение условий торговли способствовали увеличению российского экспорта и поддержанию роста производства. Сократился чистый отток частного капитала. Возобновился рост потребительской и инвестиционной активности. В январе-июне 2010 года объем ВВП увеличился на 4,2%. Однако в III квартале прирост производства товаров и услуг составил, по оценке, менее 3%, что может привести к более низким, чем ожидалось ранее (4%), темпам роста ВВП в целом за 2010 год.

 

     В январе-июле 2010 года отмечалось существенное снижение инфляции. На замедление роста цен повлияли низкий уровень спроса и сохранявшийся отрицательным разрыв выпуска, укрепление рубля. В июле 2010 года инфляция снизилась в годовом выражении до 5,5% – минимальное значение с 1991 года. Председатель Комитета Госдумы по финансовому рынку Владислав Резник заметил: "последовательная борьба с инфляцией в последние годы является, наверное, лучшим достижением проводимой банком политики, потому что, действительно, мы наблюдали за 20 лет реальные результаты". [9]

 

     В августе-октябре 2010 года рост цен ускорился. Потребительские цены в августе  в годовом выражении возросли на 6,1%, в сентябре – на 7,0%, в октябре  – на 7,5%. В значительной мере ускорение  инфляции связано с действием краткосрочных волатильных факторов, в частности с ускорением роста цен на продовольствие вследствие неблагоприятных погодных условий.

 

     Тем не менее, в целом за январь-октябрь 2010 года инфляция была ниже, чем за соответствующий период 2009 года. По сравнению с декабрем предыдущего года в октябре потребительские цены возросли на 6,8% (за десять месяцев 2009 года – на 8,1%). Товары и услуги, учитываемые при расчете базовой инфляции, подорожали за январь-октябрь 2010 года на 5,1% против 7,6% годом ранее (в годовом выражении в октябре – на 5,8%). Рост потребительских цен за IV квартал 2010 года (с учетом итогов октября) ожидается выше, чем за соответствующий квартал предыдущего года. В целом за 2010 год, по оценке ЦБ, инфляция составит примерно 8 процентов. Это ниже, чем в 2009 году. [9]

 

     В условиях замедления инфляции и снижения инфляционных ожиданий Банк России в  первой половине 2010 года продолжил начатое в апреле 2009 года снижение процентных ставок по своим операциям, направленное на уменьшение стоимости заимствований в экономике, стимулирование кредитной активности и экономического роста, а также ограничение притока краткосрочного спекулятивного капитала. К началу июня 2010 года Совет директоров Банка России 4 раза принимал решение о снижении ставки рефинансирования и ставок по отдельным операциям.