Дебиторская задолженность: содержание и этапы управления. Характеристика основных методов управления дебиторской задолженностью

Продление кредита  влечет за собой дополнительные расходы: административные расходы деятельности кредитного отдела, компьютерной службы, а также комиссионные, выплачиваемые  специальным агентствам, определяющим кредитоспособность заемщиков или  качество ценных бумаг.

Эффективное управление дебиторской задолженностью относится к необходимым условиям успешной работы фирмы, т. к. оно создает предпосылки для быстрого роста бизнеса и увеличения финансовых возможностей фирмы. Ускоряется товарооборот, аккумулируются свободные средства, вовремя оплачиваются необходимые счета, а также фирма может оплатить кредиторскую задолженность. Такое предприятие в будущем может надеяться на скидки, т. к. снижается ее кредитный риск, связанный с оплатами дебиторов.

 

Заключение

 

По своей экономической сущности дебиторская задолженность представляет собой средства, временно отвлеченные из оборота предприятия. Это просто деньги. Деньги, которые у предприятия есть, но не в наличии, а в виде обязательств, выраженные в той или иной форме. Деньги, каковы бы они не были, это тоже товар. А товар, как известно можно продать. Вопрос в том, можно ли осуществить такую сделку, имеется ли покупатель на этот товар и насколько целесообразна такая продажа, в частности, по сравнению с другими вариантами взыскания долгов. В зависимости от размера дебиторской задолженности, наиболее вероятных сроков её погашения, а также от того, какова вероятность непогашения задолженности, можно сделать вывод о состоянии оборотных средств организации и тенденциях её развития»В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, т.е. по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии система расчетов и др. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. В стабильной экономике доминируют безналичные расчеты, осуществляемые с помощью чеков, векселей, безналичных перечислений по расчетным и текущим счетам, системы корреспондентских счетов между различными банками, а также клиринговых зачетов взаимных требований через расчетные палаты. В условиях нестабильной экономики преобладающей формой расчетов становится предоплата.

Наиболее актуальным, остро стоящим перед всеми предприятиями в настоящее время является вопрос, который напрямую связан с расчетно-платежными операциями и, как следствие этого - несомненно, координирующего работу хозяйственного субъекта в целом - это дебиторская задолженность.

Дебиторская задолженность - это действительно одна из самых актуальных тем хозяйствующих субъектов развивающейся рыночной экономики.

 

 

Список литературы

1. Управление современной компанией. Под ред. Б. Мильнера и Ф. Лииса. – М.: «Инфра - М», 2001. – 586 с.
2. Бочаров В. В., Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы. – СПб: «Питер», 2002. – 554 с.
3. Кузин Б., Юрьев В., Шахдинаров Г. Методы и модели управления фирмой. - СПб: «Питер», 2001. – 432 с.
4. Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: «Перспектива», 1999. - 405 с.

Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового  анализа. - М.: «ИНФРА», 1995. – 230 с 
Задача 1.

В таблице  представлены исходные данные производственной программы предприятия.

Требуется:

1. Рассчитать маржинальный доход, долю маржинального дохода в выручке, прибыль.

2. Оценить, производство какого изделия наиболее выгодно и наименее выгодно, исходя из приносимого каждым изделием маржинального дохода.

3. Составить производственную программу, исключив из него одно изделие, которое, по оценке, приносит наименьший маржинальный доход.

4. Рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности по каждому изделию до и после изменения производственной программы.

5. Внести предложения по дальнейшей оптимизации производственной программы.

 

№ п/п	Показатели	Изделия					Всего
		№1	№2	№3	№4	№5
1	Выручка (нетто) от реализации товара (TR)	20	18	32	40	70	180
2	Переменные издержки (VC)	15	20	25	28	65	153
3	Маржинальный доход (MD)	5	-2	7	12	5	27
4	Доля маржинального дохода в выручке (dMD)	25	11	22	30	7	15
5	Постоянные издержки на все изделия (FC)	6	6	6	6	6	30
6	Прибыль (Пр)	-1	-8	1	6	-1	-3
7	Критический объем продаж (порог  рентабельности) (Qкрит)	8	6,74	7,69	8,57	6,45	35,29
8	Запас финансовой прочности (ЗФП)	12	11,26	24,31	31,43	63,55	144,71

 

Маржинальный доход  рассчитывается по формуле:

Наибольший маржинальный доход приносит производство изделия  №4. Невыгодным для предприятия является производство изделия №2, т.к. его маржинальный доход равен -2.

Рассчитаем долю маржинального  дохода в выручке :

Для постоянных издержек принимаем величину равную 6, т.к. 30/5=6.

 

Прибыль рассчитывается как разность маржинального дохода и постоянных издержек:

Рассчитаем критический объем продаж (порог рентабельности):

Запас финансовой прочности  определяется как разность выручки  и критического объема продаж:

 
           Вывод:  Расчеты показали, что  целесообразно будет изменить производственную программу. А именно исключить из производства изделие №2, т.к. его маржинальный доход составил -2.

 

№ п/п	Показатели	Изделия				Всего
		№1	№3	№4	№5
1	Выручка (нетто) от реализации товара	20	32	40	70	162
2	Переменные издержки	15	25	28	65	133
3	Маржинальный доход	5	7	12	5	29
4	Доля маржинального  дохода в выручке	25	22	30	7	18
5	Постоянные издержки на все изделия	7,5	7,5	7,5	7,5	30
6	Прибыль	-2,5	-0,5	4,5	-2,5	-1
7	Критический объем продаж (порог  рентабельности)	10	9,62	10,71	8,06	36,59
8	Запас финансовой прочности	10	22,38	29,29	61,94	125,41

 

Маржинальный доход  определяется как разность выручки  и переменных доходов:

Рассчитаем долю маржинального  дохода в выручке :

Для постоянных издержек принимаем величину равную 7,5, т.к. 30/4=7,5.

Прибыль рассчитывается как разность маржинального дохода и постоянных издержек:

Рассчитаем критический объем продаж (порог рентабельности):

 

 

Запас финансовой прочности  определяется как разность выручки  и критического объема продаж:

Вывод: Исключив из производства изделие №2, видно, что прибыль  увеличилась. До изменения производственной программы она составляла -3, после изменения составляет -1. что является положительным фактором.

 

 

 

 

 

 

Задача 2. Определите суммарный  лимит дебиторской задолженности  трех покупателей, а также лимит  дебиторской задолженности и  срок предоставляемой отсрочки для  каждого из покупателей, используя следующие данные, в тыс.ден.ед.:

1.	Собственные оборотные  средства	100
2.	Долгосрочные обязательства	50
3.	Краткосрочные кредиты  и займы	80
4.	Кредиторская задолженность	70
5.	Запасы и НДС по приобретенным  ценностям	100
6.	Дебиторская задолженность, не включающая дебиторскую задолженность покупателей	75
7.	Краткосрочные финансовые вложения	20
8.	Денежные средства	15

 

Характеристика  покупателей сформирована на прогнозируемости выручки и надежности.

	Прогнозируемая  выручка, тыс.ден.ед.	Коэффициент надежности и выгодности покупателей
Покупатель 1	300	1,45
Покупатель 2	160	0,90
Покупатель 3	140	0,15

 

 

Решение:

 

Определим лимит дебиторской задолженности трех покупателей:

Покупатель 1: 300 х 1,45 = 435 тыс.ден.ед.

Покупатель 2: 160 х 0,90 = 144 тыс.ден.ед.

Покупатель 3: 140 х 0,15 = 21 тыс.ден.ед.

Суммарный лимит дебиторской задолженности трех покупателей:

L=435 + 144 + 21 = 600 тыс.ден.ед.

Определим  кредитоспособность покупателей:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятием; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств. Нормативное значение > 0,2.

           К_{абс.ликв}. =

К_{абс.ликв.} (К ) =

Коэффициент срочной  ликвидности исчисляется по более  узкому кругу оборотных активов, когда в расчете не учитывается  наименее ликвидная их часть -  производственные запасы. Нормативное значение > 1.

К_{сроч.ликв.} =

К_{сроч.ликв} (К ) =

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности  предприятия, показывает, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Нормативное значение > 2.

К_{тек..ликв}. =

К_{тек..ликв} (К ) =

Коэффициент обеспеченности собственными средствами, показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Его величина должна быть больше или равна 1.     

К_{обесп с.о.с.}=

К_{обесп с.о.с} ( К ) =

            В зависимости от значения  оценочных показателей (К , К , К , К ) все коэффициенты делятся на I,II,III категории, которые приведены в таблице 1.

 

 

Таблица 1 – Группировка  коэффициентов кредитоспособности по категориям

Коэффициент	I категория(более)	II категория	III категория(менее)
К	0,2	0,15 – 0,2	0,15
К	0,8	0,5 – 0,8	0,5
К	2,0	1,0 – 2,0	1,0
К Кроме торговли Для торговли	1,0 0,6	0,7 – 1,0 0,4 – 0,6	0,7 0,4