Ценные бумаги

Заключение 
Банки во всем мире играют активную роль на рынке ценных бумаг, выступая не только инвесторами и эмитентами, но также и в качестве посредников. Однако в разных государствах их роль на фондовом рынке не одинакова. 
Операции с ценными бумагами, осуществляемые коммерческими банками, концентрируются в рамках фондового (инвестиционного) отдела каждого банка, покупающего и продающего их как за счет средств банка, так и по поручениям клиентов. 
Кроме того, фондовые отделы могут заниматься организацией эмиссии (выпуска) и реализации ценных бумаг предприятий, организаций, ведомств, осуществлять хранение или управление портфелем ценных бумаг клиента за соответствующее комиссионное вознаграждение. 
В зависимости от видов ценных бумаг, которые участвуют в сделке, все банковские операции с ними подразделяются на фондовые и коммерческие (с коммерческими ценными бумагами). Исходя из их функционального назначения - на эмиссионные; торговые (купля-продажа); сохранные (по хранению); доверительные (по доверительному управлению); залоговые; гарантийные. При этом к инвестиционным операциям банков относятся только торгово-комиссионные операции с фондовыми ценными бумагами. 
Можно выделить как чисто инвестиционные банковские операции (для которых характерно наличие двух основных характеристик: вложения средств и получения прибыли), так и квазиинвестиционные операции, для которых характерно наличие лишь одной из указанных характеристик. 
Инвестиционными операциями банков считаются операции с ценными бумагами третьих лиц по их купле-продаже, причем покупки банком собственных акций могут рассматриваться как квазиинвестиции, поскольку присутствует только один из характерных признаков - факт сложения средств, так как обычно дивиденды по акциям, находящимся в собственности акционерного общества, не начисляются. В качестве другого вида квазиинвестиционных операций выступают те операции, в которых банк является эмитентом ценных бумаг. В этом случае присутствует также только один из характерных признаков - наличие прибыли как результата данных операций, а факт вложения средств осуществляется тем, кто покупает ценные бумаги, выпущенные банком. 
В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценными бумагами подразделяются на добровольные и принудительные (обязательные). К последним, например, относятся операции с государственными ценными бумагами, когда от покупки ценных бумаг банк уклониться не имеет права. Среди добровольных инвестиций можно условно выделить активные и пассивные. Активные инвестиционные операции направлены на быстрое извлечение прибыли от изменения курса ценных бумаг и носят спекулятивный характер, пассивные - наоборот, ориентированы на длительные сроки хранения ценных бумаг в целях получения доходов от процентов по ним. 
Все инвестиционные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов. 
Для стратегического и тактического управления всеми указанными видами инвестиционных операций банков фондовым (инвестиционным) отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка. Разработанный банком документ об основных направлениях инвестиционной политики должен включать следующие разделы и положения: основные цели инвестиционной политики (ориентацию на активные либо пассивные инвестиции); определение лимитов (доли) квазиинвестиционных операций в активе и пассиве баланса; ответственность руководителей и ответственных исполнителей за качество инвестиционных операций; примерный состав и структура инвестиций; приемлемый уровень качества и сроки погашения ценных бумаг; основные требования к диверсификации структуры портфеля инвестиций; механизм корректировки состава портфеля; порядок доставки и хранения: механизм страхования; расчет потенциальных прибылей и убытков; разработка компьютерного обеспечения. 
 
 
 
 

Список использованной литературы 
1 О рынке ценных бумаг: Закон РК от 5 марта 1997 г.-Алматы: Данекер, 1997.-17 с. 
2 Арыстанов А. Фондовый рынок Республики Казахстан: история, современное состояние и перспективы развития // Экономика и статистика.-2003.-№ 3.-С.16-21. 
3 Банковское дело / Под ред. Г.Н. Белоглазовой, Л.П. Кровилецкой.- М.: Финансы и статистика, 2003.- 592 с. 
4 Банковское дело / Под ред. В.И. Колесникова.- Москва : Финансы и статистика, 1996.- 480 с. 
5 Банковское дело / Под ред. Г.С. Сейткасимова.- Алматы: Қаржы-қаражат, 1998.- 576 с. 
6 Давыдова Л., Райманов Д. Банковское право Республики Казахстан.- Алматы: Жеті жарғы, 2004.- 640 с. 
7 Деньги. Кредит. Банки / Под ред. Е.Ф. Жукова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 600 с. 
8 Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.С. Сейткасимова.- Алматы: Экономика, 1999.- 432 с. 
9 Долан Э.Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика/Пер.с англ.-М.-СПб, 1994.- 496 с. 
10 Каленова С. Дальнейшее развитие РЦБ в Республике Казахстан //Финансы и кредиты.-2004.-№3.-С.16-18. 
11 Карагусова Г. Что нужно знать о ценных бумагах: Вопросы и ответы.-Алматы: Каржы –Каражат,1996.-28 с. 
12 Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1995.- 334 с. 
13 Мусина А. Рынок государственных ценных бумаг в Казахстане: итоги формирования и перспективы развития // АльПари.-2001.-№ 1-2.- С.26. 
14 Утегулов М. О Программе развития рынка ценных бумаг Республики Казахстан на 2005-2007 годы // РЦБК.-2005.-№3.-С.18-19. 
15 Хамитов Н.Н. Банковское дело.- Алматы: Экономика, 2005.- 216 с.