Аналіз складу та структури власного капіталу 32 підприємства

Отже, у структурі джерел фінансування французьких підприємств значна частка належить власному капіталу, що пояснюється особливостями французького законодавства про банкрутство, в якому домінують механізми санації неспроможного боржника, а не захисту кредиторів. Положення кредиторів ускладнюється також тим, що виручка від реалізації предмета кредитного забезпечення може бути спрямована на погашення витрат, пов’язаних із провадженням справи про банкрутство та інших першочергових витрат. Саме цим пояснюється більша вимогливість французьких банків до позичальників порівняно з німецькими. Наслідком цього є менші обсяги банківського кредитування французьких підприємств, рівень заборгованості яких за банківськими кредитами у 2 рази нижча, ніж на підприємствах ФРН. [1, с. 29-32]

 

2.1 АНАЛІЗ КАПІТАЛУ  ПАТ «Український графіт»

 

2.1 Загальна характеристика ПАТ «Український графіт»

 

21 вересня 1933 року - день випуску першої промислової партії вуглецевої продукції, обпалених анодів для алюмінієвих електролізерів, рахують вдень народження Дніпровського електродного заводу. Первинне підприємство входило до складу алюмінієвого комбінату, який є частиною Запорізького промислового комплексу.

У 1940 році завод був виділений в самостійну промислову структуру, в цей період побудований цех графітації, який видав перші 1000 т. заготовок для електродів. Але з початком військових дій в м. Запоріжжя в 1941 році завод був демонтований і евакуйований на Урал. Збитки, що зазнали, були колосальні, терміни відновлення жорсткі, і вже в травні 1945 року було знову організовано виробництво анодною і електродною мас. У 1948 році завод повністю відновлений і почав працювати по повному технологічному циклу.

У подальші роки завод  нестримно розвивався і розростався, були спроектовані і побудовані нові цехи, вводилося і освоювалося сучасне устаткування, розроблялися і упроваджувалися нові технологічні процеси.

У 1994 році Дніпровський електродний завод був перетворений в Публічне Акціонерне Суспільство «Український графіт». За останні роки, завдяки самовідданій праці колективу, підприємство змогло збільшити обсяги випуску і рентабельність продукції, провести технічне переозброєння, поліпшити економічні показники діяльності, значно розширити асортимент і забезпечити конкурентоспроможність виробів, що випускаються.

Підприємство завжди одним з перших здійснювало розробку і упроваджувало у виробництво  новий вигляд технологій, сучасні  агрегати і технологічні лінії. Багато зроблено за останніх 10 років. У 1997 році здійснено введення в промислову експлуатацію нового цеху вугільних заготовок, що не має аналогів в країнах Східної Європи і Росії. Вживання електричних кальцинаторів для глибокої термічної обробки сировини дозволило створити єдине в СНД виробництво електрокальцинованих антрацитів, що значно поліпшило експлуатаційні властивості вироблюваної вуглецевої продукції – катодних блоків для футерування алюмінієвих електролізерів і блоків для футерування лещаді і горна доменних печей. Освоєно виробництво матеріалів на основі електрокальцинованого антрациту з використанням до 70 % графіту. У 2000-2001 роках упроваджена технологія і освоєно в промислових масштабах виробництво графітованих блоків для виготовлення анодів магнієвих електролізерів, що відрізняються зниженим питомим електричним опором і підвищеною експлуатаційною стійкістю. У 2001 р. побудований цех і освоєно, що не має аналогів на електродних заводах країн СНД, виробництво анодів для магнієвої промисловості з просоченнями неорганічними компаундами на основі фосфорних з'єднань. У 2003-2004 роках освоєно виробництво маси холоднонабівною вуглецевою теплопровідною для доменних печей і маси холоднонабівною череневою для алюмінієвих електролізерів. Проведена велика робота по вдосконаленню технології і модернізації виробництва серійної продукції, що випускається, так і в області створення нових видів продукції.

Особливу роль в розвитку підприємства зіграли розробка і  впровадження системи управління якістю, яка дозволила розвинути і  удосконалити технологію, виробництво і систему управління підприємства в цілому, дозволила підняти на вищий якісний рівень конкурентоспроможність продукції. Сьогодні на підприємстві упроваджені міжнародні стандарти ISO 9001, ISO 14001, OHSAS 18001. У сфері вдосконалення системи управління ПАТ «Український графіт» має намір йти далі і упроваджувати концепцію управління якістю (TQM) з ще вищим рівнем вимог до всіх аспектів функціонування підприємства.

На ПАТ «Український графіт» постійно удосконалюються технологічні і виробничі процеси, ведеться робота по модернізації і розробці нових видів продукції. Величезна увага приділяється якості продукції, що випускається.

Сьогодні продукція ПАТ «Український графіт» широко використовуються на металургійних підприємствах України, СНД, країнах ближнього і далекого зарубіжжя. Катодні блоки ПАТ «Український графіт» визнані кращими на всіх підприємствах алюмінієвої промисловості СНД і складають серйозну конкуренцію на світовому ринку лідерам у виробництві цього вигляду продукції. Графітовані електроди виробництва ПАТ «Український графіт» широко відомі в СНД і конкурентоздатні на світовому ринку. ПАТ «Український графіт» є єдиним постачальником в СНД графітованих блоків і анодів з просоченням неорганічними компаундами для магнієвої промисловості і в даний час виходить з цією продукцією на світовий ринок.

Володіючи вигідним географічним положенням, підприємство має можливість відвантаження експортної продукції  залізничним, автомобільним, річковим і морським транспортом. На підприємстві використовуються сучасні і ефективні види упаковок, що забезпечують товарний вигляд продукції і її збереження при транспортуванні всіма видами транспорту.

Продукція підприємства в 1999 році була відмічена почесним знаком «Вища проба», за підсумками всеукраїнського рейтингу 2000 року ПАТ «Український графіт» увійшло до числа «Сто кращих компаній України, що динамічно розвиваються». Продукція підприємства визнана переможцем і лауреатом всеукраїнського конкурсу якості «100 кращих товарів України 2003». У 2004 році ПАТ «Український графіт» було удостоєне міжнародної винагороди «Європейська якість».

Підприємство є дійсним  членом Української Асоціації Виробників Чавуну, Української Асоціації Сталеплавільщиков, Асоціації ливарників України, Торговельно-промислової  Палати України і Української Асоціації Якості, Міждержавній Асоціації Титан, що дозволяє вирішувати конкретні питання і гнучко реагувати на умови роботи, що змінюються, на ринку.

Сьогодні виробнича  марка ПАТ «Український графіт» і продукція підприємства визнана споживачами, українськими і міжнародними організаціями. По асортименту і якості продукції, що випускається, ПАТ «Український графіт» утримує провідні позиції серед виробників аналогічної вуглеграфітової продукції в країнах СНД, успішно конкурує на світовому ринку.

 

2.2 Аналіз складу та  структури власного капіталу підприємства

 

Проаналізуємо аналіз власного капіталу підприємства на основі групування статей балансу в таблиці 2.2.

Таблиця 2.2 – Групування статей балансу

Капітал	2009 рік	2010 рік	2011 рік
1. КАПІТАЛ РАЗОМ	617 999	914 811	1 005 594
2. Власний капітал	490 142	585 198	623 402
2.1 Власний оборотний  капітал	228 646	262 184	269 788
3. Позиковий капітал	127 857	329 613	382 192
3.1 Довгострокові зобов’язання	25 824	23 452	19 993
3.2. Короткострокові кредити та позики	48 788	78 838	121 876
3.3. Поточні зобов'язання  за розрахунками	58 626	234 751	247 812

Для того щоб знайти позиковий  капітал:

Позиковий капітал за 2009 рік = усього за розділом II + усього за розділом III + усього за розділом IV + Доходи майбутніх періодів = 53 81 + 20 443  + 102 033 = 127857.

Аналогічно розраховується за два роки 2010 – 2011 роки.

В 2009 році капітал разом  зменшився на 617 999 тис. грн і в 2011 збільшився на 1 005 594 грн. році.

У таблиці 2.3 наведено схему  аналізу складу і структури капіталу підприємства. Аналіз складу та структури  капіталу підприємства доцільно проводити за три роки.

 

Таблиця 2.3 – Склад та структура капіталу ВАТ «Український графіт» за 2009-2011рр.

Найменування показника	31.12.2009		31.12.2010		31.12.2011		Відхилення (+;-) 2011 року від:
	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %	2009 року		2010 року
							сума, тис. грн.	питома вага, %	сума, тис. грн.	питома вага, %
Капітал, разом	842 438	100	657 077	100	986 101	100	-185 361	100	329 024	100
1. Власний капітал	389 273	46,2	490 142	74,59	583 675	59,19	100 869	-54,4	93 533	28,43
1.1 Статутний капітал	233 959	27,8	233 959	35,61	233 959	23,73	0	0,0	0	0,00
1.2 Додатково вкладений капітал	60 509	7,2	60 509	9,21	60 509	6,14	0	0,0	0	0,00
1.3 Інший додатковий капітал	57 484	6,8	57 481	8,75	57 478	5,83	-3	0,0	-3	0,00
1.4 Резервний  капітал	29 882	3,5	40 342	6,14	45 254	4,59	10 460	-5,6	4 912	1,49
1.5 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	7 439	0,9	97 851	14,89	186 475	18,91	90 412	-48,8	88 624	26,94
1.6 Вилучений капітал		0,00	0	-	0	0,00	0	0,0	0	0,00
2. Позиковий капітал	453 165	53,8	166 935	25,41	402 426	40,81	-286 230	154,4	235 491	71,57
2.1 Довгострокові зобов'язання	0	0,0	16 024	2,44	16 024	1,62	16 024	-8,6	0	0,00
2.2 Короткострокові зобов'язання	191 584	22,7	48 878	7,44	78 838	7,99	-142 706	77,0	29 960	9,11
2.3 Поточні зобов'язання за розрахунками	261 581	31,1	102 033	15,53	307 564	31,19	-159 548	86,1	205 531	62,47

 

 

 

Щоб розрахувати питому вагу власного капіталу треба:

Питома вага = Власний  капітал/капітал разом*100% = (389 273/842 438)*100% = 46,2.

Питома вага разом розраховується = Власний капітал + Статутний капітал + Додатково вкладений капітал + Інший додатковий капітал + Резервний  капітал + Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) + Позиковий капітал + Короткострокові зобов'язання + Поточні зобов'язання за розрахунками = 46,2 + 27,8 + 7,2 + 6,8 + 3,5 + 0,9 + 53,8 + 22,7 + 31,1 = 100.

 Аналогічно розраховується за 2009-2011 роки та всі елементи капіталу. Відхилення (+; -) 2011 року від 2009 року і аналогічно від 2011 року.

Відхилення (+; -) 2011 року від 2009 року питомої ваги = сума, тис. грн. власного капіталу/сума тис. грн. капіталу разом *100% = (100  089/(-185 361)*100%= - 54,7.

У таблиці 2.4 наведено рекомендовану  схему  аналізу складу і  структури власного капіталу підприємства ПАТ «Український графіт».

Відхилення (+; -) 2011 року  від 2009 і 2010 року інший додатковий капітал  має негативне значення на початок і кінець року, а резервний капітал, власний капітал і нерозподілений прибуток позитивне значення.

У таблиці 2.5 наведено рекомендовану  схему  аналізу складу і  структури  руху власного капіталу підприємства.

Для оцінки рівня самофінансування треба провести аналіз потоків коштів (таблиця 2.6).

Аналіз звіту про  рух коштів на ПАТ «Український графіт»  береться з форми 3 «Звіт про рух  грошових коштів» (Додаток В).

 

 

 

Таблиця 2.4 – Структура власного капіталу ВАТ «Український графіт», сума — тис. грн., питома вага — %

Показники	31.12.2009	31.12.2010	31.12.2011	Відхилення (+,-) 2011 року від:		Відхилення 2011 року у % до:		питома вага, %
				2009	2010	2009	2010	2009	2010	2011
1	2	3	4	5	6	7	8
Статутний капітал
початок року	233 959	233 959	233 959	0	0	0	0	60,10	47,73	40,08
кінець року	233 959	233 959	233 959	0	0	0	0	47,70	39,98	37,53
Додатково вкладений капітал
початок року	60 509	60 509	60 509	0	0	0	0	15,54	12,35	10,37
кінець року	60 509	60 509	60 509	0	0	0	0	12,34	10,34	9,71
Інший додатковий капітал
початок року	57 484	57 481	57 478	-6	-3	-0,0104	-0,00522	14,77	11,73	9,85
кінець року	57 481	57 478	57 476	-5	-2	-0,0087	-0,00348	11,72	9,82	9,22
Резервний  капітал
початок року	29 882	40 342	45 254	15 372	4 912	51,4423	12,17590	7,68	8,23	7,75
кінець року	40 342	45 254	50 007	9 665	4 753	23,9577	10,50294	8,22	7,73	8,02
Нерозподілений прибуток
початок року	7 439	97 851	186 475	179 036	88 624	2406,7213	90,57036	1,91	19,96	31,95
кінець року	98 232	187 998	221 451	123 219	33 453	125,4367	17,79434	20,03	32,13	35,52
Вилучений капітал
початок року	0	0	0	0	0			0	0	0
кінець року	0	0	0	0	0		0,00	0	0	0
Власний капітал
початок року	389 273	490 142	583 675	194 402	93 533	49,9398	19,08284	100	100	100
кінець року	490 523	585 198	623 402	132 879	38 204	27,0892	6,52839	100	100	100

 

Таблиця 2.5 Рух власного капіталу ВАТ «Український графіт» у  2009 році, тис. грн.

Статті	Статутний капітал	Інший додатковий капітал	Додатковий вкладений капітал	Резервний капітал	Нерозподілений прибуток	Вилучений капітал	Разом
Залишок на початок року	233 959	57 478	60 509	45 254	187 998	0	585 198
Чистий прибуток за звітний період	0	0		0	39 729	0	39 729
Виплати учасникам (дивіденди)	0	0		0	0	0	0
Інші зміни					-1 523		-1 523
Відрахування до резервного капіталу	0	0		4 753	-4 753	0	0
Безкоштовно отримані активи		-2					-2
Разом змін у капіталі	0	-2	0	4 753	33 453	0	38 204
Залишок на кінець року	233 959	57 476	60 509	50 007	221 451	0	623 402

 

 

Таблиця 2.6 – Аналіз звіту про рух коштів на ВАТ «Український графіт», тис грн

Статті	2009 рік				2010 рік				2011 рік
	надходження		видатки		надходження		видатки		надходження		видатки
1	2		3		4		5		6		7
I. Рух коштів у результаті  операційної діяльності
Надходження від:
Реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	821 824				939 334				1 066 434
Погашення векселів одержаних	0				0				0
Покупців і замовників авансів	46 468				9 624				26 163
Повернення авансів	2 531				86				5 127
Установ банків відсотків за поточними рахунками	451				363				264
Бюджету податку на додану вартість	20 578				56 092				55 460
Повернення інших податків і  зборів (обов'язкових платежів)	0				0				0
Отримання субсидій, дотацій	0				0				0
Цільового фінансування	10				9				7
Боржників неустойки (штрафів, пені)	1				10				13
Інші надходження	106 375				324 485				513 060
Витрачання на оплату:
Товарів (робіт, послуг)			449 482				575 366				819 381
Авансів			181 443				213 005				209 186
Повернення авансів			919				38				3
Працівникам			65 826				92 133				97 640
Витрат на відрядження			632				787				540
Зобов'язань з податку на додану вартість			4				13				18
Зобов'язань з податку на прибуток			47				28 962				25 574
1	2		3		4		5		6		7
Відрахувань на соціальні заходи			30 643				52 536				56 288
Зобов'язань з інших податків і зборів (обов'язкових платежів)			24 192				18 852				23 907
Цільових внесків			0				0				0
Інші витрачання			102 982				304 700				428 113
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	998 238		856 170		1 330 003		1 286 392		1 666 528		1 660 650
Рух коштів від надзвичайних подій							0				0
Чистий рух коштів від операційної діяльності	142 068				43 611				5 878
II. Рух коштів у результаті  інвестиційної діяльності
Реалізація:
- фінансових інвестицій	0				12 465				1 195
- необоротних активів	36				9				731
- майнових комплексів	0				0				0
Отримані:
- відсотки	0				0				0
- дивіденди	0				0				0
Інші надходження	0				0				0
Придбання:
- фінансових інвестицій			0				0				0
- необоротних активів			19 543				79 221				69 466
- майнових комплексів			0				0				0
Інші платежі			0				0				0
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	36		19 543		12 474		79 221		1 926		69 466
Рух коштів від надзвичайних подій			0				0				0
Чистий рух коштів від інвестиційної  діяльності	-19 507				-66 747				-67 540
1	2		3		4		5		6		7
III. Рух коштів у результаті  фінансової діяльності
Надходження власного капіталу
Отримані позики	267 415			318 066				576 964
Інші надходження	0			0				0
Погашення позик		408 283				287 819				534 247
Сплачені дивіденди		0				0				0
Інші платежі						0				0
Чистий рух коштів до надзвичайних подій	267 415	408 283		318 066		287 819		576 964		534 247
Рух коштів від надзвичайних подій		0				0				0
Чистий рух коштів від фінансової діяльності	-140 868			30 247				42 717
Чистий рух коштів за звітній  період	-18 307			7 111				-18 945
Залишок коштів на початок року	34 159			16 025				22 670
Вплив зміни валютних курсів на залишок  коштів	173			-466				24
Залишок коштів на кінець року	16 025			22 670				3 749