Анализ предпринимательских рисков в современных условиях

 

 

 

 

1.2. Классификация предпринимательских рисков

В экономической и в другой научной литературе нет однозначного подхода к классификации рисков вообще, и предпринимательских в частности. В экономической литературе большее внимание уделено возникновению и предупреждению таких отдельных видов риска, как коммерческий, финансовый, кредитный, валютный, инвестиционный и др., отражающих определенные сферы предпринимательской деятельности. Предпринимательский риск — более широкое понятие, отражающее как сам процесс осуществления предпринимательской деятельности, как экономическое явление и как достигаемый результат. В рыночных условиях хозяйствования риск деятельности полностью несет предприниматель. Он может частично переложить риск на других хозяйствующих субъектов. Можно, например, экономически обезопасить себя, осуществив определенные затраты на создание страховых фондов. Так, некоторые виды риска, такие, как риск гибели имущества, последствия пожара, аварий, несчастные случаи с работниками и др., предприниматель может застраховать. Именно эти риски составляют наибольшую группу.

Риск страховой — вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых осуществляется страхование. В зависимости от источника опасности следует разделять страховые риски на две группы: риски, связанные с проявлением стихийных сил природы; риски, связанные с целенаправленными действиями человека в процессе производства материальных благ.

     Систематический риск характерен для всей экономической системы или отдельного рынка и не поддается диверсификации. Данный тип риска определяется факторами, влияющими на все отрасли и предприятия.

     Несистематический риск связан со спецификой деятельности фирмы,

сложностями ее функционирования, а также с проблемами отрасли, в которой она действует. В предпринимательской деятельности можно выделить риск в сфере принятия решений и в сфере их реализации.

С риском предприниматель сталкивается на разных этапах своей деятельности, в разное время, и, естественно, причин возникновения конкретной рисковой ситуации может быть множество. Обычно под причиной возникновения подразумевается какой-то источник, вызвавший неопределенность ситуации. Для риска такими источниками являются: непосредственно хозяйственная деятельность, действия самого предпринимателя и особый вид знаний — информация. В связи с этим следует различать: хозяйственный риск; риск, связанный с личностью предпринимателя; риск, обусловленный недостатком информации.

В условиях рыночной экономики можно выделить два типа риска: глобальный и локальный. Глобальный риск является отражением экономической ситуации в стране, в отдельных отраслях, регионах. Локальный риск возникает на уровне фирмы. Данные риски взаимообусловлены, воздействуют друг на друга и в то же время в известной степени автономны, из-за чего являются отражением противоречивых тенденций. По сфере возникновения предпринимательские риски следует подразделять на внешние и внутренние. Источником возникновения внешних рисков является внешняя среда по отношению к предпринимательской фирме. К внешним относятся риски, непосредственно не связанные с деятельностью предпринимателя. Источником внутренних рисков является сама предпринимательская фирма,

они возникают в результате неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, некомпетентности самого предпринимателя и других внутренних факторов.

По времени предпринимательские риски могут быть разделены на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предпринимателю в течение известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки грузов, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают предпринимательской деятельности в данном географическом районе или в

определенном секторе экономики: например, общий риск неплатежей в стране, несовершенство правовой системы и др.

В экономической литературе выделяют спекулятивный и простой предпринимательские риски. Спекулятивный риск подразумевается как вариант получения прибыли или убытка, например от приобретения и продажи ценных бумаг. Обычный риск рассчитан только на проигрыш и может быть классифицирован по типу потери: личный риск, имущественный риск и риск, связанный с обстоятельствами.

Личный риск — один из случаев прямого ущерба для индивидуума; для украинских предпринимателей в настоящее время вероятность данного типа риска очень велика.

Имущественный риск — это риск потери имущества предпринимательской фирмы, а риск, связанный с обстоятельствами, — это риск, когда действиями одной фирмы наносится ущерб другому хозяйствующему субъекту.

Поскольку основная задача предпринимателя — рисковать расчетливо, не переходя ту грань, за которой может произойти полный крах, следует выделять допустимый, критический и катастрофический типы риска. Допустимый риск — это угроза неполной потери прибыли от осуществления (неосуществления) того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. При данном риске потери возможны, но по размеру они меньше ожидаемой предпринимательской прибыли. Критический риск характеризуется не только потерей прибыли, но и недополучением предполагаемой выручки. В этом случае предприниматель несет убытки в сумме всех затрат, т.е. данный риск характеризуется опасностью потерь, которые превышают ожидаемую прибыль и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных предпринимателем в данную сделку.

Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, т.е. к потере предпринимателем всех средств.

По степени обоснованности предпринимательского риска могут быть выделены: оправданный(правомерный) и неоправданный (неправомерный) риски. Возможно, это наиболее важный для предпринимательского риска элемент классификации, имеющий наибольшее практическое значение. Для разграничения правомерного и неправомерного предпринимательского риска необходимо учесть в первую очередь то обстоятельство, что граница между ними в разных видах предпринимательской деятельности, в разных секторах экономики различна. Так, в области научно-технического прогресса допустимая вероятность получения отрицательного результата на стадии фундаментальных исследований составляет 5-10%, прикладных научных разработок — 80-90%, проектно-конструкторских разработок — 90-95%. Таким образом, видно, что данная область деятельности характеризуется высоким уровнем риска; вместе с тем, следует заметить, что в атомной энергетике риск вообще не допускается.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ предпринимательских рисков в современных условиях

2.1 Анализ моделей оценки  риска

 

В обобщенном виде модель оценки последствий риска можно представить следующим образом:

где: F - оценка последствий рискового события;

Р - вероятность наступления рискового события;

I - потенциальные последствия рискового  события.

В целом построение модели оценки риска осложнено нестабильностью причин или факторов риска и сложностью формализации результатов деятельности. Поэтому при обосновании и разработке моделей оценивания риска требуется тщательный анализ характера исходной информации о причинах и факторах риска, а также цели исследования.

В зависимости от характера исходной информации, имеющейся на момент постановки задачи, и выбранного способа описания неопределенности наиболее распространены следующие типы математических моделей оценки последствий риска: детерминированные; стохастические; лингвистические и нестохастические.

 Детерминированные модели применяются, когда природа причин и факторов риска определена и относительно каждого действия известно, что оно непременно приводит к некоторому конкретному исходу. В этом случае математическими средствами описания финансового риска служат классические математические методы анализа и программирования, математической логики и т.д.

 Стохастические модели предполагают случайность причин и факторов риска, следовательно, риск описывается распределением вероятностей на заданном множестве. Необходимое условие для обоснованного использования стохастических моделей - наличие статистически значимой информации о прошлых реализациях неопределенной переменной.

 В лингвистических моделях неопределенность описывается задаваемой вербально функцией принадлежности. Для построения функции принадлежности используются экспертные суждения о степени предрасположенности того или иного потенциально возможного события к тому, чтобы быть реализованным. При этом применяется аппарат нечеткой логики и не требуется уверенности в повторяемости событий.

 В случае построения нестохастической модели задается лишь множество отдельных значений последствий рискового события, потенциально могущего быть реализованным. В качестве описания используются математические и статистические игры, теория полезности и др.

Таким образом, при переходе от детерминированных моделей через стохастические к лингвистическим и игровым происходит убывание информативности лица, принимающего решение, о факторах риска и, как следствие, снижение точности оценки риска, что негативно влияет на результат прогнозирования дохода.

Достаточно часто встречаются ситуации, когда неопределенность не может быть описана, и рассчитать риск невозможно. В таком случае рисковые решения могут приниматься на основе эвристики - совокупности логических приемов и методических правил теоретического исследования и отыскания истины. Риск-менеджмент имеет свою систему эвристических правил и приемов для принятия решений в условиях полной неопределенности.

Количественным выражением исхода рисковой ситуации служит показатель риска. Существуют различные виды показателей оценки риска, что обусловлено той информационной ситуацией, в которой принимается решение.

 В условиях определенности  группа показателей оценки риска  включает финансовые показатели, которые отражают наличие, размещение  и использование финансовых ресурсов и тем самым дают возможность оценить риск последствий результатов деятельности предприятия.

В качестве исходной информации при оценке риска используется бухгалтерская отчетность предприятия. Основа данных моделей - положение о том, что риск измеряется отклонением фактического результата расчетов от идеального, т.е. безрискового варианта. Особенность моделей состоит в том, что объектом оценки выступают риски, характеризующие результат деятельности предприятия, т.е. комплексные риски, сформировавшиеся под влиянием других финансовых рисков. В качестве критериальных параметров для сравнения показателей используются, как правило, общепринятые значения или расчетные значения, основанные на данных прошлых периодов этого предприятия.

В силу особенностей исходной информации и конструкции показателей, оценка рисков может осуществляться на основе детерминированных моделей.

Недостатки данных моделей: недостаточная динамичность; использование информации прошедшего времени; недостаточная информативность бухгалтерской отчетности; недостаточная гибкость критериальных параметров.

 В условиях частичной неопределенности риск рассматривается как вероятностная категория. Вероятностные показатели оценки риска рассчитываются на основе классических принципов статистической вероятности с использованием стохастических моделей. Форма выражения - точечные и интервальные оценки риска. Исходная информация о рисковой ситуации существует в виде частот появления рисковых событий.

Методы экспертной оценки риска - комплекс логических и математических процедур, направленных на получение от специалистов-экспертов информации, ее анализ и обобщение с целью выбора рационального решения.

Данные методы предполагают реализацию ряда процедур или этапов:

·формирование цели и задач экспертного оценивания;

·выбор метода сбора и обработки экспертной информации;

·подбор и формирование экспертной группы;

·анкетирование или опрос экспертов;

·обработка и анализ полученных результатов.

Математические методы базируются на статистической информации и дают объективную количественную оценку риска. При этом общим недостатком данных методов является использование прошлой информации для прогнозирования будущей ситуации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2. Способы снижения риска. Принципы разрешения риска.

Различные риски снижаются с помощью разных способов и средств.

Средствами разрешения рисков являются:

- избежание риска;

- удержание;

- передача;

- снижение степени риска.

Под избеганием риска понимается простое уклонение от управленческого решения, связанного с риском. Однако избежание риска иногда непосредственно связано с отказом от получения прибыли.

Удержание риска подразумевает оставление риска за инвестором, то есть на его ответственности. Так, инвестор, вкладывая средства в венчурную фирму, заранее уверен, что он может покрыть за счет собственные средств возможные убытки. Передача риска означает, что инвестор передает ответственность какому-то лицу, например, страховому обществу. В данном случае, передача риска происходит путем его хеджирования.13

Снижение степени риска - это сокращение вероятности и объема потерь путем формирования стратегии непредвиденных обстоятельств, включающей создание страховых резервов на предприятии, разработку плана действий в случае наступления рисковой ситуации и т. п.

При выборе конкретного средства разрешения риска инвестор должен исходить из следующих принципов:

- нельзя рисковать больше, чем  это может позволить собственный  капитал;

 

13Романов В. Понятие рисков и их классификация как основной элемент теории рисков // Деньги и кредит. 2001. № 3 

- надо думать о последствиях риска;

- нельзя рисковать многим ради  малого.

Реализация первого принципа означает, что прежде, чем вкладывать капитал, инвестор должен:

- определить максимально возможный  объем убытков по данному риску;

- сопоставить его с объемом  вкладываемого капитала;

- сопоставить его со всеми  собственными ресурсами и определить, не приведет ли потеря этого  капитала к банкротству предприятия.