Анализ платежеспособности предприятия на примере ОАО «Росно»

Структуру финансовых источников организации, ее финансовую независимость характеризует третья группа показателей.

1) Коэффициент автономии (финансовая независимость и концентрация собственного капитала).

Можно рассчитать двумя способами:

1способ: Ка = (разд. 3 + стр. 640 + стр. 650) / Валюта баланса

2 способ: Ка = Собственный капитал/Сумму актива

Где, Разд 3 бал. ― итог раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы";

Стр. 640 – "Доходы будущих периодов";

Стр. 650 – "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Этот коэффициент свидетельствует о перспективах изменения финансового положения в ближайший период. Оптимальное значение коэффициента – 0,5. Это означает, что сумма собственных средств предприятия составляет 50% от суммы всех источников финансирования. Рост коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования. Высокий уровень коэффициента автономии отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее финансовых источников и низкий уровень финансового риска для кредиторов. Такое положение служит защитой от больших потерь в периоды депрессии и гарантией получения кредита для самой организации. При снижении уровня коэффициента автономии до значений, меньших, чем 0,5, вероятность финансовых затруднений у организации возрастает. Достижение коэффициентом автономии 0,5, и выше, означает, что организация может пользоваться заемным капиталом.

Анализ коэффициента автономии дополняется расчетом коэффициента финансовой устойчивости.

2) Коэффициент финансовой устойчивости.

Кф.уст. = разд. 4 бал. + разд. 5 бал./Валюту баланса

Где, разд. 4 бал. ― итог раздела 4 пассива "Долгосрочные кредиты";

Разд. 5 бал ― итог раздела 5 "Краткосрочные кредиты".

Коэффициент показывает удельный вес тех источников финансирования, которое организация может использовать в своей деятельности длительное время. Он характеризует часть актива баланса финансируемую за счет устойчивых источников, а именно собственных средств организации, средне- и долгосрочных обязательств.

3) Коэффициент финансовой активности ("плечо" финансового рычага).

Показывает соотношение заемных и собственных средств организации.

Ксзс = разд.4 бал. + разд. 5 бал. – стр. 640 + стр. 650/ разд. 3 бал. +стр. 640 + стр. 650

где Разд. 3 бал. ― итог раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы";

Разд. 4 бал. ― итог раздела 4 пассива "Долгосрочные кредиты";

Разд. 5 бал. ― итог раздела 5 "Краткосрочные кредиты";

Стр. 640 ― "Доходы будущих периодов";

Стр. 650 ― "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Показатель характеризует структуру финансовых источников организации, показывает степень ее зависимости от заемных источников. Однако надо отметить, что анализ данного коэффициента необходимо проводить в комплексе с показателями оборачиваемости материальных оборотных средств и дебиторской задолженности. Оказывают влияние на динамику этого коэффициента также: а) доля в имуществе основных средств и внеоборотных активов и запасов товарно-материальных ценностей; б) величина коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств; в) величина коэффициента обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.

При изменении любого из перечисленных выше условий коэффициент соотношения заемных и собственных средств меняется. Очевидно, что рост оборачиваемости активов организации позволяет ей сохранять достаточно высокую финансовую устойчивость и в тех случаях, когда доля собственных средств в общей сумме финансовых источников составляет меньше половины. Норматив с 0,25 до 0,7. Важным вопросом в анализе структуры пассивов является цена различных альтернативных источников капитала (беспроцентные ссуды, кредиты банков, безвозмездные финансовые вложения и прочие). Привлечение заемных средств позволяет организации оплатить срочные обязательства и расширить свою деятельность.

4) Коэффициент финансирования (соотношения собственных и заемных средств).

Показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных средств, а какая – за счет заемных.

Кф = разд. 3 бал. + стр. 640 + стр. 650/ разд.4 бал. + разд. 5 бал.

Где, Разд. 3 бал. ―итог раздела 3 пассива баланса "Капитал и резервы";

Разд. 4 бал. ― итог раздела 4 пассива "Долгосрочные кредиты";

Разд. 5 бал. ― итог раздела 5 "Краткосрочные кредиты".

Стр. 640 ― "Доходы будущих периодов";

Стр. 650 ― "Резервы предстоящих расходов и платежей".

Норматив < 1. Ситуация, при которой величина коэффициента финансирования меньше единицы (большая часть имущества организации сформирована за счет заемных средств) свидетельствует об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансовой устойчивости предприятия.

2. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ОАО "Завод АИТ"

2.1 Общая характеристика ОАО "Завод АИТ"

Данное предприятие находится в городе Саратове.

Завод автономных источников тока занимается выпуском щелочных аккумуляторов, начиная с 1933 г.

Профиль ОАО "Завод АИТ": производство щелочных аккумуляторов.

Отрасль – электронно-техническая промышленность.

Активная технико-экономическая политика, направленная на модернизацию серийно выпускаемых изделий и разработку новых, помогает заводу занимать одно из ведущих мест по производству никель-кадмиевых аккумуляторов среди предприятий России и СНГ.

В настоящее время на заводе трудится чуть более двух тысяч человек.

Проанализируем факторы микросреды предприятия ОАО "Завод АИТ".

Срезы внутренней среды:

1) Кадровый срез:

а) Взаимодействие менеджеров и рабочих.

Менеджеры четко ставят цели перед рабочими, излагают пути достижения, данных целей. Мотивируют работников, сопоставляя их цели с целями предприятия.

б) Наем, обучение и продвижение кадров.

Завод нанимает работников со среднетехническим и высшим образованием. Внедряет и постоянно применяет современные методы эффективного обучения работников профессиональному мастерству и вопросам качества. Ежегодно завод направляет в Москву для повышения своей квалификации работников экономического отдела, отдела маркетинга и из других отделов.

в) Оценка результатов труда и стимулирование.

Предприятие оценивает результаты труда работников, сравнивая фактические и плановые показатели по итогам каждого месяца. Стимулирование труда работников происходит за счет премий, тринадцатой заработной платы, а также предоставлением путевок в дома отдыха, санатории, базы отдыха.

г) Создание и поддержание отношений между работниками.

Благоприятные отношения в коллективе складываются благодаря отсутствию конкуренции между работниками, которая заменена сплоченной работой всего коллектива. А также благодаря проведению всевозможных праздников, на которые работники могут придти вместе с семьями.

2) Организационный срез:

а) Организационная структура.

Организационная структура на предприятии функциональная, так как организация связывает все свои подразделения в единое целое и устанавливает связи подчинения в организации.

б) Разделение прав и ответственности.

Происходит исходя из иерархии существующей на заводе и занимаемой должности.

в) Иерархия подчинения.

3) Производственный срез:

а) Изготовление продукта.

Завод изготовляет свой продукт согласно мировому уровню продукции данного класса и Государственным знаком качества.

б) Снабжение и ведение складского хозяйства.

Снабжение складского хозяйства происходит согласно графику поставок готовой продукции. Ведение складского хозяйства осуществляется ритмично, без срывов.

в) Обслуживание технологического парка.

Обслуживание технологического парка ведется силами работников завода и за счет средств завода.

г) Осуществление исследований и разработок.

Исследования и разработки ведутся в области усовершенствования щелочных аккумуляторов силами бюро специального технологического оборудования.

4) Маркетинговый срез:

а) Стратегия продукта, стратегия ценообразования.

Стратегия ценообразования складывается с учетом технических, экономических и социальных признаков (качество товара, себестоимость товара, инфляция, налоги, тарифы, уровень бедности и другие). Сфера их проявления – внешняя. Форма проявления – унификация и стандартизация.

Стадия жизненного цикла объекта: ОТПП (совершенство технологии и изготовления), Производство (внедрения статистических методов с целью сокращения брака).

Структура рынка: монополистическая конкуренция – прогнозирование цен основных конкурентов и факторы их определяющие.

б) Стратегия продвижения продукта на рынке.

Продвижение марки продукта, увеличение разнообразия в продукции, повышение престижности и доступности продукта.

в) Выбор рынков сбыта.

Выбор рынков происходит исходя из спроса на продукцию.

5) Финансовый срез:

а) Поддержание данного уровня ликвидности и обеспечение прибыльности.

б) Поддержание данного уровня ликвидности и обеспечение прибыльности происходит за счет высокого уровня продаж и сокращения кредиторской задолженности.

Покупателями продукции ОАО "Завод АИТ" являются:

а) Министерство обороны.

б) Министерство среднего машиностроения.

в) Министерство атомной энергетики.

г) Министерство путей сообщения.

д) Завод ОАО "ЗиУ".

е) Морской и речной транспорт.

ё) Трамвайно-троллейбусное управление Саратовской области.

ж) ООО "Торговый дом "АИТ".

Конкурентами ОАО "Завод АИТ" являются:

а) Ленинск-Кузнецкий "Кузбассэлемент".

б) Курск "Аккумулятор".

в) Санкт-Петербург "Ригель".

ОАО "Завод АИТ" занимает третье место на рынке щелочных аккумуляторов после Ленинск-Кузнецкий "Кузбассэлемент" и Курск "Аккумулятор". Занимает завод 20% рынка.

Поставщиками ОАО "Завод АИТ" являются:

а) ОАО "Радиотехника" город Саратов.

б) "Химреактивы" город Саратов.

в) "Бибпласт" город Самара.

г) "Сталепрокатный завод" город Череповец.

д) ФРУП "Биохимический завод" город Киров.

е) ЗАО ОЗ "НИИХИТ" город Саратов.

ё) "Метизный металлургический завод" город Магнитогорск и др.

Мотивация потребителей:

1) Высокое качество продукции, которая отвечает международным стандартам, не уступает по техническим характеристикам лучшим мировым аналогам, но конструктивно выполнена с учетом российских условий.