Автор работы: Пользователь скрыл имя, 17 Февраля 2013 в 16:45, курсовая работа
Финансы – это система денежных отношений, складывающихся в процессе производства и реализации продукции, а также в осуществлении других видов деятельности предприятия.
Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, размещении и использовании финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы – это денежные средства, займы, задолженности, временно свободные средства целевых фондов и др.
Введение…………………………………………………………………….….…..............3
ВИЗУАЛЬНЫЙ АНАЛИЗ……………………………………………………………..5
АНАЛИЗ ИМУЩЕСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ………………………………...………..8
АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ……………………….……….…...16
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА…………………………….…….………...21
Анализ финансовых коэффициентов…………………………..…..….24
ДИАГНОСТИКА ВЕРОЯТНОСТИ БАНКРОТСТВА………………………..…….29
ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ…………………………………………..…….…..31
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………………….32
Проведя анализ финансовой устойчивости, мы можем сделать следующий вывод:
Для нашего предприятия характерна нормальная финансовая устойчивость, так как все показатели имеют положительное значение, кроме показателя излишки (недостатки) собственных оборотных средств, который характеризуется недостатком собственных оборотных средств и излишками долгосрочных источников.
4. Анализ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА.
Одним из важнейших критериев
оценки финансового положения
Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе ликвидности баланса.
Ликвидность баланса - возможность предприятия обратить свои активы в наличность и погасить свои обязательства.
Ликвидность предприятия – более общее понятие, чем ликвидность баланса: ликвидность баланса предполагает изыскание средств только за счет внутренних резервов, но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать актив по степени ликвидности, а пассив по степени срочности погашения.
Оценка ликвидности баланса
Актив |
Соотношение |
Пассив |
1 группа | ||
Наиболее ликвидные активы: - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (250+260) |
А I ≥ П I Нач. 16149 ≥ 7427 Кон. 16462 ≥ 9537 |
Наиболее срочные обязательства: - кредиторская задолженность (620) |
2 группа | ||
Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев (240) |
А II ≥ П II Нач. 3131 ≥ 0 Кон. 5727 ≥ 0 |
Краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные
средства и прочие (610 + 630 + 660) |
3 группа | ||
Медленно реализуемые активы - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев, прочие оборотные активы (210 + 220 + 230 + 270) |
А III ≥ П III Нач. 3486 <14514 Кон. 3129 < 14836 |
Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты
и займы, доходы будущих |
4 группа | ||
Труднореализуемые активы - внеоборотные активы (190) |
А IV ≤ П IV Нач. 77≤ 902 Кон. 82≤ 1027 |
Постоянные или устойчивые пассивы - собственный капитал (490) |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются все 4 неравенства.
Имеем:
На начало года на конец года
А1>П1 16149> 7427 А1>П1 16462> 9537
А2>П2 3131> 0 А2>П2 5727 >0
А3<П3 3486< 14514 А3<П3 3129 <14836
А4<П4 77 <902 А4<П4 82< 1027
Поэтому необходимо компенсировать недостаток средств по третьей группе избытком средств по другой группе. В нашем случае это можно сделать за счет первой группы, вернув часть краткосрочных финансовых вложений, а также за счет второй группы, ускорив возврат дебиторской задолженности.
производственных запасов
Определение платежного излишка или недостатка.
Актив |
Значения |
Пассив |
Значения |
платежный излишек или недостаток |
в % к величине итога групп пассива | ||||
на нача-ло периода |
на конец периода |
на нача-ло периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода |
на начало периода |
на конец периода | ||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
10 |
1. Наиболее ликвидные активы |
16149 |
16462 |
1. Наибо-лее сроч-ные обя- |
7427 |
9537 |
8722 |
6925 |
117 |
73 |
2. Быстро реализуемые активы |
3131 |
5727 |
2. Кратко-срочные пассивы |
0 |
0 |
3131 |
5727 |
- |
- |
3. Меделнно реализуемые активы |
3486 |
3129 |
3. Долго-срочные пассивы |
14514 |
14836 |
-11028 |
-11707 |
-76 |
- 79 |
4. Трудно-реализуемые активы |
77 |
82 |
4. Посто-янные пассивы |
902 |
1027 |
-825 |
-945 |
-91 |
-92 |
БАЛАНС |
22843 |
25400 |
БАЛАНС |
22843 |
25400 |
0 |
0 |
- |
- |
В столбцах 7 и 8 представлены абсолютные величины:
±
В столбцах 9 и 10 их величины в % к итогам групп пассива:
Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, т.к. соответствия степени ликвидности активов и сроков погашения обязательств в пассиве ориентировочные.
5.АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а так же в изучении их динамики за отчетный период и ряд лет.
Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслу делится на группы:
Показатели платежеспособности.
Наименование показателя |
Способ расчета, норма |
Расчет |
Комментарии |
1. Коэффициент абсолютной ликвидности : Показывает, какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить за счет денежных средств. |
(Денежные средства + Краткосрочные фин.вложения) / Краткосрочные обяз-ва ≥0,2 |
Начало: 16549/7427=2.17
Конец: 16462/9537=1.73 |
Показатель означает, что краткосрочные обязательства могут быть полностью погашены за счет имеющихся денежных средств. |
2. Быстрая ликвидность: Показывает, какая часть текущих пассивов может быть погашена за счет высоколиквидных оборотных средств. |
(Денежные средства + Краткосрочные фин.вложения + ДЗ) / Краткосрочные обяз-ва ≥1 |
Начало: 19280/7427=2.6
Конец: 22189/9537=2.33 |
Как на начало, так и на конец отчетного периода показатель > 1. Это означает, что текущие пассивы могут быть полностью покрыты высоколиквидными оборотными средствами. |
3. Коэффициент текущей ликвидности: Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. |
Текущие активы / Краткосрочные обяз-ва ≥2 |
Начало: 22765/7427=3.07
Конец: 25318/9537=2.65 |
Показатель означает, что текущие обязательства могут быть погашены за счет мобилизации всех оборотных средств. |
Выводы : Как показывает анализ, активы предприятия имеют оптимальную величину и размер денежных средств на счетах значителен для того, чтобы фирма располагала достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Но в динамике на конец периода мы видим снижение всех показателей.
Показатели рыночной
Они характеризуют структуру использования капитала, позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, означают способность предприятия погасить долгосрочные кредиты. Это показатели структуры капитала, показатели управления источниками средств.
Наименование показателя |
Способ расчета, нормальные ограничения |
Расчет |
Примечание |
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств: Сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. |
(Краткосрочные об-ва + Долгосрочные об-ва) / Собственные средства
Норма: К ≤ 1 |
Нач: 21941/902 = 24.3 Кон: 24373/1027 = 23.73 |
Показатель выше нормы во много раз. Это означает, что предприятие работает за счет заемных средств. |
2. Коэффициент финансовой независимости (автономии): Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. |
Собственный капитал / Валюта баланса
Норма: К ≥ 0,5 |
Нач: 902/22843 = 0.04 Кон: 1027/25400 = 0.04 |
Коэффициент во много
раз ниже нормы, следовательно, доля
собственных средств очень |
3. Коэффициент финансовой неустойчивости: Показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых пассивов. Если ≤ 0,75 – следует обратить внимание |
(Собственный капитал + Долгосрочные об-ва) / Валюта баланса
Норма: 0,8 ÷ 0,9 |
Нач: 15416/22843=0.67 Кон: 15863/25400=0.62 |
Предприятие неустойчиво.
Находится в тревожном |
4. Коэффициент задолженности: Показывает долю обязательств в общей сумме активов. Чем выше доля, тем выше риск для инвесторов, поставщиков. |
Все обязательства/ Валюта баланса
Норма ≤ 0,5 |
Нач: 21941/22843=0.96 Кон: 24373/25400=0.96 |
Показатель выше нормы практически в 2 раза. Велика доля заемных средств в сумме активов. |
5. Коэффициент маневренности: Показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме. |
СОС / Собственный капитал
Норматива нет; высокие показатели оцениваются положительно |
Нач: 825/902=0.9 Кон: 945/1027=0.92 |
Показатель незначительно вырос. |
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: Показывает наличие СОС у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. |
СОС / Оборотные активы
Норма: К >0.1 |
Нач: 825/22765=0.04 Кон: 945/25318=0.04 |
Показатель в несколько раз ниже нормы. Доля собственных средств крайне мала. |
Вывод: Все показатели отстают от норматива в несколько раз. Мы можем сделать вывод о том, что наше предприятие работает за счет заемных средств. На 1 руб. собственных средств приходится 24 и 23 рубля на начало и конец периода соответственно. Доля собственных средств составляет всего лишь 4%, что говорит о необеспеченности собсвенными средствами. Также мы видим, что доля обязательств в общей сумме активов выше нормы.
Показатели рентабельности предприятия.
Свидетельствуют об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль.
Они отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.
Показатели |
Расчет |
Комментарии |
Рентабельность активов (капитала) Показывает эффективность использования имущества. Снижение говорит о падающем спросе на продукцию и о перенакоплении активов. |
Балансовая прибыль / Средняя величина активов
Нач.: 803/22843=0.04 Кон.: 147/25400=0,005 |
Рентабельность активов упала практически до нуля. |
Рентабельность внеоборотных активов Показывает эффективность использования внеоборотных активов. Рост данного показателя при снижении второго свидетельствует об избыточном увеличении обильных средств. |
Балансовая прибыль / Средняя величина внеоборотных активов
Нач.: 803/77=10.43 Кон.: 147/82=1.79 |
Рентабельность внеоборотных активов снизилась. |
Рентабельность собственного капитала Показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика данного показателя влияет на уровень котировки акций данного предприятия. |
Балансовая прибыль / Средняя величина собственных источников Нач.: 803/902=0.89 Кон.: 147/1027=0.14 |
Рентабельность собственного капитала снизилась. На 1 рубль вложенных собственных средств фирма в конце периода получает 14 копеек прибыли вместо 89 на начало периода. |
Период окупаемости собственного капитала. Характеризует число лет, в течение которых полностью окупятся средства данного предприятия. |
Средняя величина собственного капитала / Балансовая прибыль
Нач.: 902/803=1.12 Кон.: 1027/147=6.99 |
|
Рентабельность используемого капитала Показывает эффективность используемого капитала, вложенного на долгий срок. |
Балансовая прибыль / (Собственный капитал + Долгосрочные об-ва)
Нач.: 803/15416=0.01 Кон.: 147/15863=0.01 |
Доля собственного капитала у предприятия мала, следовательно коэффициент рентабельности его использования тоже низкий. Фирма работает за счет заемных средств. |
Информация о работе Анализ финансовой устойчивости предприятия