Анализ финансового состояния ОАО «Одессанефтепродукт»

 

     Как видно из таблицы 1.5 стоимость источников средств предприятия за период увеличилась на 5977,01 тыс. грн и составила 86474,01 тыс. грн на начало 2005 года. Это произошло за счет прироста как собственного, так и заемного капитала.

     Собственный капитал предприятия за 2004 г. увеличился на 5534,5 тыс. грн и составил 84176,4 тыс. грн на начало 2005 г. Это произошло за счет роста нераспределенной прибыли и резервного капитала при уменьшении изъятого и дополнительного капитала. Основной причиной роста собственного капитала было увеличение нераспределенной прибыли на 5374,3 тыс. грн.

     Заемный капитал вырос на 442,6 тыс. грн. и составил 2297,7 тыс. грн. на начало 2005 г. Заемный капитал состоит только  из текущих обязательств.

     В структуре пассивов ОАО «Одессанефтепродукт» изменений практически на произошло. Наибольший удельный вес имеет собственный капитал (97,70% и 97,34% на начало и конец периода соответственно). Наибольший удельный вес в составе пассивов имеет нераспределенная прибыль и ее доля растет (44,79%).

     Показатели структурной динамики свидетельствуют о том, что наибольшее влияние на прирост пассивов оказал прирост нераспределенной прибыли (89,91%).

     Таким образом можно сделать вывод  о финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако предприятие теряет возможности дополнительного финансирования и развития за счет заемного каптала.

     В таблице 1.6 представлены результаты анализа кредиторской задолженности.

     Таблица 1.6

     Анализ  динамики состава и структуры кредиторской задолженности

     ОАО «Одессанефтепродукт »

 

     Как видно из таблицы 1.6 кредиторская задолженность за 2004 г. выросла на 604,3 тыс. грн. и составила 1648,3 тыс. грн.

     Кредиторская  задолженность выросла за счет увеличения стоимости  кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (на 769,4 тыс. грн) и кредиторской задолженности по расчетам с бюджетом (на 85,6 тыс. грн.) при незначительном уменьшении по всем другим статьям кредиторской задолженности.

     В структуре кредиторской задолженности  значительно вырос удельный вес  кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (с 31,31% до 66,51%). При этом произошло уменьшение по кредиторской задолженности по оплате труда на 14,33%, по страхованию – на 11,66%, по полученным авансам на 12,71%.

     На  основе показателей структурной  динамики модно сделать вывод  об основном влиянии на прирост кредиторской задолженности увеличения кредиторской задолженности за товары, работы, услуги (127,32%).

     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что в 2004 году весь заемный  капитал ОАО «Одессанефтепродукт» состоит из текущих обязательств, которые в свою очередь состоят  только из кредиторской задолженности. 
 

     1.3. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО «Одессанефтепродукт» 

     Изучение  финансового состояния предприятия  следует проводить также по определению соответствия или несоответствия источников для формирования запасов и затрат. При этом возможна различная степень охвата источников. В таблице 1.7 представлены результаты анализа абсолютных показателей финансовой устойчивости ОАО «Одессанефтепродукт»

 

      Таблица 1.7

     Анализ  абсолютных показателей финансовой устойчивости

     ОАО «Одессанефтепродукт»

 

     Как видно из таблицы 1.7 в анализируемом периоде ОАО «Одессанефтепродукт» обладает абсолютной устойчивостью финансового состояния. Однако, можно сделать вывод об ухудшении финансовой устойчивости.

     Единственным  источником формирования запасов в 2004 г. являются собственные оборотные средства, так как у предприятия отсутствуют долгосрочные и краткосрочные кредиты.

     По  итогам 2004 г. по всем показателям обеспеченности запасов источниками их формирования наблюдаются излишки средств, однако, происходит их уменьшение. Причиной этого является больший прирост необоротных активов по сравнению с собственным капиталом, а также увеличение запасов. Таким образом, можно сделать вывод об ухудшении абсолютных показателей финансовой устойчивости.

     В таблице 1.8 представлен расчет величины собственных оборотных средств ОАО «Одессанефтепродукт».

     Таблица 1.8

     Расчет  величины собственных оборотных  средств

     ОАО «Одессанефтепродукт»

 

     Как видно из таблицы 1.8 причиной снижения собственных оборотных средств является, с одной стороны, более высокое увеличение стоимости необоротных активов при меньших темпах прироста (в 2004 г.) или снижения стоимости (в 2005 г.) собственного капитала. С другой стороны, снижение стоимости оборотных активов при увеличении текущих обязательств.

     В таблице 1.9 представлены относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Одессанефтепродукт».

 

      Таблица 1.9

     Анализ  относительных показателей финансовой устойчивости

 

     Как видно из таблицы 1.9 за период 2004 - 2005 г.г. наблюдается постоянное снижение коэффициента автономии (0,98 и 0,97 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно). Данная тенденция изменения показателя вызвана в 2004 г. более высокими темпами прироста имущества по сравнению с имуществом предприятии. Несмотря на отрицательную тенденцию изменения, значение коэффициента автономии значительно выше нормативного ограничения, предприятие может привлекать кредиты без потери финансовой независимости.

     Коэффициент соотношения заемных и собственных средств имеет аналогичную тенденцию изменения. Его значения соответствует нормативным ограничениям и составляют 0,02 и 0,03 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно. Причины изменения показателя аналогичны коэффициенту автономии.

     Коэффициент соотношения оборонных и необоротных  активов имеет низкие значения, что  соответствует виду деятельности предприятия  – оптовой торговле топливом. Показатель равен 0,19 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно.

     Коэффициент маневренности в анализируемых периодах снижается и имеет значения ниже нормативных 0,38 и 0,32 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно. Данная тенденция обусловлена более быстрым снижением собственных оборотных средств по сравнению с собственным капиталом.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками формирования значительно выше минимально допустимого значения, так как более 90% пассивов – собственный капитал, а запасы менее 10% активов предприятия.

     Коэффициент имущества производственного назначения растет. Он составил 0,55 и 0,63 на начало 2004 г. и 2005 г. соответственно. Это происходит за счет прироста основных средств во всех периодах. Значения показателей соответствуют нормативным.

     Коэффициент материальных оборотных средств  в имуществе  не изменяется и равен 0,09.

     Коэффициент автономии источников формирования запасов на начало 2004 г. и 2005 г. равен 1, что свидетельствует о том, что  предприятие не использует долгосрочные и краткосрочные кредиты.

     Значения  коэффициента кредиторской задолженности  свидетельствуют о том, что на начало 2004 г. и 2005 г  кредиторская задолженность весь заемный каптал предприятия.

     Таким образом, можно сделать вывод  о стабильном финансовом состоянии  ОАО «Одессанефтепродукт».