Золотодобыча в России

 Введение

История золота тесно связана с историей развития человечества. Тысячелетиями золото являлось мировыми деньгами, составляя основу валютно-финансовых отношений между государствами.

Сейчас, когда доллар, евро и иена являются основными валютами в мире, было бы ошибкой игнорировать роль золота. Золото на сегодняшний день - второе по важности резервное средство.

Ошибочно предполагать, что Европа окажется заинтересованной в распродаже своих больших запасов золота. Никто из крупных держателей не заинтересован в снижении ценности такого важного резервного актива.

Обращение к золоту как к спасительному инструменту гарантии надежности инвестиций актуально не только для России, но и для мировой валютно-финансовой системы.

Все вышеизложенное, свидетельствующее об актуальности разработки вопросов теории и практики деятельности мирового рынка золота, предопределило выбор темы курсовой работы и рассматриваемый в нем круг вопросов.

Объектом исследования выступает мировой рынок золота.

Предмет исследования - экономические отношения, которые возникают в связи с функционированием мирового рынка золота.

Цель курсовой работы состоит в изучении современного состояния мирового рынка золота и его перспектив.

Исходя из цели исследования, в работе поставлены и решаются следующие основные задачи, определившие ее логику и внутреннюю структуру:

исследование структуры и принципов организации современного рынка золота;

анализ влияния различных факторов на цену золота;

изучить современное состояние мирового рынка золота;

рассмотреть основные перспективы развития мирового рынка золота.

В последние годы вопросы связанные с рынком золота все чаще обсуждаются отечественными экономистами. В частности, эти вопросы нашли отражение в работах С.В. Бажанина, С.В. Бурцева, В.И. Букато, Л.Н. Красавиной и др.

В качестве теоретической основы работы выступают труды российских и зарубежных ученых по вопросам функционирования и развитии мирового рынка золота.

 

Теоретическое представление возникновения золота.

Первоначально люди даже не представляли, сколь трудную экономическую задачу им предстояло решить, когда они приступили к товарному обмену. Племя, занятое животноводством, совершенно не знало, как - в каких меновых соотношениях - можно по справедливости обменять возникшие у него излишки мяса на зерно, выращенное земледельцами. А существо задачи состояло в том, чтобы открыть, найти общепризнанный всеми эквивалент (равный по стоимости товар), с помощью которого можно измерять стоимость всех без исключения товаров. Найти такую вещь, которая надежно устанавливала бы эквивалентность товарного обмена между всеми людьми. Естественно, без этой вещи не могло успешно развиваться товарно-рыночное хозяйство в рамках национальных границ и в международном масштабе.

Около 7 тысячелетий было затрачено на поиск данного экономического средства. Этот поиск велся опытным путем и расширялся по мере развития рыночных связей. Сначала в качестве равноценных товаров выступали случайные вещи. Затем на местных рынках выделялись наиболее ходовые товары, на которые можно было обменять другие полезности. Например, у греков и арабов это был скот, у славян - меха.

Требованиям международной торговли не соответствовали различные местные эквиваленты. В результате выделился один - признанный всеми народами - всеобщий эквивалент: деньги. Так было открыто «волшебное средство», способное превратиться, если угодно в любую желанную и заманчивую вещь.

Для выполнения роли денег наиболее подошло золото - благородный металл, обладающий большой сохранностью. Золото имеет также другие необходимые для всеобщего эквивалента качества: делимость, портативность (благодаря большому удельному весу золота требовалось меньше по сравнению, например, с медью), наличие в достаточном количестве для обмена (более благородный металл - платина встречается в природе реже), большую стоимость (добыча 1 кг золота требует больших затрат труда).

Золото в современном мире демонетизировано, то есть оно не выполняет денежных функций. Национальные валюты утратили золотое обеспечение, золото непосредственно не используется в международных расчетах. В то же время золото по-прежнему ценится как высоколиквидный товар, образуя составную часть финансовых резервов государства. Как страховой фонд золото используется при необходимости для покупки СКВ путем продажи его на рынках золота (Лондон, Цюрих и др.), на аукционах. Золото может служить залогом при получении кредитов от иностранных государств или международных организаций.

Золотодобыча в России   

Финансовый кризис привёл к оживлению мирового рынка золота, увеличению финансирования геологоразведочных работ и появлению проектов создания новых рудников. В России, как впрочем, и во всём мире, сильно возрос интерес финансистов, инвесторов и предпринимателей к золотодобывающей отрасли. Золотодобыча снова стала инвестиционно привлекательной. Основные факторы, сдерживающие развитие отрасли, это недостаточная интенсивность геологоразведочных работ и недостаточная консолидированность отрасли. Исправить ситуацию можно за счёт финансирования прогнозно-поисковых работ за счёт федерального бюджета и геологоразведочных работ за счёт средств недропользователей. Среднемасштабные поисково-разведочные работы должны финансироваться самими субъектами федерации в рамках предлицензионной подготовки. В настоящее время происходит реструктуризация отрасли. Во-первых, происходит укрупнение золотодобывающих компаний, путём слияния или поглощения более мелких компаний. Во-вторых, в отрасль пришли горно-металлургические гиганты из смежных отраслей. 
Российская золотодобывающая отрасль отличается сильной раздробленностью, наличием большого количества мелких золотодобывающих компаний. С распадом СССР количество золотодобывающих компаний постоянно росло, и к 2002 году их количество достигло 631. После этого рост прекратился и начался обратный процесс. Особенно знаменательным для Российской золотодобывающей отрасли является 2003 год. Год характерен большим количеством слияний и поглощений в золотодобывающей отрасли. Появились крупные золотодобывающие предприятия мирового уровня. Этот год можно охарактеризовать как год формирования устойчивой структуры рынка отечественной золотодобычи. В золотодобывающих регионах обозначились компании лидеры, объединившие значительные производственные мощности. Появились холдинги, добывающие до пяти и более тонн золота в год: ЗАО «Золотодобывающая компания Полюс», ОАО МНПО «Полиметалл», А/С «Амур», ОАО «Русдрагмет», ОАО «Бурятзолото», ОАО «Сусуманзолото», ОАО «Алданзолото». Холдинги осваивают месторождения и ведут добычу на территориях нескольких областей и республик.

                   Объёмы добычи золота в 2004 году:     

1.ЗАО ЗДК «Полюс»................................34,0 тонны. 
     2.ОАО «МНПО «Полиметалл»......................6,8 тонны. 
     3.ЗАО АС «Амур»......................................6,6 тонны. 
     4.ООО «Руссдрагмет» ...............................6,1 тонны. 
     5.ОАО «Бурятзолото»................................4,9 тонны. 
     6.ОАО «Алданзолото»................................4,8 тонны. 
     7.ОАО «Покровский рудник»......................4,7 тонны. 
     8.ЗАО «Южуралзолото».............................4,1 тонны. 
     9.ОАО ЗРК «Омолонская»..........................3,9 тонны.         

Общая добыча девяти компаний............................75,9 тонн золота в год.         

Более крупные золотодобывающие компании имеют преимущества перед своими мелкими соседями. Только достаточно крупные компании могут финансировать геологоразведочные работы на своих объектах и на прилегающих территориях или же организовать собственные геологические подразделения. Крупные компании более финансово устойчивы, чем мелкие, с ними охотнее сотрудничают отечественные и иностранные банки и инвестиционные структуры. Крупные компании нацелены на приобретение крупных активов золотодобывающих компаний и лицензий на разработку крупных месторождений. В это число входят предприятия с участием иностранных компаний: Kinross Gold Corporation (США), Peter Hambro Mining Plc (Великобритания), Celtic Resources Holding Plc (Ирландия), Bema Gold Corporation (Канада), High River Gold Mines Ltd. (Канада), Highland Gold Mining Ltd. (Великобритания), TransSibеrian Gold (Великобритания), AngloGold Ashanti (ЮАР), Puma Minerals, Barrick Gold Corporation (Канада), Rio Tinto (Австралия).          

В результате диверсификации своей деятельности на российский рынок драгоценных металлов также внедрились крупные недропользователи (компании и холдинги) из других добывающих отраслей (ОАО «ГМК «Норильский никель», АК «Алроса», Группа СУАЛ, Уральская горно-металлургическая компания, «Русский алюминий», и др.).

Рынок золота в России

Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом. Они являются посредниками между продавцами и покупателями золота, собирают их заявки, сопоставляют их и по взаимной договорённости фиксируют средний рыночный курс золота (обычно два раза в день)

Рынок золота как часть рынка драгоценных металлов и драгоценных камней начинает развиваться и в Российской Федерации .

Предпосылки к созданию российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней были заложены Указом Президента РФ от 15 ноября 1991 г. «О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РСФСР». И постановлением Правительства РФ от 4 января 1992г. « О добыче и использовании драгоценных металлов и алмазов на территории РФ и усиления государственного контроля за их производством и потреблением». Этим же постановлением был поставлен вопрос о создании биржи драгоценных металлов, драгоценных камней и изделий из них.

Первыми этапами становления российского рынка драгоценных металлов и драгоценных камней в соответствии с Указом Президента от 16 дек. 1993 № 2148 стало:

1. Предоставление коммерческим банкам права совершать сделки с указанными ценностями.

2.Создание биржи драгоценных металлов и драгоценных камней.

Дальнейшее развитие российского рынка драгоценных металлов связано с созданием специализированной биржи драгоценных металлов, а также с развитием банковских операций по физическому перемещению слиткового золота, по его учёту и хранению.

Виды банковских операций с золотом

Процесс получения крупного кредита под залог золота тот же, что и под залог любых товарно-материальных ценностей. Заемщик подает в банк заявление, прилагает к нему другие требуемые кредитором документы и заключает с банком два договора: кредитный и о залоге.

При залоговом займе золото остается собственностью Центрального банка РФ.

В случае с операциями своп владелец золота меняется, то есть золото переходит от Центрального банка к его партнеру по сделке из частного сектора на весь период данной операции.

Своп (англ. swap - обмен, менять) с золотом - это операции по одновременной покупке и продаже определенного количества золота при условии расчетов по ним на разные даты по разным ценам: по цене спот и форвардной цене.

Цена спот (англ.spot - наличный, немедленно оплачиваемый) - это цена наличной сделки. При споте обмен золото- рубли (или золото - валюта) производится немедленно, как правило, в течение двух рабочих дней, не считая дня зачисления сделки. Основной курс спотовых сделок - это курс телеграфного перевода.

Форвардная цена (англ. forward - передний, заблаговременный) - это цена, зафиксированная в срочном контракте, по которому золото обменивается на рубли или валюту через определенный срок в будущем. Таким образом, происходит обмен одного и того же количества золота на деньги между инвесторами (банками, компаниями и т.п.) и специально уполномоченными банками.

Своп с золотом - это покупка-продажа золота на определенный срок по цене спот с гарантией последующей продажи-покупки этого объема золота по форвардной цене, то есть по цене, зафиксированной в контракте. Из этого можно сделать вывод, что своп с золотом означает подписание двух отдельных контрактов по обмену золото - деньги в одно и то же время. Эти контракты имеют противоположную направленность и разные даты расчетов.

В международных сделках своп объем сделки установлен в тройских унциях, а цена золота - в долларах США за 1 тройскую унцию. Для сделок на российском рынке золота объем сделки следует устанавливать в граммах, а цену золота - в рублях или долларах США за 1 грамм.

Золото - рубль своп усиливает связь рынка драгоценных металлов с денежным рынком и, прежде всего, с депозитным сектором этого рынка.

Появление на рынке драгоценных металлов мерного золота значительно расширяет возможности и объемы операций своп, так как в них уже могут участвовать мелкие инвесторы. Минимальная сумма сделки своп с мерным золотом может быть 10 млн руб. и менее. Можно проводить золото - валютные свопы, то есть обмен золота на иностранную валюту и обратно.

Арбитраж - операции по купле-продаже валютных ценностей с целью получения прибыли. Из драгоценных металлов арбитражные операции проводятся в основном с золотом. Инвестор, осуществляющий арбитражные операции, называется арбитражером.

Виды арбитража с золотом:

1. Временный - операция, проводимая с целью получения прибыли от разницы цен на золото во времени. Суть: арбитражер покупает золото по сегодняшней цене, хранит его в сейфе какое-то время и продает по цене выше цены покупки. Однако из-за незначительного колебания цены золота этот вид арбитража распространен мало.

2. Пространственный - операция, проводимая с целью получения прибыли за счет различий в цене на золото на разных рынках золота, то есть производится покупка золота в одном банке и одновременная продажа его другому банку по более высокой цене.

Сегодня российский рынок золота находится в стадии становления, хотя законодательная база практически сформирована. Вторичный рынок не развит. Поэтому операции своп и арбитраж с физическим металлом почти не проводятся.

С целью ограничения рисков банков, получивших лицензию на осуществление операций с золотом, с 1.04.97 г. Банк России установил лимит суммарной величины открытых позиций в драгоценных металлах в соответствии с письмом Центрального банка РФ от 13.03.97 г. № 424 «О порядке регулирования открытых позиций по операциям с драгоценными металлами банками РФ».

Центральный банк РФ 21.03.97 г. издал Приказ № 02-97 «О введении в действие Положения «О порядке ведения бухгалтерского учета сделок купли-продажи иностранной валюты, драгоценных металлов и ценных бумаг в кредитных операциях».

Это положение определяет принципы ведения бухгалтерского учета сделок купли-продажи различных финансовых активов с даты заключения сделки до даты валютирования (оговорения сторонами даты поставки средств на счета контрагента), если дата заключения сделки и дата валютирования не совпадают.

 

Заключение

Основным сектором рынка драгоценных металлов является рынок золота. Организационно рынок золота представляет собой консорциум из нескольких банков, уполномоченных совершать сделки с золотом.