Управление рисками

Таблица 2

Тип состояния ликвидности баланса

Условия
А1 ≥ П1 А2 ≥ П2 А3 ≥ П ; А4 ≤ П4	А1 < П1 А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 ≥ П3; А4 ~ П4	А1 < П1; А2 < П2; А3 < П3; А4 > П4
Абсолютная ликвидность	Допустимая ликвидность	Нарушенная ликвидность	Кризисная ликвидность
Оценка риска ликвидности
Безрисковая зона	Зона допустимого риска	Зона критического риска	Зона катастрофического риска

В таблице 2 представлены условия оценки риска  ликвидности.

Тип финансового  состояния определяется следующим  образом:

±Фс ≥ 0; ±Фт  ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 1, 1, 1- абсолютная независимость;

±Фс < 0; ±Фт  ≥ 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 1, 1 - нормальная независимость;

±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо ≥ 0; S = 0, 0, 1 - неустойчивое финансовое состояние;

±Фс < 0; ±Фт < 0; ±Фо < 0; S = 0, 0, 0 - кризисное финансовое состояние.

При этом используемые источники покрытия затрат в случае абсолютной независимости - собственные  оборотные средства предприятия; нормальная независимость - собственные оборотные средства плюс долгосрочные кредиты¹³.

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия  представлена в таблице 3.

Таблица 3

Оценка рисков финансовой устойчивости предприятия

Расчет величины источников средств  и величины запасов и затрат
1. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных оборотных средств	2. Излишек (+) или недостаток (–)  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов  и затрат	3. Излишек (+) или недостаток (–)  общей величины основных источников  для формирования запасов и  затрат
±Фс = СОС — ЗЗ или ±Фс = стр. 490 — стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)	±Фт = СДИ — ЗЗ или ±Фт = стр. 490 + стр. 590 — стр. 190 - (стр. 210 + стр. 220)	±Фо = ОВИ — ЗЗ или ±Фо = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 — (стр. 210 + стр. 220)
S (Ф) = 1, если Ф > 0; = 0, если Ф < 0.

 

Если предприятие  находится в неустойчивом финансовом состоянии, то используются собственные  оборотные средства плюс долгосрочные и краткосрочные кредиты и  займы. Оценка риска финансовой неустойчивости на основании характеристики типов  финансового состояния следующая:

- Высокая платежеспособность: предприятие не зависит от кредиторов – это безрисковая зона.

- Нормальная платежеспособность: эффективное использование заемных средств; высокая доходность производственной деятельности: зона допустимого риска.

- Нарушение платежеспособности: необходимость привлечения дополнительных источников; возможность улучшения ситуации - зона критического риска.

- Неплатежеспособность предприятия: грань банкротства - зона катастрофического риска.

Оценка  рисков ликвидности и финансовой устойчивости с помощью относительных  показателей осуществляется посредством  анализа отклонений от рекомендуемых  значений. Расчет коэффициентов представлен  в приложении 1. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости компании представлены в приложении 2.

Сущность  методики комплексной (балльной) оценки финансового состояния организации  заключается в классификации  организаций по уровню финансового  риска, то есть любая организация  может быть отнесена к определенному  классу в зависимости от набранного количества баллов, исходя из фактических  значений ее финансовых коэффициентов.

1-й класс  (100–97 баллов) — это организации  с абсолютной финансовой устойчивостью  и абсолютно платежеспособные.

2-й класс  (96–67 баллов) — это организации  нормального финансового состояния. 

3-й класс  (66–37 баллов) — это организации,  финансовое состояние которых  можно оценить как среднее. 

4-й класс  (36–11 баллов) — это организации  с неустойчивым финансовым состоянием.

5-й класс  (10–0 баллов) — это организации  с кризисным финансовым состоянием.

Интегральная  балльная оценка финансового состояния  организации представлена в приложении 3.

Приведенная выше методика оценки риска позволяет  объективно оценить финансовое состояние  предприятия и выработать стратегию  управления рисками предприятия.

Таким образом, по итогам первой главы можно сделать  следующие выводы: финансовый риск можно определить как деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с преодолением неопределённости в ситуации неизбежного выбора, в  процессе которой имеется возможность  оценить вероятности достижения желаемого результата, неудачи и  отклонения от цели, содержащиеся в  выбираемых альтернативах.

Под классификацией рисков следует понимать распределение  риска на конкретные группы по определенным признакам для достижения поставленных целей. Риски, классифицируют по видам, характеризуемому объекту, совокупности исследуемых инструментов, комплексности исследования, источникам возникновения, финансовым последствиям, характеру проявления во времени, уровню финансовых потерь, возможности предвидения, возможности страхования. Научно обоснованная классификация рисков создает возможности для эффективного применения соответствующих методов, приемов управления риском.

Процесс управления рисками обычно включает выполнение следующих процедур: планирование, идентификация рисков, качественная и количественная оценка рисков, планирование реагирования на риски, мониторинг и  контроль рисков. Средствами разрешения рисков являются их избежание, удержание, передача, снижение их степени. Для  снижения степени риска применяются  различные приемы, наиболее распространенными  являются: диверсификация; приобретение дополнительной информации о выборе и результатах; лимитирование; самострахование; страхование.

Основной  задачей методики определения степени  риска является систематизация и  разработка комплексного подхода к  определению степени риска, влияющего  на финансово-хозяйственную деятельность предприятия.

После сравнения  результатов анализа финансового  риска и определения величины всех возможных убытков, которые  предприятие может понести в  будущем, принимается решение по снижению степени риска. Правильно  принятое решение позволит предприятию  в будущем понести наименьшие финансовые потери и тем самым  увеличить доходность.

Следовательно, для эффективного управления финансовыми  рисками и рисками вообще необходимо опираться на научные разработки, умело комбинировать известные  методы и применять их в ежедневной работе. Главное, что бы система управления финансовыми рисками была простой, прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям предприятия.

 

Библиографический список:

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации, часть первая и вторая. – М.: Издательство Эксмо, 2005. – 992с.
2. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. N 14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями от 11 июля, 31 декабря 1998 г.). //Собрание законодательства РФ. - 1998. - № 12.
3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».
4. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н.
5. Приказ Минфина РФ от 13 января 2004 года № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организации».
6. Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденных приказом Минфина РФ от 28 июня 2004 года № 60н.
7. Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности / М.С, Абрютина. [Текст] – М.: Финансы, 2006. - 349 с.
8. Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. [Текст] - М.: «Дело и сервис», 2007. - 450 с.
9. Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия / П.Д. Алексеев. - М.:Издательство «ПРИОР», 2005. – 340 с.
10. Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. [Текст] - М.: Финансы и статистика, 2004. - 420с.
11. Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях / В.И. Бакланов. [Текст] - М.: Экономика, 2005. - 375 с.
12. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной дея-тельности предприятия / Т.Б. Бакадыров. [Текст] - М.: Экономист. - 2005.- 540 с.
13. Ван Хорн Джеймс Н. Основы управления финансами / Под ред. Елисеева И.И. [Текст] - М.: Финансы и статистика, 2006. - 156 с.
14. Вопросы методики принятия оптимальных управленческих решений в условиях риска // Сборник научных трудов Независимого Аграрно-экономического Общества России. [Текст]  – Москва: МСХА, 2007. – 212 с.
15. Использование теории игр при принятии оптимальных управленческих решений в условиях риска // Методы оптимизации и их приложения: Труды XI международной Байкальской школы-семинара. [Текст] – Иркутск: ИГУ, 2006. – С. 13

¹ Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ «О бухгалтерском учете».

² Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99, утвержденное Приказом Министерства Финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н.

³ Приказ Минфина РФ от 13 января 2004 года № 4н «О формах бухгалтерской отчетности организации».

⁴ Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации, утвержденных приказом Минфина РФ от 28 июня 2004 года № 60н.

⁵ Альгин А.П. Риск в предпринимательстве / А. П. Альгин. - Спб.: Питер, 2002. – С.196.

⁶ Абрютина М.С. Экономический анализ торговой деятельности / М.С, Абрютина. – М.: Финансы, 2006. – С.186.

⁷ Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М. : «Дело и сервис», 2007. – С.248.

⁸ Анализ хозяйственной деятельности. / Под ред. Белобородовой В.А. - М.: Финансы и статистика, 2004. – С.356.

⁹ Бакланов В. И. Финансовая деятельность предприятия в современных условиях / В.И. Бакланов. - М.: Экономика, 2005. – С.158.

¹⁰ Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бакадыров. - М.: Экономист. - 2005.- С.340.

¹¹ Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия / П.Д. Алексеев. - М.:Издательство «ПРИОР», 2005. – С.245.

¹² Баканов М.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / М.И. Баканов. - М.: Экономика. - 2007. – С.138.

¹³ Балтакса П.М. Слагаемые эффективности: Из опыта промышленного предприятия / П.М. Балтакса. – М.: Экономика. - 2007. – С.72.