Управление повышением капитализации организации

Перед тем как сделать заключение по данной теме, необходимо разработать ряд мер по повышению уровня капитализации компании:

- усилить роль маркетинга в деятельности предприятий. По направлению выбора целевых рынков (по емкости, прибыльности), создавать отличительные преимущества производимым товарам и услугам (сервису, операциям, торговым маркам), необходимо построить систему лояльности потребителей (повторные покупки, проведения акций).

В подтверждение данного направления представим исследовательские данные компании «НАФИ», которые говорят о весьма существенном влияние маркетинговых стратегий на капитализацию иностранных компаний работающих в России, средняя оценка роста стоимости 45%.

Таким образом, роль маркетинговых стратегий в деятельности компаний более глобальна. И она не сводится к простому изучению рыночной ситуации, как часто воспринимаются руководителями компаний задачи маркетинговой службы.

По словам профессора Миланского университета Жан-Жака Ламбена - к маркетингу надо относиться как к инвестиционному проекту. Вложения в разработку маркетинговых стратегий не только окупятся, но и принесут прибыль предприятию. Самый банальный пример того, как маркетинг может увеличить стоимость вашей компании - брэндинг. Сколько бы стоила компания, производящая спортивную одежду, не будь это Nike.

В России не так много компаний, которые умеют управлять брэндом с целью получения выгоды так, как это делают на западе. Хотя тренд на улучшения этого показателя меняется в положительную сторону.

Управление брэндом - это процесс управления торговыми марками с целью стратегического увеличения стоимости брэнда. Кроме того, под управлением брэндом также может пониматься персонал, ответственный за создание индивидуальных черт брэнда, изменение их для достижения максимальной эффективности деятельности, а также за составление планов антикризисного управления брэндом в случае необходимости.

В брэндинге существует принцип, называющийся «принципом позиционности»- он заключается в том, что первую компанию, занявшую свою позицию в умах потребителей, уже невозможно лишить этого места: «Соса-Соlа» - напитки, «Сбербанк» - сберегательные услуги для населения.

Суть успешной стратегии маркетинга при применении этого принципа, следить за открывающимися новыми возможностями и делать ход, закрепляя продукт на лестнице. В дальнейшем все действия брэндинга будут сводиться лишь к удержанию этого первого места в сознании потребителей.

То есть следует заняться брэндингом, нанять иностранного специалиста в этой области или обучить собственную команду маркетологов с целью создания своего брэнда, что позволит увеличить рыночную стоимость компании.

Подводя итог рассматриваемому вопросу, стоит отметить, что главным мотивирующим фактором, способствующим росту стратегической инвестиционной привлекательности предприятия, является рост уровня его капитализации. Развитие для создания сильных и конкурентоспособных брэндов, способных увеличивать капитализацию компании, а значит и стратегическую инвестиционную привлекательность, является очень перспективным направлением. Ведь, инвестору всегда выгоднее приобрести легко узнаваемый брэнд, а значит, с таким бизнес-проектом не возникнет проблем и трудностей, связанных с его способностью приносить доход.

 

Задача 1

Предприятие имеет возможность привлечь кредит в размере 10 млн. руб. в различных банках. Среднерыночная ставка процента за кредит по аналогичным кредитным инструментам составляет 16% в год.

С помощью грант-элемента выберите наиболее выгодный для предприятия способ привлечения кредита, если банки предлагают следующие условия:

а) уровень годовой кредитной ставки – 16%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода;

б) уровень годовой кредитной ставки – 13%; процент за кредит выплачивается авансом; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода;

в) уровень годовой кредитной ставки устанавливается дифференцированно: на первый год – 15%, на второй год – 16%, на третий год – 17%; процент за кредит выплачивается в конце каждого года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного периода

Расчет «грант-элемента»осуществляется по следующей формуле:

ГЭ = 100 - {∑ t=1n [(ПР + ОД) / (БК * (1 + i)n]} * 100

где ГЭ - показатель грант-элемента, характеризующий размер отклонений стоимости конкретного финансового кредита на условиях, предложенных коммерческим банком, от среднерыночной стоимости аналогичных кредитных инструментов, в процентах;

ПР - сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале(n) кредитного периода;

ОД -сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода;

БК - общая сумма банковского кредита, привлекаемого предприятием;

i - средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью;

n - конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;

t - общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.

Решение

Вариант «а»: ГЭ = 100 - [(160000/(10000000*(1+0,16)^1)+

(160000/(10000000*(1+0,16)^2)+((160000+10000000)/(10000000(1+0.16)^3))]* 100 = 0%

Вариант «б»:ГЭ=100-[((1300000*3)/10000000*(1+0,16)^1))+(0/(10000000*(1+0,16)^2)+ 
+(10000000/(10000000*(1+0,16)^3))]* 100 = 2%

Вариант «в»: 100 - [1500000 / (10000000 * (1 + 0,16).^1+ 1600000 / (10000000 * (1 + 0,16)^2+ (1700000 + 10000000) / (10000000 * (1 + 0,16)^3]* 100 = 0%

Результаты проведенных расчетов позволяют ранжировать значения грант-элемента по степени снижения эффективности условий кредитования для предприятия:

Ранговое место Значение грант-элемента Оценка условий кредитования

Согласно вышеприведенных расчетов можно сделать вывод, что в случае «а» и «в» условия кредитования примерно одинаковы и входят в рамки среднерыночных условий, но в случае «б» условия кредитования являются наиболее выгодными.

Задача 2

Используя модель Баумоля, определите оптимальный остаток денежных средств. Имеются следующие данные: среднемесячные платежи – 1 млн. руб.; издержки по конвертации – 100 руб. на операцию; годовой процент по краткосрочным финансовым вложениям – 10%.

Решение.

Модель Баумоля предполагает, что у предприятия создан некоторый уровень (запас) денежных средств, который равномерно расходуется в течение некоторого периода времени. Денежные средства сверх этого уровня размещаются в краткосрочные финансовые вложения. Как только запас денежных средств уменьшается до определенного предела, производится их пополнение за счет части краткосрочных финансовых вложений.

Очевидно, что должен быть найден оптимум, минимизирующий расходы по конвертации краткосрочных финансовых вложений в наличные денежные средства и упущенную выгоду от хранения денежных средств на счете.

Математически расчет оптимального остатка денежных средств производится аналогично определению оптимальной партии заказа и осуществляется по формуле:

ДС – первоначальный остаток денежных средств,

Рк – расходы на обслуживание одной операции пополнения (конвертации) денежных средств,

ОП – планируемый объем платежей,

П – уровень потерь альтернативных доходов при хранении денежных средств (средняя % ставка по краткосрочным финансовым вложениям).

ДС= 536 656 руб.

Поскольку в условии задачи указан годовой процент по краткосрочным финансовым вложениям, необходимо платежи также учитывать в годовом измерении.

 

 

Список используемой литературы.

1. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Под ред. Н.Ф. Самсонова.  — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
2. Финансовый менеджмент: Учебник под ред. Ковалевой — М.Инфра-М, 2005.
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. — 2-е изд. — К: Эльга, Ника-Центр, 2005.
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. — М.: Финансы и статистика, 2006.
5. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Стояновой — 5-е изд. — М.: Перспектива, 2005.
6. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие / Под ред. Е.И.Шохина. — М.: ИД ФБК-Пресс, 2005.
7. Незамайкин В.М., Юрзинова И.Л. Финансы организации. Менеджмент и анализ: Учеб. пособие. — 2-е издание, перераб. и доп. — М.: Эксмо, 2005.
8. Морошкин В.А., Ломакин А.Л. Практикум по финансовому менеджменту: технологии расчетов с процентами: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 2005.
9. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
10. http://www.e-college.ru/
11. http://banks.academic.r