Управление оборотным капиталом

9

Содержание

1 Заемный капитал. Планирование погашения долгосрочной задолженности

Предприятие получило ссуду 14 млн.тенге по 14% годовых на 5 лет. Согласно условиям контракта предполагается, что возвращение основной суммы долга будет осуществляться одним из следующих вариантов:

А) равными суммами основного долга в конце каждого года;

Б) равными срочными уплатами в конце каждого года.

Требуется:

Разработать план возвращения долга по вариантам а и б.

Определить суммарные выплаты по вариантам и сделать выводы.

Решение:

Сумма процентов и основного долга: Pt=14/5=2,8 млн.тенге

Процентные выплаты за 1 год составят: It=14*0,14=1,96 млн.тенге

А) равными суммами основного долга в конце каждого года;

Б) равными срочными уплатами в конце каждого года:

Срочные выплаты составят:

Вывод: погашение долга равными суммами основного долга экономически целесообразно заемщику, так как в этом случае меньше суммарная сумма выплат за три года.

2 Тема: Операционный анализ.

Компания «Вольтар» производит и продает телефонные автоответчики.  Ниже приводится отчет о прибылях и убытках компании за прошедший год:

Руководство стремится улучшить показатели прибыльности компании и запросило определенную информацию.

Требуется:

1. Рассчитайте маржинальный доход компании и переменные затраты в процентах.

Маржинальный доход: 420000/1680000*100%=25%

Переменные затраты: 1260000/1680000*100%=75%

2. Рассчитайте точку безубыточности компании, как натуральном, так и в денежном выражении объема реализации.

В натуральном выражении: Nкр = Sf / ( Ц - Sv )= 336000/(60-45)=22400 ед.

В денежном выражении: Кмд=336000/1680000=0,25*1680000=1344000 д.е.

3. Предположим, что в следующем году уровень продаж вырастет на 400000 д.е. Если характер поведения затрат не изменится, насколько вырастет прибыль от операционной деятельности компании? Для подготовки ответа используйте процент маржинального дохода.

Прибыль от операционной деятельности вырастет на 105000 д.е.

(1680000+400000)*25%=525000 – 336000=189000

4. Обратитесь к первоначальным данным. Предположим, что руководство желает, чтобы компания в следующем году получила минимальную операционную прибыль в размере 90000 д.е. Сколько единиц продукции нужно продать компании, чтобы получить такую прибыль?

336000+90000/60-45=28400ед.

5. Обратитесь к первоначальным данным. Вычислите запас финансовой прочности компании как в денежном, так и в процентном выражении.

((28000-22400)/28000)*100%=0,2%

(1680000*0,2%)+1680000=1683360

6. Рассчитайте силу воздействия операционного рычага (операционный левередж) компании при настоящем объеме продаж.

330000+84000/84000=5

7. Сколько процентов прибыли от операционной деятельности удастся сохранить предприятию, если доход от реализации продукции сократиться на 25 %?

Предприятию не удасться сохранить прибыль при сокращении реализации продукции на 25%: 25*5=100%; 100-100=0

8. При каком проценте снижения дохода от реализации продукции предприятие полностью лишается прибыли от операционной деятельности и окажется в точке безубыточности?

При DOL равном 5, снижение реализации на 25% приведет к полному лишению прибыли

9. Предположим, что торговые агенты компании приложили огромные усилия и в следующем году объем реализации возрос на 8 %. На сколько процентов возрастет прибыль от операционной деятельности? При подготовке ответа используйте концепцию операционного рычага.

При этом прибыль в DOL увеличиться на 80%(100-(2,5*8)).

10. Подтвердите ваш ответ посредством подготовки нового отчета о прибылях и убытках с отражением 8 % увеличения объема реализации, сделайте выводы.