Управление финансами в акционерном обществе

1. в обмен на внесенный вклад его участник получает ценную бумагу, называемую акцией, которая затем может свободно перепродаваться на особом рынке, отличном от обычного товарного рынка, — на фондовом рынке. Уставный капитал простого общества делится на вклады его участников, а в акционерном обществе — на акции;
2. законом установлены минимальные размеры уставного капитала акционерного общества и числа акционеров, которые являются одновременно верхними границами для простого общества;

Основные  отличия акционерного общества от производственных кооперативов:

1. акционерное общество — это объединение капиталов, а кооператив — это объединение капиталов и лиц, обязанных в нем трудиться;
2. члены производственного кооператива несут субсидиарную ответственность по обязательствам кооператива, а акционеры — только ограниченную в размере внесенного ими вклада (цены, приобретенной ими акции);
3. член производственного кооператива может быть исключен из него за неисполнение своих обязанностей и другие нарушения устава, акционерное общество не вправе лишить акционера принадлежащих ему акций ни при каких обстоятельствах.¹⁰

В АО нет понятия  “выхода” из состава участников с  изъятием своей доли имущества (как  это имеет место в ООО). В  силу  основных  положений  Закона  об АО  (ст.  2)  акционеры  вправе  продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров и общества. Суть этой нормы состоит в том, что акции, удостоверяющие право требования акционера к обществу, являются имуществом их обладателя, которым он может распоряжаться. Участник (акционер) не вносил вклад в уставной капитал, а покупал акции, - соответственно он, как собственник ценных бумаг, вправе продать их тому, кто захочет их купить, но не вправе требовать от общества вернуть ему их стоимость (исключение составляют случаи требования выкупа акций обществом, предусмотренные действующим законодательством) и, тем более, выделения долей в натуре из имущества АО. Заметим, что это, с одной стороны, предотвращает риск финансовых потерь АО при выходе участников, как это может произойти в ООО, а с другой стороны, увеличивает риск участников, т.к. они не вправе рассчитывать на какое-либо возмещение при выбытии из числа участников АО.¹¹

ГЛАВА 2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА «МАГНИТ»

Проведем финансовый анализ конкретного акционерного общества «Магнит» с целью оценки и идентификации внутренних проблем компании для подготовки, обоснования и принятия различных управленческих решений, для ознакомления с его финансовым состоянием, обеспеченностью финансовыми ресурсами.¹²

Анализом финансового  состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  — с целью изучения эффективности  использования ресурсов; банки —  для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики — для своевременного получения платежей; налоговые инспекции  — для выполнения плана поступления  средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные  и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль  и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность  выгодного вложения средств, чтобы  обеспечить максимум прибыли и исключить  потери. ¹³

Акционерное общество «Магнит», создано «12» ноября 2003 года как закрытое акционерное общество «Магнит», 10 января 2006 года внеочередным Общим собранием акционеров было принято решение об изменении полного фирменного наименования на открытое акционерное общество «Магнит».

Уставный капитал ОАО  "Магнит" составляет 945 613,55 рублей.

Основные виды деятельности ОАО «Магнит» в соответствии с  уставом:

1. розничная торговля преимущественно пищевыми продуктами, включая напитки, и табачными изделиями;
2. оптовая торговля пищевыми продуктами;
3. сдача внаем собственного нежилого недвижимого имущества.

Информационной базой  анализа финансового состояния  предприятия являются отчетный бухгалтерский  баланс (см. приложение 1), отчет о  прибылях и убытках (см. приложение 2).

По данным бухгалтерской отчетности строится аналитический баланс и  дается общая оценка финансового  положения организации, а также  оценивается состояние и использование  имущества организации.

Также анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали.

Таблица 1. Анализ статей актива баланса

Таблица 2. Анализ статей пассива  баланса

На анализируемом предприятии  за 2011 год итог баланса увеличивается  к концу года на 78,61%. Как видно из таблицы 2, основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются собственные средства, доля которых снизилась за истекший год на 9,6% и достигла 73,41%. Доля заемных средств повысилась на 9,6% и составила 26,52. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена во внеоборотные активы, доля которых за истекший период снизилась на 4,11% и достигла 89,51% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения суммы финансовых вложений на 22132906 тыс. руб. (табл. 1)

У предприятия есть долгосрочные финансовые вложения, что свидетельствует о наличии инвестиционной деятельности на предприятии.

Из таблицы 2 также видно, что  общая сумма капитала и резервов снизилась на 9,6 %, что в сумме составило 16091025 тыс. руб. Это произошло за счет понижения суммы добавочного капитала. Уставный капитал изменился незначительно.

По полученным данным видно, что  на предприятии идет увеличение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует о зависимости предприятия от внешних источников.

В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет ухудшение финансового состояния, т.к. доля обязательств увеличивается.

Финансовое состояние предприятия  с позиции краткосрочной перспективы  оценивается показателями ликвидности  и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может  ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения  краткосрочных обязательств.

Принято выделять три группы оборотных  активов, различающиеся с позиции  их участия в погашении расчетов: производственные запасы, дебиторская  задолженность и денежные средства, и их эквиваленты.

Таблица 3. Анализ коэффициентов ликвидности¹⁴