Управление денежными средствами предприятия

Пример

Определить текущую стоимость бессрочного аннуитета с ежегодным поступлением 420 тыс. руб., если предлагаемый государственным банком процент по срочным вкладам равен 140/0 годовых.

PV= 420 : 0,14 = 3 млн. руб.

Таким образом, если аннуитет предлагается по цене, не превышающей 3 млн. руб., он представляет собой выгодную инвестицию.

Заключение

Подводя итог можно сделать следующие общие выводы:

1. Управление денежными потоками  является одним из важнейших  направлений деятельности финансового  менеджера. Оно включает в себя  расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл), анализ денежного потока, его прогнозирование, определение оптимального уровня денежных средств, составление бюджетов денежных средств.

2. Цель управления денежными средствами  состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

3. Анализ движения денежных средств  позволяет с известной долей точности объяснить расхождение между величиной денежного потока, имевшего место на предприятии в отчетном периоде, и полученной за этот период прибылью.

4. К денежным средствам могут  быть применены модели, разработанные  в теории управления запасами  и позволяющие оптимизировать величину денежных средств. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумола и модель Миллера - Орра.

5. Совершенствование управления денежными  средствами предприятий заключается  в правильном анализе денежных поступлений и определении их типа. Одним из основных элементов такого финансового анализа является оценка денежного потока типа постнумерандо и пренумерандо, распространенным частным случаем этих потоков является аннуитет.

Список литературы

Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998

Справочник финансиста. 1998

Шеремет А.Д., Сайфулин, Финансы предприятия. М. Экономика 1998

Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998

Для подготовки данной работы были использованы материалы с сайта

[1]Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 322

[2]Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 329

[3]Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 322

[4]Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 349

[5]Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 355

[6]Финансовое управление фирмой, М. Экономика, 1998, с. 360

[7]Ковалев В.В. Финансовый анализ, М. Экономика 1998, с. 249