По приемам и способам осуществления
финансового контроля различают: проверки,
обследования, анализ, ревизии.
Управление финансами
Согласно определению, управление
- это совокупность приемов и методов целенаправленного
воздействия на объект для достижения
определенного результата.
Управление финансами осуществляется
специальным аппаратом с помощью особых
приемов и методов, в том числе используя
разнообразные стимулы и санкции.
В качестве объектов управления
выступают разнообразные виды финансовых
отношений, а субъектами управления являются
те организационные структуры, которые
осуществляют управление. В соответствии
с классификацией финансовых отношений
по их сферам выделяют три группы объектов:
финансы предприятий (организаций, учреждений),
страховые отношения, государственные
финансы. Им соответствуют следующие субъекты
управления: финансовые службы (отделы)
предприятий (организаций, учреждений),
страховые органы, финансовые органы и
налоговые инспекции. Совокупность всех
организационных структур, осуществляющих
управление финансами, называется финансовым
аппаратом.
В управлении финансами выделяют
несколько функциональных элементов:
планирование, оперативное управление,
контроль.
Объектом финансового планирования
является финансовая деятельность субъектов
хозяйствования и государства, а итоговым
результатом - составление финансовых
планов, начиная от сметы отдельного учреждения
до сводного финансового баланса государства.
В каждом плане определяются доходы и
расходы на определенный период, связи
со звеньями финансовой и кредитной систем
(взносы отчислений на социальное страхование,
платежи в бюджет, плата за банковский
кредит и др.).
Финансовые планы имеют все
звенья финансовой системы, причем форма
финансового плана, состав его показателей
отражают специфику соответствующего
звена финансовой системы. Так предприятия
и организации, функционирующие на коммерческих
началах, составляют балансы доходов и
расходов; учреждения, осуществляющие
некоммерческую деятельность, - сметы;
кооперативные организации, общественные
объединения и страховые компании - финансовые
планы; органы государственной власти
- бюджеты разных уровней.
В ходе планирования любой
субъект хозяйствования всесторонне оценивает
состояние своих финансов, выявляет возможности
увеличения финансовых ресурсов, направления
их наиболее эффективного использования.
Управленческие решения в процессе планирования
принимаются на основе анализа финансовой
информации, которая в связи с этим должна
быть достаточно полной и достоверной.
Финансовая информация базируется на
бухгалтерской, статистической и оперативной
отчетности.
Оперативное управление представляет
собой комплекс мер, разрабатываемых на
основе оперативного анализа складывающейся
финансовой ситуации и преследующих цель
получения максимального эффекта при
минимуме затрат с помощью перераспределения
финансовых ресурсов. Основное содержание
оперативного управления сводится к маневрированию
финансовыми ресурсами с целью ликвидации
"узких" мест, решения вновь возникающих
задач и т. п.
Контроль как элемент управления
осуществляется и в процессе планирования,
и на стадии оперативного управления.
Он позволяет сопоставить фактические
результаты от использования финансовых
ресурсов с плановыми, выявить резервы
роста финансовых ресурсов, наметить пути
более эффективного хозяйствования.
Научный подход к управлению
финансами определяет многоплановый характер
и системный подход к управлению ими в
каждой сфере финансовых отношений, в
каждом их звене. При выработке управленческих
решений финансового характера, оформляемых
в юридических законах, финансовых прогнозах
и планах, постановлениях и др. следует
учитывать: требования экономических
и юридических законов; результаты экономического
анализа не только итогов прошлого хозяйственного
периода, но и перспективы; экономико-математические
методы и автоматизированные системы
управления финансами; рациональное сочетание
экономических и административных методов
управления.
ГЛАВА 1. ОСНОВЫ И СТРУКТУРА
ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА
1.1. Сущность и содержание финансового
менеджмента
Финансовый
менеджмент можно представить в виде системы
рационального и эффективного использования
капитала, механизма управления движением
финансовых ресурсов.
Финансовый
менеджмент направлен на увеличение финансовых
ресурсов, инвестиций и наращивание объема
капитала. Его можно представить такой
схемой:
Рис. 1. Общая схема финансового менеджмента.
Эта схема
дает общее представление о финансовом
менеджменте как о механизме управления
финансовыми ресурсами. Цель финансового
менеджмента отвечает самой главной цели
компании - получению прибыли. Известно,
что увеличения прибыли можно достигнуть
либо за счет возрастания объема реализации,
либо за счет снижения затрат. Финансовый
менеджмент, управляя движением капитала,
может направить его на увеличение производственных
мощностей; управляя финансовыми ресурсами,
можно использовать их для снижения себестоимости
продукции и увеличения капитала.
Задача
финансового менеджмента состоит в управлении
движением финансовых ресурсов и финансовыми
отношениями, возникающими между компаниями
в процессе движения этих ресурсов. Ответ
на вопрос, как успешнее всего управлять
этим движением и отношениями, и составляет
сущность финансового менеджмента.
Финансовый
менеджмент представляет собой
процесс разработки целей управления
финансами и осуществления влияния на
них при помощи методов и рычагов финансового
механизма.
Объект управления
в финансовом менеджменте - это совокупность
условий осуществления денежного оборота,
кругооборота, стоимости, движения финансовых
ресурсов и финансовых отношений между
хозяйственными субъектами и их подразделениями
в процессе хозяйствования.
Субъект управления
- это группа людей (финансовая дирекция
как аппарат управления, финансовый менеджер
как руководитель), которая с помощью разных
форм управленческого влияния осуществляет
целенаправленное функционирование объекта.
Любой объект управления,
любой процесс представляют собой систему.
Система - это совокупность взаимодействующих
элементов, составляющих целостное образование.
Элемент системы - это такая подсистема,
которая в условиях данного исследования
является нераздельной и не подлежит дальнейшему
расчленению на составляющие. Значит,
элемент всегда является структурной
частью любой системы. Например, финансовая
система в целом включает в себя следующие
элементы: денежные, основные и оборотные
фонды, фонды обращения, уставный капитал.
Свойства элементов финансовой
системы позволяют
вывести общее правило финансового менеджмента:
всегда необходимо стремиться к стойкости
финансовой системы в целом, а не тех или
иных ее элементов, подсистем.
Финансы каждого
предприятия охватывают денежные отношения:
- с другими организациями
(оплата поставок сырья, товаров, других
материальных ценностей, реализация продукции,
при получении финансовых и коммерческих
кредитов, при вложении капитала и т.д.);
- с учредителями
(при распределении прибыли);
- с трудовым коллективом
(при оплате труда, при распределении доходов
и прибыли, при уплате дивидендов по акциям,
процентов по облигациям и т.д.);
- с государственными
органами управления (при уплате налогов,
обязательной продаже части экспортного
выторга и т.д.).
В этой связи можно
выделить следующие основные функции
финансового менеджмента :
- формирование денежных
средств (доходы);
- использование
этих средств (расходы);
- контроль за их
формированием и использованием.
Функции объекта
управления:
- организация денежного
оборота;
-обеспечение финансовыми
средствами и инвестиционными инструментами;
- обеспечение основными
и оборотными фондами;
- организация финансовой
работы.
Функции субъекта
управления - это конкретный вид управленческой
деятельности, который последовательно
состоит из сбора, систематизации,
передачи, хранения
информации, принятия решения и воплощения
его в команду. Функции субъекта управления
включают: планирование, прогнозирование,
организацию, регулирование, координирование,
стимулирование, контроль.
Планирование в
финансовом менеджменте играет существенную
роль и охватывает весь комплекс мероприятий
как по разработке решений, так и по внедрению
их в жизнь. Для того, чтобы эта деятельность
была успешной, создается методология
и методика разработки финансовых планов.
Прогнозирование
представляет собой разработку на долгосрочную
перспективу изменений финансового состояния
объекта в целом и его разных частей. Особенностью
прогнозирования является альтернативность
в построении финансовых показателей,
вариантность развития финансового состояния
объекта управления. Управление на основе
предвидения этих изменений требует выработки
у финансового менеджера определенного
чутья рыночного механизма и интуиции,
а также принятия гибких и быстрых решений.
Организационная
функция финансового менеджмента состоит
в объединении людей, которые совместно
реализовывают финансовую программу на
основании определенных правил и процедур.
К этим правилам и процедурам относятся
создание органов управления, установление
взаимосвязей между управленческими подразделениями,
разработка норм, нормативов, методик.
Регулирование в
финансовом менеджменте представляет
собой влияние на объект управления, при
помощи которого можно достигнуть устойчивого
состояния финансовой системы в случае
возникновения отклонений от заданных
параметров. Регулирование охватывает
главным образом текущие мероприятия
по устранению возникающих отклонений
от плановых заданий, установленных норм
и нормативов.
Координация в финансовом
менеджменте - согласование работы всех
звеньев системы управления, аппарата
управления и специалистов. Координация
обеспечивает единство отношения объекта
управления, субъекта управления и отдельного
работника.
Стимулирование
в финансовом менеджменте - побуждение
работников финансовой службы к заинтересованности
в результатах своего труда.
Контроль в финансовом
менеджменте представляет собой проверку
организации финансовой работы, исполнения
финансовых планов и т.д. При помощи контроля
собирается информация об использовании
финансовых средств и о финансовом состоянии
объекта, выявляются дополнительные финансовые
резервы, вносятся изменения в финансовые
программы. Контроль предусматривает
анализ финансовых результатов. Анализ,
в свою очередь, является частью процесса
планирования финансов. Таким образом,
контроль является обратной стороной
финансового планирования и должен рассматриваться
как его составная часть.
Подходы к решению
управленческих задач могут быть самыми
разными, поэтому финансовый менеджмент
должен быть многовариантным. Главное
в финансовом менеджменте - это правильная
постановка цели, отвечающей финансовым
интересам объекта управления. Финансовый
менеджмент динамичен, эффективность
его функционирования во многом зависит
от скорости реакции на изменения условий
финансового рынка, финансовой ситуации,
финансового состояния объекта управления.
Поэтому финансовый менеджмент должен
основываться на знании стандартных способов
управления, на умении быстро и правильно
оценивать конкретную финансовую ситуацию,
на способности быстро найти правильное
ее решение.
1.2. Базовые концепции
финансового менеджмента
Финансовый
менеджмент базируется на ряде взаимосвязанных
фундаментальных концепций, развитых
в рамках теории финансов. Концепция (от
лат. conceptio - понимание, система) представляет
собой определенный способ понимания
и трактовки какого-либо явления. С помощью
концепции или системы концепций выражается
основная точка зрения на данное явление,
задаются некоторые конструктивистские
рамки, определяющие сущность и направления
развития этого явления. В финансовом
менеджменте основополагающими являются
следующие концепции: денежного потока,
временной ценности денежных ресурсов,
компромисса между риском и доходностью,
стоимости капитала, эффективности рынка
капитала, асимметричности информации,
агентских отношений, альтернативных
затрат, временной неограниченности функционирования
хозяйствующего субъекта. Дадим краткую
их характеристику.
Одним из основных разделов
работы финансового менеджера является
выбор вариантов целесообразного вложения
денежных средств. В частности, это делается
в рамках анализа инвестиционных проектов,
в основе которого лежит количественная
оценка связанного с проектом денежного
потока как совокупности генерируемых
этим проектом притоков и оттоков денежных
средств в разрезе выделенных временных
периодов. Концепция денежного потока
предполагает а) идентификацию денежного
потока, его продолжительность и вид; б)
оценку факторов, определяющих величину
его элементов; в) выбор коэффициента дисконтирования,
позволяющего сопоставлять элементы потока,
генерируемые в различные моменты времени;
г) оценку риска, связанного с данным потоком
и способ его учета.
Временная ценность является
объективно существующей характеристикой денежных ресурсов.
Смысл ее состоит в том, что денежная единица,
имеющаяся сегодня, и денежная единица,
ожидаемая к получению через какое-то
время, не равноценны. Эта неравноценность
определяется действием трех основных
причин: инфляцией, риском неполучения
ожидаемой суммы и оборачиваемостью.
Инфляция присуща практически
любой экономике, причем бытовавшее в
нашей стране в течение многих лет сугубо
негативное отношение к этому процессу
не вполне корректно. Происходящее в условиях
инфляции перманентное обесценение денег,
вызывает, с одной стороны, естественное
желание их куда-либо вложить, т.е. в известной
мере стимулирует инвестиционный процесс,
а, с другой стороны, как раз отчасти и
объясняет, почему различаются деньги,
имеющиеся в наличии и ожидаемые к получению.
Вторая причина различия
- риск неполучения ожидаемой суммы - также
достаточно очевидна. Любой договор, согласно
которому в будущем ожидается поступление
денежных средств, имеет ненулевую вероятность
быть неисполненным вовсе или исполненным
частично.