Сущность финансового менеджмента

 Финансовый менеджмент

.     В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами — финансовый менеджмент. Менеджмент — процесс управления предприятием. Финансовый менеджмент –  наука  управления  финансами.  После  второй мировой войны, как термин, появился в США.                                       

Финансовый  менеджмент - это наука управления финансами, процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятия. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.

         Финансовый менеджмент представляет собой важную часть менеджмента, или форму    управления    процессами     финансирования     предпринимательской  деятельности.

Финансовый менеджмент, или управление финансами предприятия,  означает управление  денежными  средствами,  финансовыми  ресурсами  в  процессе   их формирования, распределения и использования  с целью  получения  оптимального конечного результата.

      Финансовый  менеджмент   представляет   собой   управление   финансами предприятия, направленное на оптимизацию прибыли, максимизацию курса  акций, максимизацию стоимости бизнеса, чистой прибыли на акцию, уровня  дивидендов, чистых  активов  в  расчете  на  одну  акцию,   а   также   на   поддержание конкурентоспособности и финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.

      Финансовый  менеджмент как наука  управления  финансами  направлена  на достижение стратегических и тактических целей хозяйствующего субъекта.

      Финансовый  менеджмент  как  система   управления   состоит   из   двух подсистем:

      1) управляемая подсистема (объект  управления)

      2) управляющая подсистема (субъект  управления).

 

 Сущность финансового менеджмента

      Финансовый  менеджмент реализует сложную  систему управления  совокупно-  стоимостной  величиной  всех  средств,  участвующих  в   воспроизводственном процессе, и   капиталом,  обеспечивающим  финансирование  предпринимательской деятельности.

       Объектом  управления  является  совокупность  условий   осуществления денежного оборота  и  движения  денежных  потоков,  кругооборота  стоимости, движения  финансовых  ресурсов  и  финансовых  отношений,   возникающих   во внутренней  и  внешней  среде  предприятия.  Поэтому  в  объект   управления включаются следующие элементы:

      1) Денежный оборот;

      2) Финансовые ресурсы;

      3) Кругооборот капитала;

      4) Финансовые отношения.

 

      Субъект управления – совокупность  финансовых  инструментов,  методов, технических средств, а также  специалистов,  организованных  в  определенную финансовую     структуру,     которые     осуществляют      целенаправленное функционирование  объекта   управления.   Элементами   субъекта   управления являются:

      1) Кадры (подготовленный персонал);

      2) Финансовые инструменты и методы;

      3) Технические средства управления;

      4) Информационное обеспечение.

 

Цель  финансового менеджмента.

Финансовыми целями компании могут  выступать: выживание фирмы в конкурентной среде, достижение лидерства, избежание банкротства, достижение устойчивых темпов роста, минимизация расходов фирмы, обеспечение рентабельности, обеспечение ликвидности, сохранение устойчивого финансового состояния компании, максимизация прибыли компании.

Однако главной целью финансового менеджмента является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде. Эта цель получает конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что реализует конечные финансовые интересы его владельцев.

Задачи  финансового менеджмента.

В процессе реализации своей главной  цели финансовый менеджмент направлен на решение таких задач как:

1.Обеспечение формирования достаточного  объема финансовых ресурсов  в  предстоящем периоде. Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

2.Обеспечение наиболее эффективного  использования сформированного объема финансовых ресурсов на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п.

3.Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции.

 

4.Обеспечение максимизации прибыли  предприятия при предусматриваемом  уровне финансового риска. Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.

 

5.Обеспечение минимизации уровня  финансового риска при предусматриваемом  уровне прибыли. Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли.

 

6.Обеспечение постоянного финансового  равновесия предприятия в процессе его развития. Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей.

 

Все рассмотренные задачи финансового  менеджмента теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.). Поэтому в процессе финансового менеджмента отдельные задачи должны быть оптимизированы между собой для наиболее эффективной реализации его главной цели.

 Финансовая стратегия

Финансовая стратегия представляет собой один из важнейших видов  функциональной стратегии, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных  путей их достижения, адекватной корректировки  направлений формирования и использования  финансовых ресурсов при изменении  условий внешней среды.

Разработка финансовой стратегии  играет большую роль в обеспечении  эффективного развития предприятия. Эта  роль заключается в следующем:

- разработанная финансовая стратегия  обеспечивает механизм реализации  долгосрочных общих и финансовых  целей предстоящего экономического  и социального развития предприятия  в целом и отдельных его  структурных единиц;

-она позволяет реально оценить  финансовые возможности предприятия,  обеспечить максимальное использование  его внутреннего потенциала и  возможность активного маневрирования  финансовыми ресурсами;

- она обеспечивает возможность  быстрой реализации новых перспективных  инвестиционных возможностей, возникающих  в процессе динамических изменений  факторов внешней среды;

- разработка финансовой стратегии  учитывает заранее возможные  варианты развития неконтролируемых  предприятием факторов внешней  среды и позволяет свести к  минимуму их негативные последствия  для деятельности предприятия;

- она отражает сравнительные  преимущества предприятия в финансовой  деятельности в сопоставлении  с его конкурентами;

- наличие финансовой стратегии  обеспечивает четкую взаимосвязь  стратегического, текущего и оперативного  управления финансовой деятельностью  предприятия;

- в системе финансовой стратегии  формируется значение основных  критериальных оценок выбора  важнейших финансовых управленческих  решений;

- разработанная финансовая стратегия  является одной из базисных  предпосылок стратегических изменений  общей организационной структуры  управления и организационной  культуры предприятия.

7 слайд. Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.

 

Основные принципы финансового менеджмента.

   Эффективное управление  финансовой деятельностью предприятия  обеспечивается реализацией основных  принципов финансового менеджмента, как составной части общего менеджмента предприятия.

 

1. Органическая интеграция в общей системе управления.

 

 Любое управленческое решение  оказывает влияние на формирование  денежных потоков предприятия,  результаты его физической деятельности и финансовое состояние предприятия. Управление финансами непосредственно связано с производственным менеджментом, кадровым и инновационным менеджментом и другими видами функционального менеджмента. Однако решение специальных вопросов финансового менеджмента во многом в свою очередь зависит от производственно-коммерческих характеристик и параметров деятельности предприятия.

 

2. Ориентированность на  стратегические цели развития  предприятия.

 

        Проекты управленческих  решений в области финансовой  деятельности в текущем периоде  должны быть согласованы с  миссией (главной целью деятельности) предприятия, стратегическими направлениями его развития, показателями развития собственных финансовых ресурсов и.т.д.

 

3. Оптимизация процесса выбора управленческих финансовых решений.

 

       Реализация этого  принципа предполагает, что подготовка  каждого управленческого решения  в сфере формирования и использования финансовых ресурсов и организации  денежного оборота должна учитывать возможные альтернативы управленческих действий по управлению финансами. При существовании альтернативных проектов  управленческих решений их выбор для реализации должен быть основан на системе критериев, определяющих финансовую идеологию, финансовую стратегию или конкретную финансовую политику предприятия, а также ресурсные ограничения предприятия в конкретный временной период. Система критериев и ресурсных ограничений устанавливается самим предприятием.

 

4.  Комплексный характер формирования управленческих решений.

 

       Финансовый менеджмент  должен рассматриваться как комплексная  управляющая система, обеспечивающая  разработку взаимозависимых управленческих  решений, Каждое из которых  вносит свой вклад в общую  результативность финансовой деятельности  предприятия. 

Все управленческие решения в области  формирования, распределения и использования финансовых ресурсов предприятия взаимосвязаны и оказывают влияние на результативность его деятельности (прибыль, рентабельность, объем ресурсов и т. д.)- Иногда это влияние может носить противоречивый характер. Например, отвлечение финансовых ресурсов на выполнение выгодного в перспективе инвестиционного проекта может резко ухудшить оперативную (текущую) финансовую ситуацию на предприятии и потребует привлечения краткосрочных кредитов и т. д.

 

5. Организация высокого  динамизма управления.

 

       В настоящее  время с изменениями конъюнктуры  финансового рынка, высокой динамикой факторов внешней среды на современном этапе развития рыночной экономики разработанные эффективные финансовые управленческие решения в предыдущем периоде не всегда эффективны сегодня или в будущих периодах. Очень быстро меняются во времени и внутренние условия хозяйствования предприятия, особенно на этапах перехода к последующим стадиям его жизненного цикла. На основании этого можно сделать вывод о необходимости организации высокого динамизма разработки и исполнения управленческих решений в области управления финансами предприятия в целях учета изменений факторов внешней среды, ресурсного потенциала предприятия, форм организации производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования предприятия.