Собственный и заемный капитал торговой организации

 

 

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТОРГОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

(РГТЭУ)

 

 

 

 

Междисциплинарная кафедра Экономики

 

Курсовая   работа

 

По дисциплине: Финансы торговых организаций

 

Тема:  Собственный и заемный капитал торговой организации

 

 

 

 

 

 

 

Выполнила  студентка  5   курса    группы

Заочной формы обучения

Специальности Финансы и кредит

Тагиева А. М

 

Руководитель:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва 2013

                                                         Содержание:

Введение………………………………………………….……………………..3

Глава 1. Понятие, состав и классификация собственного капитала организации…………………………………………………………………………………..5

1.1. Сущность собственного капитала………………………………………...5

1.2.Источники формирования собственного капитала торговой организации………………………………………………………………………………..….14

Глава 2. Понятие, состав и классификация заемного капитала организации……………………………………………………………………….…………..18

2.1. Сущность заемного капитала ……………………………………………18

2.2. Источники формирования заемного капитала торговой организации………………………………………………………………...…………………22

Заключение…………………………………………………………………….29

Список  литературы…........................……………………………..……….32

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                  

                                             Введение

 

Развитие  рыночных отношений в обществе привело  к появлению целого ряда новых  экономических объектов учета и  анализа. Одним из них является капитал  предприятия как важнейшая экономическая категория. Его значимость для жизнеспособности и финансовой устойчивости предприятия настолько велика, что она получила законодательное закрепление в Гражданском Кодексе РФ в части требований о минимальной величине уставного капитала, соотношений уставного капитала и чистых активов; возможности выплаты дивидендов в зависимости от соотношения чистых активов и суммы уставного и резервного капитала.

Финансовая  политика организации является узловым  моментом в наращивании темпов его экономического потенциала в условиях рыночной системы хозяйствования с ее жестокой конкуренцией. Важное значение имеют показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия.

Актуальность рассматриваемой темы курсовой работы определена тем, что финансы организаций занимают исходное, определяющее положение, так как обслуживают основное звено общественного производства, где создаются материальные и нематериальные блага.

Организации необходимо осуществлять анализ собственного и заемного капитала, поскольку это помогает выявить ее основные составляющие и определить последствия их изменений для финансовой устойчивости.

Динамика  изменения собственного капитала определяет объем привлеченного и заемного капитала. В последние годы произошли значительные изменения в структуре денежного капитала, в результате повышения доли привлеченного и заемного капитала.

Основная  проблема для каждого предприятия, которую необходимо определить –  это достаточность денежного  капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема практически для всех предприятий остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала.

Целью написания курсовой работы является изучение таких понятий, как собственный и заемный капитал торговой организации. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. определить понятие и сущность структуры капитала;

2. изучить источники его формирования;

3. определить специфику собственного  и заемного капитала торговых  организаций.

Предметом исследования является капитал торговой организации.

Концептуальные основы формирования и управления капиталом организации нашли отражение в исследованиях: В.Я. Горфинкеля, И.А. Бланка, В.В. Ковалева, В.И. Титова и др.

При написании курсовой работы применялись монографический, экономический и статистический методы исследования.

Курсовая работа состоит из введения, двух глав, заключения и списка использованной литературы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 1. Понятие, состав и классификация собственного капитала организации

 

1.1. Сущность собственного капитала

Осуществление финансовых отношений предполагает наличие у предприятия финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы — это совокупность денежных средств предприятия, предназначенных для выполнения финансовых обязательств и осуществления затрат по обеспечению расширенного воспроизводства.

Финансовая стабильность предприятий и риск неплатежеспособности существенно зависят от видов источников финансовых ресурсов. Источником формирования финансовых ресурсов служит совокупность источников удовлетворения дополнительной потребности в капитале на предстоящий период, обеспечивающем развитие предприятия. Эти источники подразделяются на собственные (внутренние) и заемные (внешние).[7, C. 498]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.1. Финансовые ресурсы предприятия

Основным источником финансирования является собственный капитал. В эго состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный и добавочный капиталы, фонд накопления, нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.).

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1.2. Состав собственного капитала предприятия

 

По мнению И.А. Бланка собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия, принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части активов. Эта часть актива, сформированная за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятия.

А В.Я. Горфинкель определяет собственный капитал как основной рисковый капитал предприятия, средства, которые предприятие может с наибольшей уверенностью инвестировать на долгосрочной основе и подвергнуть наибольшему риску. Их потеря по какой-либо причине не обязательно подвергнет риску способность предприятия выплатить фиксированные долги. Особенность собственного капитала заключается в том, что он не дает обязательной или гарантированной прибыли, которая должна выплачиваться при любом течении дел, и по нему нет определенного графика возмещения долгосрочных инвестиций. С позиций стабильности предприятий и подверженности риску неплатежеспособности особенность собственного капитала состоит в том, что его размер фиксирован, и есть основания рассчитывать, что он останется и при неблагоприятных обстоятельствах, и по нему нет обязательных требований по выплате дивидендов.

Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях – это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях – номинальная стоимость акций; для общества с ограниченной ответственностью – сумма долей собственников; для арендного предприятия – сумма вкладов его работников и т. д.

Согласно Гражданскому кодексу Российской Федерации уставный капитал может выступать в виде:

- складочного капитала - в полном товариществе и товариществе  на вере;

- паевого либо неделимого  фонда - в производственном кооперативе (артели);

- уставного капитала - в  акционерных обществах, обществах  с ограниченной и дополнительной ответственностью;

- уставного фонда - в унитарных  государственных и муниципальных  предприятиях. [1]

Уставный капитал формируется  в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия, и при корректировки его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

Размер и состав уставного капитала, сроки и порядок внесения вкладов в уставный капитал участниками, оценка вкладов при их взносе и изъятии, порядок изменения долей участников, ответственность участников за нарушение обязательств по внесению вкладов являются предметом правового регулирования.  Изменение размера уставного капитала предприятия всегда связано с переутверждением его учредительных документов общим собранием учредителей и их перерегистрацией в соответствующих государственных органах. [11, C. 269]

Уставный капитал от других структурных частей собственного капитала предприятия отличает то, что он должен быть распределен между его участниками (учредителями).

В открытых акционерных обществах (ОАО) уставный капитал имеет наиболее сложную структуру.

Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций; участники акционерного общества (акционеры) не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Уставный капитал, сложившийся как акционерный, т.е. путем выпуска и продажи акций, имеет наиболее сложную структуру, порядок формирования и изменения.

В настоящее время законодательством Российской Федерации предусматривается создание акционерных обществ открытого и закрытого типа. Уставный капитал акционерного общества открытого типа разделяется на определенное число акций, имеющих номинальную (нарицательную) стоимость. Любой инвестор может приобрести эти акции по открытой подписке либо через посреднические организации.

Закон об акционерных обществах (ст.25) и ГК РФ (ст.99) обязывают учредителей акционерного общества полностью оплатить уставный капитал, объявленный при создании общества, поскольку до открытой эмиссии акций общество должно обладать имуществом, гарантирующим интересы его кредиторов.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие предприятию в течение года по нескольким каналам.

Добавочный капитал возникает в результате:

• прироста стоимости внеоборотных активов после их переоценки;

• получения дополнительных денежных средств (или имущества) при продаже акций в случае их первичного размещения по цене, превышающей их номинальную стоимость (эмиссионный доход);

• прироста активов в результате безвозмездного получения имущества и денежных средств;

• прироста стоимости внеоборотных активов, созданных за счет чистой прибыли или фондов предприятия;

• отражения положительной курсовой разницы по вкладам иностранных инвесторов в уставные капиталы российских предприятий.

Что включать в состав добавочного капитала и как его использовать, решают собственники предприятия, разрабатывая соответствующие положения. Основной канал поступления добавочного капитала — результаты переоценки основных фондов. Вполне естественно ежегодное увеличение уставного каптала за счет добавочного. [17]

Резервный капитал представляет собой страховой капитал предприятия, предназначенный для возмещения убытков от хозяйственной деятельности, а также для выплаты доходов инвесторам и кредиторам в случае, если на эти цели не хватает прибыли. Средства резервного капитала служат гарантией бесперебойной работы предприятия и соблюдения интересов третьих лиц. Наличие такого финансового источника придает последним уверенность в погашении предприятием своих обязательств.

Образование резервного капитала может носить обязательный и добровольный характер. В соответствии с действующим российским законодательством, определяющим порядок деятельности акционерных обществ и предприятий с иностранными инвестициями, а также налоговым законодательством указанные организации должны формировать резервный капитал в обязательном порядке. По своему усмотрению его могут создавать и организации других форм собственности, если это предусмотрено их учредительными документами либо учетной политикой.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия может иметь чрезвычайное значение для внешних пользователей бухгалтерской отчетности, которые рассматривают резервный капитал, как запас финансовой прочности предприятия. Недостаточная величина обязательного  резервного капитала свидетельствует либо о недостаточности прибыли, либо об использовании резервного капитала на покрытие убытков.

Размеры отчислений в резервный капитал устанавливаются собранием акционеров и фиксируются в учредительных документах организации. При этом акционерные общества и совместные предприятия обязаны придерживаться еще и минимальной его границы. Размер резервного фонда должен быть не менее 15% от уставного капитала предприятия, а для предприятий с иностранными инвестициями не более 25% от уставного капитала, формируется только за счет ежегодного отчисления чистой прибыли предприятия в размере не менее 5%. [3, C. 452]