Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности

На тему: «Реструктуризация дебиторской и кредиторской задолженности»

1. Реструктуризация дебиторской  и кредиторской задолженности

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае ее проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Здесь организация-должник по отношению к дебиторам выступает как кредитор, дебитор – как должник, а должник по отношению к кредиторам – как дебитор. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависит от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, обшей экономической ситуации в стране и в регионе.

Переговоры о реструктуризации долгов (дебиторской и кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависят от умения руководителя организации-должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обстоятельств, показать конкретными расчетами перспективы погашения задолженности, которые будут выгодны обеим сторонам: должнику и кредитору. Различие имущественных интересов сторон представляет собой объективную преграду на пути принятия рационального решения. Каждая сторона в проблеме погашения долгов предоставляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения. При жестких позициях, занимаемых сторонами, во внимание принимаются только собственные интересы.

Как правило, при жестких позициях, доводящих до судебных разбирательств, в финансовом отношении проигрывают обе стороны.

Реструктуризация долгов в гражданском законодательстве может рассматриваться (ст. 414 ГК РФ) как прекращение обязательств новацией, т.е. обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения.

Рассмотрим в отдельности реструктуризацию дебиторской и кредиторской задолженности.

Дебиторская задолженность -  это кредитование покупателей (заказчиков) продукции от момента отгрузки готовой продукции до перечисления на расчетный счет организации-продавца в банке платежа за нее. Объем дебиторской задолженности свидетельствует о временном отвлечении средств из борота организации, что вызывает дополнительную потребность в денежных ресурсах и может привести ее к напряженному финансовому состоянию и, как результат, к неплатежеспособности.

Уровень дебиторской задолженности зависит от вида изготовляемой продукции, емкости рынка, степени насыщенности рынка данной продукцией, принятой в организации системы расчетов, политики коммерческого кредитования и других условий.

В странах со стабильной экономической системой, низким уровнем инфляции увеличение дебиторской задолженности часто расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. В России же в условиях повышенной инфляции и нестабильной экономики такое положение может быть очень опасным, так как ведет к повышению финансовых рисков и, как следствие, к финансовой неустойчивости организации.

Оценка объема дебиторской задолженности осуществляется по данным бухгалтерского баланса на начало и конец отчетного периода. Наиболее важным является анализ дебиторской задолженности по видам ее возникновения:

1. Покупатели, подрядчики и заказчики;
2. Векселя к получению;
3. Авансы выданные;
4. Прочие дебиторы.

Однако на финансовую устойчивость предприятия влияет не само наличие дебиторской задолженности, а ее объем (размер), форма и, самое главное, движение (скорость инкассации, превращение ее в денежные средства).

Проводя оценку просроченной задолженности, следует особо выделить ту ее часть, которая может быть причислена к неистребованной (безнадежной) дебиторской задолженности и в дальнейшем должна быть исключена из анализа, поскольку не может характеризовать имущественный комплекс предприятия как источник покрытия кредиторской задолженности. В то же время по ст.419 ГК РФ обязательства предприятия дебитора прекращаются лишь при ликвидации его как юридического лица. Такие причины, как отсутствие денежных средств на счетах организации-должника, его тяжелое финансовое положение, при котором она не исполнила своих обязательств, при отсутствии официальных сведений о запасах в связи с ее ликвидацией в Едином государственном реестре не дают законного основания считать полученные в результате такой хозяйственной операции убытки на уменьшение налогооблагаемой базы налога на прибыль.

Устойчивость финансового положения организации во многом зависит от соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей. Поэтому, чтобы финансовое положение организации не ухудшилось, необходимы следующие действия:

1. Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей. Ибо в случае значительного превышения дебиторской задолженности требуется привлекать дополнительные источники финансирования из-за возникновения недостатка в оборотных средствах для осуществления производственной деятельности;
2. По возможности ориентироваться на увеличения числа заказчиков для уменьшения риска неуплаты монопольного малого числа заказчиков, а также на предоплату (не менее 50% стоимости продукции) получаемой заказчиком продукции;
3. Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям, по которым наступил срок исполнения;
4. При значительном превышении кредиторской задолженности над дебиторской возрастает недостаток собственных долгосрочных и даже краткосрочных источников средств для формирования запасов.

Анализ дебиторской задолженности следует начинать с определения доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев в общем ее объеме, и ее динамики в сравнении с предшествующим периодом (по данным формы №5 бухгалтерской отчетности и данным управленческого учета) (табл. 5.1.).

Упдз =  

У1пдз =

Где Упдз – доля просроченной дебиторской задолженности;

У1пдз – доля просроченной дебиторской задолженности свыше трех месяцев.

Увеличение доли просроченной дебиторской задолженности, в том числе свыше трех месяцев, свидетельствует о движении предприятия в сторону усиления его финансовой устойчивости.

Если должников (дебиторов) много, рекомендуется определить группу должников, сумма задолженности которых составляет большую часть дебиторской задолженности (порядка 80%), и именно с этой группой должников надо серьезно работать для определения возможных выплат в ближайшие периоды.

Дебиторская задолженность организации наряду с выручкой (денежными средствами на расчетных счетах) является одним из основных источников получения денежных средств для исполнения прежде всего краткосрочных обязательств организаций. Ибо получение денежных средств по дебиторской задолженности не затрагивает состав производственных активов (оборудование, материальные ценности и т.д.) с целью их использования для погашения задолженности организации-должника.

Превращение дебиторской задолженности в денежные средства или ее сокращение может происходить следующими способами: взысканием через судебную процедуру, инкассацией – добровольным перечислением дебитором денежных средств, реструктуризацией долгов предприятия.

Взыскание долгов с дебитора при его нежелании выплатить свои обязательства по договору происходит через решения арбитражного суда по исполнительному листу.

Инкассация дебиторской задолженности означает возврат дебиторской задолженности путем добровольного перевода дебитором денежных средств для зачисления их на расчетный счет организации в соответствии с договором.

Реструктуризация дебиторской задолженности организации представляет собой перевод просроченной дебиторской задолженности в быстроликвидные активы для повышения ее платежеспособности.

Основными путями для реструктуризации и уменьшения дебиторской задолженности организации могут быть:

1. Взаимозачет взаимных платежных требований до арбитражных процедур;
2. Передача дебитором в зачет погашения задолженности быстроликвидных ценных бумаг (государственные облигации, акции известных компаний топливно-энергетического комплекса, телекоммуникационных и т.д.) по взаимному соглашению;
3. Передача дебитором части своего имущества в погашение задолженности;
4. Переоформление дебиторской задолженности в векселя;
5. Увеличение размера предоплаты за отгруженную продукцию;
6. Применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном, своевременном платеже за отгруженную продукцию и снижение санкций за просрочку платежа;
7. Применение процедуры факторинга;
8. Использование договора цессии;
9. Подача имущественного иска на должника в арбитражный суд;
10. Взыскание дебиторской задолженности со скидкой;
11. Отсрочка обязательств по дебиторской задолженности при обеспечении ее залогом.

Реструктуризация кредиторской задолженности организации – это процесс подготовки и исполнения ряда сделок и операций между организацией-должником и ее кредиторами.

Организация-должник, предлагая различного рода соглашения с целью значительного увеличения вероятности погашения задолженности, стремится в свою очередь получить определенные уступки со стороны кредиторов. Уступки кредиторов могут включать в себя изменение сроков платежей, сокращение общей суммы задолженности, снижение или полный отказ от оплаты за проценты, получение дополнительных займов и т.д.

Органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией на федеральном, региональном и местном уровнях в целях обеспечения в перспективе обязательных платежей в соответствующий бюджеты могут предоставить организации-должнику льготы, влиять на реструктуризацию задолженности.

Кредиторская задолженность включает в себя краткосрочные и долгосрочные обязательства.

К краткосрочной задолженности относятся краткосрочные кредиты и займы банков, обязательства по товарным услугам, приобретенным, но неоплаченным, невыплаченные налоги, полученные авансы, векселя к оплате, задолженность перед персоналом организации, доходы бедующих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей и другие начисления и расходы.

 Долгосрочная кредиторская задолженность представлена кредитами банков, займами и ссудами, выдаваемыми различными кредитными организациями, страховыми компаниями, а также другими обязательствами, срок оплаты по которым превышает 12 месяцев.

В каждом конкретном случае причины кредиторской задолженности могут быть разными. Если наибольший удельный вес в структуре задолженности составляет задолженность поставщикам материалов и подрядчикам, предприятиям топливно-энергетического комплекса и транспорта, банкам и другим организациям, то причинами ее возникновения могут быть:

1. Специфика производства, длительный цикл производства и задолженность по авансам, полученным в период изготовления продукции;
2. Недостаток оборотных средств, возникновение которого связано с несвоевременной оплатой покупателями готовой продукции, отказами заказчиков от заключенных сделок, невыгодностью кредитов банков из-за высокого процента по ним, а также постоянным ростом цен на электроэнергию, топливо, транспорт и т.д.

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации-должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

1. Определение и анализ состава кредиторской задолженности;
2. Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации;
3. Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств;
4. Подготовка составляющей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Меры финансового оздоровления, направленные на реструктуризацию кредиторской задолженности организации, принимаются тогда, когда отсутствуют возможности увеличения притока денежных средств для погашения кредиторской задолженности или возможности есть, но они неэффективны и невыгодны.