Пути повышения эффективности управления оборотными активами на предприятии

 

Анализ структуры имущества ОАО «Рождественское» показал, что стоимость имущества за анализируемый период увеличилась на 6757 тыс. руб.

По оборотным средствам наблюдается тенденция к росту. Так за год их сумма возросла с 34010 тыс. руб. до 41191 тыс. руб., т.е. прирост составил 7181 тыс. руб.

Рост суммы оборотных средств обусловлен увеличением суммы краткосрочных финансовых вложений на 16000 тыс. руб. Наблюдается сокращение размера материальных оборотных средств на 669 тыс. руб. Объем готовой продукции за год снизился с 1733 тыс. руб. до 947 тыс. руб.

Коэффициент реальной стоимости имущества за период с 2008 по 2009 г.г. уменьшился на 0,05. Это обуславливается снижением стоимости основных средств и материальных оборотных активов на фоне увеличения стоимости имущества организации.

Для более подробного анализа структуры имущества ОАО «Рождественское» можно привести анализ источников формирования имущества предприятия.  Это показано в таблице 3.

Таблица 3 – Источники формирования имущества ОАО «Рождественское»

Показатели	2008		2009		Изменение удельных весов, %	Абсолютное отклонение (+/-)	Относительное отклонение,%
	Сумма	% к стоимости имущества	Сумма	% к стоимости имущества
Источники формирования имущества (СИ), тыс. руб.	39491	-	46248	-	-	6757	117,11
В том числе:
Собственные средства (СС), тыс.руб.	35843	90,76	41695	90,15	99,33	5852	116,33
Из них:
Собственные оборотные средства (СОС), тыс.р.	32554	82,43	41317	89,33	108,37	8763	126,92
Заемные средства (ЗС), тыс. руб.	25	0,06	15	0,03	88,54	-	100
Из них:
Долгосрочные займы (ДЗ), тыс. руб.	25	0,06	15	0,03	88,54	-	100
Краткосрочные кредиты (КК), тыс. руб.	-	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность (КР), тыс. руб.	3588	9,09	4538	9,81	107,92	950	126,48

 

Анализируя результаты таблицы необходимо отметить, что стоимость собственных средств за год увеличилась на 5852 тыс. руб.

Собственные оборотные средства за анализируемый период возросли на 8763 тыс. руб., что составляет 26,92 % от 2008 г.

Заемные средства, которые представлены лишь долгосрочными займами сократились на  10 тыс. руб., и составили в 2009 г. 15 тыс. руб.

Кредиторская задолженность в 2008 г. составила 3588 тыс. руб., а в 2008 г. 4538 тыс. руб. (увеличение на 950 тыс. руб.). Это указывает на увеличение задолженности организации своим работникам по оплате труда, а также на увеличение задолженности пред государственными внебюджетными фондами.

Проведем анализ состава, структуры и динамики оборотных активов, который отражен в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов ОАО «Рождественское»

Показатели	2008		2009		Изменение удельных весов, %	Абсолютное отклонение (+/-)	Относительное отклонение, %
	Сумма	% к стоимости оборотных активов	Сумма	% к стоимости оборотных активов
1	2	3	4	5	6	7	8
Стоимость оборотных активов, тыс. руб.	34010	-	41191	-	-	7181	121,11
В том числе:	2202	6,47	1533	3,72	57,4	-669	69,62
Запасы, тыс. руб.
Из них:	202	0,59	210	0,51	86,4	8	103,96
Сырье и материалы, тыс. руб.
Готовая продукция, тыс. руб.	1733	5,09	947	2,29	-2,8	-786	54,64
Расходы будущих периодов	267	7,85	376	9,13	116,31	109	140,8
НДС, тыс. руб.	40	0,12	14	0,03	25	-26	350
1	2	3	4	5	6	7	8
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	274	0,81	119	0,29	35,8	-115	43,43
В том числе	155	0,46	119	0,29	63,04	-36	76,77
Покупатели и заказчики, тыс. руб.
Дебиторская задолженность, тыс. руб.	1918	5,64	4560	11,07	196,28	2642	237,75
В том числе	464	1,36	1528	3,71	272,79	1064	329,31
Покупатели и заказчики, тыс. руб.
Краткосрочные финансовые вложения	13000	38,22	29000	70,4	184,19	16000	223,08
Денежные средства	16576	48,74	5965	14,48	29,71	-10611	35,99

 

В процессе анализа, прежде всего, необходимо изучить изменения в наличии и структуре оборотных активов. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует о стабильном, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. Существенные ее изменения говорят о нестабильной работе предприятия.

По данным таблицы 4 видно, что в ОАО «Рождественское» наибольший удельный вес в оборотных активах занимают денежные средства и краткосрочные вложения. Большой объем денежных средств говорит о том, что организация не эффективно использует свой оборотный капитал, так как денежные средства имеют склонность к инфляционным процессам  и, несмотря на их большой размер как в 2008 г. (16576 тыс. руб.), так и в 2009 г. (5965), они должны оборачиваться, принося организации дополнительную стоимость.

Наличие краткосрочных вложений в больших размерах указывает на приобретение организацией внушительного портфеля ценных бумаг. За период с 2008 по 2009 г.г. этот портфель вырос на 16000 тыс. руб. 

В 2009 году отмечено сокращение запасов на 669 тыс. руб., что составляет 69,62%.

В 2009 году сумма краткосрочной дебиторской задолженности сократилась на 115 тыс. руб., а дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, возросла на 2642 тыс. руб.

Исходя из торговой принадлежности данной организации, можно сделать вывод, что структура и динамика оборотных активов ОАО «Рождественское» имеет достаточно сбалансированный вид.

Следующим этапом анализа формирования и управления оборотным капиталом организации является анализ обеспеченности организации оборотными средствами.

 

2.4. Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия

 

Оборачиваемость оборотного капитала находится в тесной взаимосвязи с его рентабельностью и служит одним из важнейших показателей эффективности использования капитала предприятия и его деловую активность.

Изучив изменение оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях кругооборота, можно проследить на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала.

Для оценки оборачиваемости оборотных активов ОАО «Рождественское» используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных активов и оборачиваемость оборотных средств в днях. Также необходимо рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия. Для осуществления анализа оборачиваемости оборотных активов необходимо рассмотреть данные таблицы 5.

 

Таблица 5 – Анализ продолжительности оборота оборотного капитала

                     ОАО «Рождественское»

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение, 2009г. от 2008г., ±	2009г. в % к 2008г.
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	34010	41191	7181	121,11
в том числе:
- запасы	2202	1533	-669	69,62
- НДС	40	14	-26	350
- дебиторская задолженность	2192	4679	2487	213,46
- краткосрочные финансовые вложения	13000	29000	16000	223,08
- денежные средства	16576	5965	-10611	359,85
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	50180	63013	12833	125,57
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дней	244	235	-9	96,31
в том числе:
- запасов	16	9	-7	56,25
- дебиторской задолженности	12	28	16	233,33
- краткосрочные финансовые вложения	95	168	73	176,84
- денежных средств	121	35	-86	28,93

 

Анализируя результаты таблицы 5, необходимо отметить, что общая сумма оборотного капитала за год увеличилась на 21,11%. Сумма запасов, налога на добавленную стоимость, а так же денежных средств имеет тенденцию к сокращению.

В результате продолжительность оборота оборотных средств сократилась на 8 дней. Использование способа цепной подстановки позволило выявить, что увеличение продолжительности оборота оборотных средств произошло за счет увеличения средних остатков оборотного капитала, а сокращение вызвано увеличением денежной выручки предприятия.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли.

В таблице 6 представлен расчет влияния оборачиваемости оборотного капитала, денежной выручки и скорости оборачиваемости на прибыль предприятия.

 

Таблица 6 – Влияние изменения оборачиваемости капитала и денежной

                     выручки на прибыль ОАО «Рождественское»                       

Показатели	2008 г.	2009 г.	Отклонение, 2009г. от 2008г., ±	2009г. в % к 2008г.
Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.	34010	41191	7181	121,11
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.	50180	63013	12833	125,57
Общая продолжительность оборота оборотного капитала, дней	244	235	-9	96,31
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,47	1,53	0,06	-
Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.	6147	11446	5299	186,2
Рентабельность (убыточность) оборота, %	12,25	18,16	5,91	-
Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением оборачиваемости капитала, тыс. руб.	-	-	5689	-
Изменение суммы прибыли (убытка) за счет изменения коэффициента оборачиваемости, тыс. руб.	-	-	3425	-