Предмет и объект управления финансового менеджмента

 

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                     Кафедра финансов, кредита и 

                                                                                     экономического анализа

                                                  

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ  РАБОТА

по дисциплине «Финансовый Менеджмент»

 

 

 

 

        

                                                    

 

Пермь

                                               Содержание

 

1. Предмет и объект управления финансового менеджмента……………3
2. Методика определения средней нормы прибыли………………………….8
3. Список использованных источников……………………………………………….13

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 Предмет и объект управления финансового менеджмента

Современные российские ученые рассматривают финансовый менеджмент в основном с позиции науки о принятии решения. Однако, сводить финансовый менеджмент только к инвестиционным решениям не совсем правомерно, так как финансовый менеджмент направлен прежде всего на управление денежным потоком и оборотными средствами.

Финансовый менеджмент - это специфическая система управления денежными потоками, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений. [1, стр 3]

Финансовый менеджмент как самостоятельное явление возник в 70-е годы и к настоящему времени превpaтился в прикладную экономическую науку.

Будучи широким и многогранным по своему содержанию, финансовый менеджмент может рассматриваться в различных контекстах:

• Как научная дисциплина
• Как система управления финансами хозяйственного объекта
• Как вид предпринимательской деятельности

Предметом этой науки является управление денежным потоком на микроэкономическом уровне, т.е. управление движением финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта.

Финансовый менеджмент как любая экономическая наука имеет только один метод исследования своего предмета - диалектический.

Метод - это способ исследования. Конкретными инструментами исследования (т.е. приемами исследования) предмета финансового менеджмента являются научная абстракция, анализ и синтез, качественный и количественный анализ, экономико-математическое моделирование финансовых процессов.

Структура финансового менеджмента тесно связана со структурой бухгалтерского баланса, как основной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия и представлена на рисунке 1.

Финансовый менеджмент направлен на разработку финансовой политики, включает стратегический и тактический финансовый менеджмент и позволяет принимать и реализовывать финансовые решения.

Финансовый менеджмент

 

Управление активами

Бухгалтерский баланс

Управление пассивами

                                                                                                 

Актив	Пассив
I внеоборотные активы	IV  капитал и резервы	У               Управление собственным     капиталом
II оборотные активы	V долгосрочные пассивы	долгосрочным
	VI краткосрочные активы	краткосрочным

 

Управление ОС

Управление оборотным

капиталом   
                                                                                                                                                                

                                                                                                                                                      

 

                                                                                                                                                            

                                                                                                                                                    

                                                                                                                             

 

Рисунок 1. Структура финансового менеджмента.

 

Функционирование финансового механизма управления органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах. Более того, и финансовое планирование, и анализ выделены в самостоятельные участки финансовой работы, а текущая и оперативная финансовая работа в свою очередь, базируется на планировании и анализе.

Блоки анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение (свод) информации, а блоки планирования неизменно составляют заключительный раздел любого бизнес-плана.

Это вполне согласуется с характером и требованиями финансовой работы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач.

Необходимо выделить три основных аспекта управления финансами, определяющие предпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента:

1) организационный аспект, или создание финансово-правовых условий для финансового менеджмента;

2) выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности (относительной прибыли) в качестве критерия управленческих решений;

3) перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, в частности, через баланс доходов и расходов.

Объектом управления в финансовом менеджменте являются финансовые ресурсы в виде денежного оборота хозяйствующего субъекта, представляющего собой постоянный поток денежных поступлений и выплат. Каждому направлению расходования денежных фондов должны соответствовать определенные источники: на предприятии к источникам можно отнести собственный капитал и пассивы, которые инвестируются в производство и приобретают форму активов.

  Процесс управления денежным  оборотом в  значительной мере  состоит в прогнозировании на  длительную перспективу движения  денежных средств и оценке  его влияния на финансовое  состояние предприятия.

Основными функциями объекта управления в финансовом менеджменте являются:

1. Воспроизводственная, т.е. деятельность  по обеспечению эффективного  воспроизводства капитала, авансированного  для капитальных и финансовых  вложений в долгосрочные и  краткосрочные активы предприятия. Простое воспроизводство капитала  обеспечивает самоокупаемость производственно-коммерческой  деятельности предприятия, расширенное  воспроизводство капитала обеспечивает  самоокупаемость и самофинансирование  производственно-коммерческой деятельности  предприятия.

2. Производственная, т.е. регулирование  текущей производственно-коммерческой  деятельности предприятия по  обеспечению эффективного размещения  капитала, созданию необходимых  денежных фондов и источников  финансирования текущей деятельности.

3. Контрольная, т.е. контроль рублем  за использованием финансовых  ресурсов. Каждая хозяйственная  операция должна отвечать интересам  предприятия, исходя из его конечных  целей, поэтому контроль за финансовой  целесообразностью операций должен  осуществляться непрерывно, начиная  от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических  организаций и т.д., и кончая  поступлением денежных средств  от выручки за реализованную  продукцию.

В условиях рыночной экономики в процессе управления финансами любой хозяйствующий субъект выступает на финансовых рынках в различных ролях: инвестора и эмитента ценных бумаг, заемщика и кредитора. Все возникающие при этом связи обслуживаются с помощью различных финансовых инструментов, к числу которых относятся акции, облигации фьючерсы, и т.п.

Субъектом управления является финансовая служба, которая вырабатывает и реализует стратегию и тактику финансового менеджмента с целью повышения ликвидности и платежеспособности предприятия посредством получения и эффективного использования прибыли. 

Функции объекта финансово менеджмента реализуются через функции субъекта управления, которые заключаются в следующем:

1. прогнозирование финансовых состояний (ситуаций);
2. планирование финансовой деятельности;
3. регулирование денежного оборота;
4. учет   затрат   и   результатов   производственной,    инвестиционной   и финансовой деятельности;
5. анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;
6. контроль за расходованием и поступлением денежных средств на всех этапах производственно-коммерческого цикла.

Конкретная структура финансовой службы во многом зависит от организационно-правовой формы предприятия, его размеров, вида деятельности и задач, поставленных руководством компании.      [3, стр. 52]                                                     

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Методика определения средней нормы прибыли.

Средняя (общая) норма прибыли — равная прибыль на равновеликие капиталы независимо от того, в каких отраслях капиталистического производства они применяются. Численно равна отношению совокупной прибавочной стоимости, произведенной рабочим классом во всех отраслях, ко всему общественному капиталу, вложенному во все сферы и отрасли капиталистического производства. Величина средней нормы прибыли зависит как от отраслевых норм прибыли, так и от удельного веса отраслей с высоким и низким органическим строением капитала.

Любая коммерческая организация финансирует свою деятельность, в том числе инвестиционную, из разных источников. В качестве платы за пользование авансированными в деятельность организации финансовыми ресурсами она уплачивает проценты, дивиденды, вознаграждения, т.е. несет некоторые обоснованные расходы на поддержание своего экономического потенциала. Каждый источник средств имеет свою стоимость как относительную величину регулярных расходов по обеспечению данного источника.

Даже в устойчивой,равновесной экономике система финансирования деятельности компании не остаётся постоянной, особенно на этапе её становления. Однако по мере стабилизации видов деятельности, масштабов производства, связей с контрагентами складывается некоторая структура источников, оптимальная для данного вида бизнеса и конкретной компании. Можно говорить о некотором оптимальном соотношении между собственными и заёмными средствами; в более общем случае можно оценивать структуру с учётом всех рассмотренных выше источников.

Неравенство норм прибыли в различных отраслях производства подталкивает капиталистов изымать свои капиталы из отраслей производства, в которых норма прибыли низка, и помещать их в отрасли с высокой нормой прибыли. В результате перемещения капиталов из одной отрасли в другую, те отрасли, из которых часть капитала уходит, постепенно сокращаются размеры производства. Это ведёт к уменьшению производства и предложения данных товаров, и при том же размере спроса на них начинают повышать цены.В тех же отраслях, в которые устремляются капиталы, размеры производства растут, постепенно увеличивается предложение товаров, и при прежнем размере спроса на них цены снижаются.

Перелив капиталов из одной отрасли в другие и вызываемые этим изменения в соотношении спроса на товары с их предложением ведёт к тому, что в отраслях с низким органическим строением капитала, ранее приносивших при продаже товаров по стоимости более высокую прибыль, норма прибыли понижается.

Перемещение капиталов из одной отрасли в другую продолжается до тех пор, пока цены на товары не станут обеспечивать равновеликим капиталам одинаковую прибыль во всех отраслях производства.

Таким образом, межотраслевая конкуренция капиталистов по отраслям производства в таких пропорциях, при которых равным капиталам, независимо от различий в их органическом строении и скорости оборота, обеспечивается равная прибыль путём установления соответствующих цен на товары каждой отрасли.

Рыночная стоимость товара является непосредственной основой его рыночной цены до тех пор, пока товар выступает как продукт труда. Цена производства становится непосредственной основой рыночной цены тогда, когда товар начинает выступать как продукт капитала. Отраслевые нормы прибыли в этом случае уравниваются в среднюю норму прибыли.

Получение капиталистами средней нормы прибыли в любой отрасли производства обусловлено тем, что товары как продукты капитала реализуются на рынке не по их стоимости, а по ценам производства, равным издержкам производства плюс средняя прибыль на применяемый в их производстве капитал.

Специализация торговых капиталистов на обслуживании процесса смены форм стоимости способствует относительному сокращению издержек обращения, а тем самым повышает массу и норму прибыли класса капиталистов в целом. Норма торговой прибыли под воздействием межотраслевой конкуренции изменяется в соответствии с движением средней нормы прибыли. Экономический результат действия межотраслевой конкуренции состоит, таким образом, в превращении прибыли в среднюю прибыль и стоимости в цену производства.