Понятие и роль инвестиционной стратегии в эффективном управлении деятельностью предприятия

1) Поставщики – своевременная  поставка сырья, оборудования. Возможно  заключение долгосрочных договоров  на поставки.

2) Кредиторы (банки) – возможность  получения кредита, для развития  предприятия.

3) Конкуренты. Если конкуренты  вводят новшества, то для предприятия  необходимо внедрять нововведения, делать организацию более эффективной. Недооценка конкурирующей стороны  в области совершенствования  продукта может обернуться большими  потерями прибыли.

4) Инфляция. Инфляция может  вызвать рост издержек, если в  период ее ожидания не увеличить  запасы продукции и не ввести  фиксированную оплату труда; если прогнозируется инфляция, руководству предприятия желательно увеличить количество запасов поставляемого сырья и провести с рабочими переговоры по фиксированной оплате труда с тем, чтобы сдержать рост издержек в скором будущем; оно может также сделать займы, поскольку при наступлении сроков платежей деньги будут стоить дешевле и тем самым будут частично скомпенсированы от выплаты процентов).Чем выше инфляция, тем ниже уровень дохода Заказчиков, а следовательно снижается спрос.

5) Экономический спад. Если  прогнозируется экономический спад, предприятие может отложить до  лучших времен планы расширения; состояние экономики влияет на  стоимость всех вводимых ресурсов  и способность потребителей покупать  определенную продукцию.

Природный риск связан как правило с добычей сырья. Здесь также возможно влияние поставщиков. Поскольку Мечел до 90% железорудного сырья закупает у сторонних поставщиков, существует риск ограничения поставок основных видов сырья (в частности, железорудного) поставщиками. В целях снижения риска Мечел может предпринять действия по обеспечению «сырьевой безопасности»: в частности, мониторинг рынка сырьевых ресурсов, развитие долгосрочных договорных отношений с поставщиками, диверсификация закупок, разработка проектов по приобретению железорудных и угольных активов.

Научно-технические риски связаны с инновациями в области технических разработок – возможность поддержания предприятия  на высоком уровне. Сохранить конкурентоспособность предприятие может, ориентируясь на высокие технологии. Технологические нововведения влияют на эффективность работы, на то, как можно собирать, хранить и распределять информацию.

Политические риски связаны с налоговой службой (отчисление налогов в бюджеты различных уровней), администрация города и области (возможно влияние на положение отдела продаж с помощью законов и постановлений), Парламент РФ (изменение законодательства, введение новых нормативно-правовых актов). Политические риски возможно минимизировать с помощью своевременной оплаты налогов, и соблюдением всех нормативных правовых актов.

Валютные риски для Мечел значимы, так как значительный объем производимой металлопродукции реализует на экспорт. Поэтому существует вероятность недополучения прибыли в следующих случаях: в результате укрепления курса рубля по отношению к валюте экспортных контрактов; в результате негативного изменения курсов валют, в которых номинированы активы и обязательства. Действия предприятия Мечел на случай отрицательного влияния колебания валютного курса на его деятельность основаны на оптимизации валютной позиции и валютного риска по каждой из валют и ограничение его на допустимом уровне.  Поскольку основными валютами экспортных сделок является доллар США и EUR, и валютные обязательства предприятия выражены в USD и EUR, основным методом защиты от валютного риска по обязательствам в иностранной валюте является оптимальное равновесие (соотношение) активов и пассивов компании, выраженных в одинаковой валюте. Мечел имеет возможность снизить валютные риски, регулируя величину и срочность валютных активов и пассивов, а также используя производные финансовые инструменты (форварды и опционы), с целью исключения потерь от резкого снижения, а также неопределенности значения курса в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

 

 

III. Решите следующие задачи:

1. Предприятие закупает сырье в год на сумму 640000 руб., текущие затраты на доставку товара и хранение одной поставляемой партии 11000 руб.,  текущие затраты по хранению единицы запаса составляют 2000 руб. в год. Определить оптимальные размеры партии и частоты поставки.

Решение

 

1. Пусть q - оптимальный размер партии запасов. Суммарные издержки М(q) состоят из издержек хранения Их(q) и издержек по доставке Ид(q). Рассмотрим каждый вид издержек в отдельности:

а) Годовые издержки по доставке Ид(q) не зависят от размера партии, а зависят только от количества поставок в год, т.е.

2. Ид(q) = 11000*S/q = 11000*640000/q = 7 040 000 000/q

б) Затраты по хранению одной единицы запаса составляют 2000 руб. в год. Тогда на хранение партии требуется 2000*q руб. Предположим, что каждая партия запасов хранится на складе Т = q/S (пока не произойдет новая поставка). Поэтому издержки по хранению каждой партии запасов равна 2000*q*q/S. Всего же количество партий в течение года равна N = S/q. Поэтому годовые издержки по хранению равны Их(q) = 2000*q*(q/S)*(S/q) = 2000*q.

Общие издержки составят М(q) =2000*q + 7 040 000 000/q. Определим оптимальный размер партии, при котором величина общих издержек будет минимальна. Для этого найдем производную функции М(q).

 

 

 

 

 

(шт.)

      - +

М 1876,2                          q

Итак, оптимальный размер партии составляет 1876,2 ед. Частота поставки составит N = 640000/1876,2 = 341,1 поставок в год.

 

Задача 2

Годовой баланс АО «Кедр»

АКТИВ	Тыс. руб.	ПАССИВ	Тыс. руб.
Основные активы	3200	Собственные средства	4100
Запасы сырья	600	Резервы	600
Незавершенное производство	550	Долгосрочная задолженность	1200
Запасы готовой продукции	610	Краткосрочная задолженность	610
Дебиторская задолженность	1200	Кредиторская задолженность	600
Денежные средства	350
Краткосрочные финансовые вложения	400
Другие текущие активы	200
Итого:	7110	Итого:	7110

Определить требуемую сумму краткосрочного кредита

 

 

Решение:

Краткосрочный кредит входит в краткосрочную задолженность (раздел 5 баланса), значит, определить сумму краткосрочного кредита можно, если из краткосрочной задолженности вычесть кредиторскую задолженность.

Таким образом, ККЗ = 610 – 600 = 10 тыс. руб.

Ответ: краткосрочные кредиты должны составлять 10 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников и литературы

 

1. Бабичев С.Н. Использование реверсивного  факторинга в повышении эффективности  бизнеса //Региональная экономика. 2008. №12. С.36-39.

3. Виленский П.Л., Лившиц В.К., Орлова  Е.Р., Смолян С.Л. Оценка эффективности  инвестиционных проектов. – М.: Инфра-М, 2008. – 215 с.

9. Липшиц И.В., Косов В.В. Инвестиционное  проектирование. – М.: Инфра-М, 2009. – 314 с.

3. Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент  компаний: Учебное пособие. - СПб.: ГУАП, 2010. - 226 с.

4. Лихачева О. Н. Финансовое планирование  на предприятии: учебно-практическое  пособие. - Москва: Проспект, 2009. – 264 с.

 

1 Виленский П.Л., Лившиц В.К., Орлова Е.Р., Смолян С.Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. – М.: Инфра-М, 2008. – С.156

2 Липшиц И.В., Косов В.В. Инвестиционное проектирование. – М.: Инфра-М, 2009. – С.124

3 Сироткин В.Б. Финансовый менеджмент компаний: Учебное пособие. - СПб.: ГУАП, 2010. – С.94

4 Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии: учебно-практическое пособие. - Москва: Проспект, 2009. – С.143

5 Бабичев С.Н. Использование реверсивного факторинга в повышении эффективности бизнеса //Региональная экономика. 2008. №12. С.36-39.