Понятие финансового лизинга, основные разновидности финансового лизинга. Различия между финансовым и оперативным лизингом

Понятие финансового  лизинга, основные разновидности финансового  лизинга. Различия между финансовым и оперативным лизингом

Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю данное имущество в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. При этом срок лизинга по продолжительности равен сроку полной амортизации предмета лизинга или превышает его. По окончании срока действия договора лизинга предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя.

Следует различать финансовый и  оперативный лизинг. Договорные отношения, при котором имущество передается арендатору на срок, существенно меньший нормативного срока службы имущества, что предполагает возможность сдавать это имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы, относятся к оперативному лизингу или прокату. Отношения финансового и оперативного лизинга регламентируются различными законодательными и нормативными актами.

Объектами финансового лизинга  может быть любое движимое и недвижимое имущество, относимое к основным средствам, и имущественные права.

Финансовый лизинг делится на:Лизинг с обслуживанием представляет собой сочетание финансового лизинга с договором подряда и предусматривает оказание целого ряда услуг, связанных с содержанием и обслуживанием сданного внаем оборудования.

Леверидж-лизинг – особый вид финансового лизинга, при котором большая доля (по стоимости) сдаваемого в аренду оборудования берется внаем у третьей стороны – инвестора. В первой половине срока аренды осуществляются амортизационные отчисления по арендованному оборудованию и уплата процентов по взятой ссуде на приобретение, что понижает облагаемую налогом прибыль (доход) инвестора и создает эффект отсрочки налога.

Лизинг «в пакете» – система финансирования предприятия, при которой здания и сооружения предоставляются в кредит, а оборудование сдается арендатору по договору аренды.

Исходя из источника приобретения объекта лизинговой сделки лизинг можно  подразделить на прямой и возвратный.

Прямой лизинг предполагает приобретение арендодателем у предприятия-изготовителя (поставщика) имущества в интересах арендатор. Возвратный лизинг заключается в предоставлении предприятием-изготовителем части его собственного имущества лизинговой компании с одновременным подписанием контракта о его аренде. Так образом, предприятие получает денежные средства от сдачи в apeнду своего имущества, не прерывая его эксплуатации. Подобная oпeрация тем выгоднее для предприятия, чем больше будут доходы от новых инвестиций по сравнению с суммой арендных платежей. В условиях лизинга имущество, используемое арендатором в течение всего срока контракта, числится на балансе лизингодателя, за которым сохраняется право собственника.

По методам финансирования существуют:

- срочный лизинг, при котором  осуществляется одноразовая аренда  имущества;

- возобновляемый лизинг, при котором договор продолжается по истечении первого срока контракта.

По отношению к арендуемому  имуществу лизинг подразделяется на:

- чистый лизинг, когда дополнительные  расходы по обслуживанию арендуемого  имущества возлагаются на арендатора;

- полный лизинг, при котором арендодатель берет на себя все расходы по техническому обслуживанию сданного в аренду оборудования.

Субъектами лизинга являются:

·           лизингодатель — юридическое лицо, осуществляющее лизинговую деятельность, то есть передачу в лизинг по договору специально приобретенного для этого имущества, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя;

·           лизингополучатель — юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, или гражданин, занимающийся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица и зарегистрированный в качестве индивидуального предпринимателя, получающие имущество в пользовано договору лизинга;

·           продавец лизингового имущества — предприятие — изготовитель машин и оборудования или другое юридическое лицо, или гражданин, продающие имущество, являющееся объектом лизинга.

• предприятия с иностранными инвестициями.

Лизинговые компании — это коммерческие организации, создаваемые в форме акционерного общества с лицензиями функции лизингодателей. Учредителями лизинговых компаний других организационно-правовых форм, выполняющие в соответствии с учредительными документами и могут быть юридические лица и граждане.

Лизинг можно рассматривать «как форму долгосрочного кредитования покупки», поскольку лизинговая компания полностью оплачивает основные средства по поручению предприятия.Лизинговые операции выгодны и лизинговой компании, и клиенту. Для лизинговой компании предмет сделки — объект собственности, за эксплуатацию которого полностью отвечает клиент. Будучи собственником, лизинговая компания определяет условия оплаты, устанавливает процент за пользование привлеченными арендатором средствами лизинговой компании. В дальнейшем лизинговая компания определяет также и условия реализации предмета лизинговой сделки.

Оперативный лизинг и его особенности

Оперативный лизинг имеет следующие  особенности:

- Арендодатель не рассчитывает  покрыть все свои затраты за  счет поступлений от одного арендатора (лизингодателя);

- Сроки аренды не охватывают  полного физического износа имущества;

- Риск потерь от порчи или  утери имущества лежит главным  образом на арендодателе;

- По окончании установленного  срока имущество возвращается  арендодателю, который продает его или сдает аренду другому клиенту.

В состав оперативного лизинга  включаются:

- Рентинг – краткосрочная  аренда имущества от одного  дня до 1 г.;

- Хайринг – среднесрочная  аренда от 1 г. до 3-х лет.

Указанные операции предполагают многократную передачу стандартного оборудования от одного арендатора к другому.

Организация инновационного лизинга в банке

Анализ финансового состояния  субъектов отечественной экономики  позволяет сделать вывод о  том, что в настоящее время  наиболее реальными ее хозяйствующими единицами, владеющими свободными денежными  средствами или имеющими доступ к  ним, являются банковские учреждения. Последние имеют преимущество по сравнению с создаваемыми лизинговыми компаниями уже в том, что банки — это организационно оформленные структуры и для проведения лизинговых операций необходимо лишь выделение в их структуре профильного отдела, куда вошли бы специалисты с опытом банковской работы, знающие специфику лизинговых операций. Если же банк таковыми не располагает, то он может их быстро подготовить. Главное, есть основа, база для проведения лизинговых операций.

Организация лизинга автомобилей через коммерческие банки, на наш взгляд, разрешит многие проблемы в реализации продукции ОАО «КамАЗ» посредством лизинга, которые могут возникнуть при рассмотренных выше вариантах. В своем предположении мы основываемся на опыте работы зарубежных автомобильных компаний, которые весьма успешно реализуют свои автомобили посредством лизинга. Так, по данным журнала «Automotive News» доля лизинга в общем объеме реализации автомобилей компании «Мерседес Бенц» выросла с 35% в 2007 году до 69% в 2011 году, а объем лизинга автомобилей компании «Форд Моторс» в 2011 году составил половину всего объема кредитных операций данной компании. «Форд» также входит в четверку крупнейших производителей автомобилей («Дженерал Моторс», «Форд», «Крайслер» и «Тойота»), занимающих сейчас 69.3% лизинга новых автомобилей в мире . При этом европейское отделение автомобильной финансовой компании Ford Kredit (валютный баланс 2010 года — 133 млрд. долл.), имеющее свое представительство в Москве, реализует свои автомобили по лизингу в сотрудничестве со Сбербанком РФ .

Коммерческие банки республики в лизинговом бизнесе автомобилей  представлены пока слабо (имеются лишь единичные случаи). Между тем, президент  компании «Вертекс Консалтинг Инк» Марк Несбит, проводивший обширные исследования в области развития автомобильного лизингового бизнеса в Канаде и США, утверждает, что «в США, где банки активно конкурируют на лизинговом рынке, потребители наслаждаются преимуществами более низких ставок лизинговых платежей, чего нельзя сказать о Канаде, где банки не допускаются на лизинговый рынок». Другим результатом данного исследования является тот факт, что в США финансовые институты активно конкурируют с производителями автомобилей. Производители в США занимают только 43 % розничного лизингового рынка . Успешный опыт внедрения лизинга в автомобильный бизнес США позволяет, на наш взгляд, рекомендовать принять данное соотношение между финансовыми посредниками и производителями в отечественной практике лизинга автомобилей, в том числе и «КамАЗов».

Привлекательность лизинговых операций для банков республики очевидна. Это объясняется наличием в этих сделках реального материального обеспечения. Кроме того, лизинговый бизнес дает банкам возможность не только расширить круг своих операций, но и за счет повышения качества обслуживания клиентов увеличить их число, что, в свою очередь, дает дополнительный финансовый результат.В условиях обострения конкуренции на рынке банковских услуг проведение коммерческими банками лизинговых операций способствует эффективному расширению сферы банковского влияния. Вкладывая средства в приобретение имущества с целью проведения лизинговых операций, коммерческие банки республики вносят свой вклад в формирование стратегии и тактики обновления основных фондов, определяют направления развития лизинга и контролируют ситуацию на лизинговом рынке.

Преимущество лизинговых операций для банка состоит также и  в достаточно высокой рентабельности. Через лизинговые платежи банк приобретает  не только новый источник дохода в  виде комиссионных выплат, но и, развивая лизинговый бизнес, экономит средства на относительно простом учете лизинговых операций и платежей по сравнению с операциями долгосрочного кредитования, особенно если они носят целевой характер.Участие коммерческих банков на рынке лизинговых услуг, обеспечивающих развитие инновационной деятельности, помимо экономической эффективности и преимуществ этой операции для банка, объясняется сложностью процесса кредитования в сложившейся политико-экономической ситуации в стране.

Одной из проблем кредитного обеспечения инновационной деятельности является проблема, связанная с нецелевым использованием льготных кредитов, когда заемщик получает кредит как бы под стимулируемый государством вид деятельности, но не осуществляет его после получения кредита, что в целом ведет к отвлечению средств на незапланированные цели и негативно сказывается на макроэкономической ситуации, искажает данные об использовании денежных ресурсов. В то же время недостатки финансового лизинга — ограниченность права распоряжения полученным имуществом, обязательство долговременной аренды — полностью компенсируются экономией средств, стабильностью условий, гибкой возможностью реализовывать значительные инвестиционные проекты.Однако следует отметить, что лизинговые операции банков обладают высокой степенью риска, особенно при оперативном лизинге, когда после окончания лизингового договора возникает необходимость возместить остаточную стоимость объекта лизинга при отсутствии спроса на него. Поэтому наиболее экономичным, с точки зрения банковского риска, является применение в банках финансового лизинга. При оценке рисков, возникающих при лизинговых операциях, коммерческий банк обычно принимает во внимание следующие факторы:1) коммерческая репутация и финансовое положение компании лизингополучателя; 
2) продажная цена объекта сделки, динамика изменения этой цены на вторичном рынке в течение последующих лет; 
3) условия эксплуатации объекта лизинга лизингополучателем; 
4) универсальность передаваемого в лизинг оборудования; 
5) достаточное количество потенциальных потребителей данного оборудования; 
6) при международном лизинге учитывается также финансово-экономическая и политическая ситуация в стране пребывания компании лизингополучателя (т.е. риск национализации, запрет на перевод валютных средств за границу, риск осложнений в реализации залогового права и т.д.).