Показатели краткосрочной платежеспособности

«Финансовый менеджмент»

1 вариант

Задание 1. Показатели краткосрочной платежеспособности

Под платёжеспособностью понимается наличие у предприятия денежных ресурсов для полного и своевременного погашения своих краткосрочных обязательств при бесперебойном осуществлении основной деятельности.

Иными словами платёжеспособность - это готовность и возможность возвращения долга, причём речь идёт лишь о краткосрочных заёмных средств, так как по долгосрочным - срок возврата известен заранее и не относится к данному периоду, за который проводится анализ платёжеспособности предприятия.

В процессе анализа  изучается текущая и перспективная  платёжеспособность предприятия.

Для оценки текущей платёжеспособности предприятия могут использоваться как абсолютные, так и относительные показатели.

Для оценки текущей платёжеспособности внутри отчётного периода (за каждый день или другие отрезки времени - 3, 5, 10, 15 дней или месяц) необходимо сумму наличных и ожидаемых платёжных средств на соответствующую дату сравнить с суммой срочных платёжных обязательств (срок оплаты которых уже наступил) на эту же дату, и рассчитать коэффициент оперативной платёжеспособности.

Сумма платёжных  средств - эта сумма денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг и части дебиторской задолженности, по которой имеется уверенность в её поступлении.

Сумма срочных  обязательств - это сумма долгов, подлежащих оплате: краткосрочные кредиты банков, кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, бюджету и другим юридическим и физическим лицам.

Превышение платёжных  средств над срочными обязательствами  свидетельствует о платежеспособности предприятия по состоянию на изучаемую  дату.

Идеальным будет вариант, когда коэффициент оперативной  платёжеспособности будет составлять единицу или немного больше.

Текущая платежеспособность внутри отчетного периода определяется по данным платёжного календаря, который составляется на основании данных аналитического учёта (об отгрузке на реализацию продукции, закупках средств производства, документов о расчётах по оплате труда и др.), выписок со счётов банков, картотеки срочности платежей и др. В нем ежедневно или за другие отрезки времени (3, 5, 10, 15 дней, 1 месяц) подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платёжные средства, а с другой - платёжные обязательства за этот же период (таб. 1 приложения).

Содержание платёжеспособности лишь на первый взгляд сводится к наличию  свободных денежных средств, необходимых  для погашения имеющихся обязательств. В ряде случаев и при отсутствии свободных денежных средств, требующихся  для расчёта по долговым обязательствам, предприятия могут сохранять  платёжеспособность - если они в  состоянии быстро продать что-то из своего имущества и благодаря  вырученным средствам расплатится. У других же предприятий такой  возможности нет, ибо они не располагают  активами, которые могли бы быть быстро превращены в денежные средства. Поэтому необходима группировка средств актива предприятия по степени их ликвидности, т.е. скорости обращения в денежные средства и разложения в порядке убывающей ликвидности, а обязательств пассива - по степени срочности их погашения и расположения их в порядке возрастания сроков (таб. 2 приложения), а также оценка и анализ текущей (за отчётный период) и перспективной платёжеспособности предприятия на основе оценки ликвидности баланса.

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в денежную наличность и погасить свои платёжные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платёжных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платёжных средств величине краткосрочных платёжных обязательств.

Как экономические категории  понятия ликвидности и платёжеспособности не тождественны, хотя и очень близки, но ликвидность - более широкое понятие, так как характеризует не только текущее состояние расчёта, но и  перспективу. На практике ликвидность  и платёжеспособность тесно взаимосвязаны  между собой: от степени ликвидности  баланса предприятия зависит  его платёжеспособность. Следовательно, ликвидность - это способ поддержания  платёжеспособности.

Оценка ликвидности баланса  производится путём сравнения итогов групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Классификация видов  текущей платежеспособности предприятия

Наряду с абсолютными  показателями для оценки платёжеспособности рассчитывают относительные показатели: коэффициенты абсолютной ликвидности, срочной, промежуточной^* и текущей ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной и срочной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов, коэффициент промежуточной ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к сумме краткосрочных обязательств (без фондов, доходов и резервов):

Его уровень показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время (на дату составления  баланса или другую конкретную дату) за счёт имеющейся денежной наличности. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления  баланса. Чем выше его величина, тем  больше гарантия погашения долгов. Нормальная величина не менее 0,2.

Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности определяется как отношение суммы денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам:

Удовлетворительным результатом  признается значение коэффициента быстрой  ликвидности на конец года равным 0,7.

Коэффициент промежуточной ликвидности - отношение итога раздела II актива баланса за вычетом стр.210 «запасы и затраты» к краткосрочным обязательствам:

Показывает прогнозируемые платежные возможности предприятия  при условии своевременного проведения расчётов с дебиторами. Нормальным признается уровень не менее 0,5-0,8.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент  покрытия долгов) - отношение суммы оборотных активов (итог раздела II АБ, стр.290) к краткосрочным обязательствам:

Показывает достаточность  оборотных средств предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Характеризует запас прочности, возникающий вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Оптимальное его значение 2.