Платежеспособность предприятия

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. Эту работу часто приходится делать, работая с отчетностью небольших предприятий, где нет достаточной культуры и традиций подготовки годового отчета.

Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей; выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги; проверяются взаимная увязка показателей отчетных форм и основные контрольные соотношения между ними и т. п.

Финансовая отчетность представляет собой комплекс взаимоувязанных показателей финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, состоящий из баланса предприятия, отчета о доходах и расходах, отчета о движении денег, отчета об изменениях в собственном капитале, пояснительной записки.

Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Некоторые наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах. Расшифровку других показателей при необходимости можно найти в аналитическом учете.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Составляя первое представление о динамике приведенных в отчетности и пояснительной записке данных, необходимо o6ращать внимание на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических показателей (например, рентабельность, доход на акцию, доля собственных оборотных средств и т.п.) может сопровождаться осознанным или неосознанным разночтением, многие западные фирмы приводят в соответствующем разделе годового отчета алгоритмы для некоторых показателей. Такую практику целесообразно использовать и в Кыргызстане.

Анализируя тенденции основных показателей, необходимо принимать во внимание влияние некоторых искажающих факторов, в частности инфляции. Кроме того, не стоит забывать, что и сам баланс, являясь основной отчетной и аналитической формой, не свободен от некоторых ограничений.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Таким образом, только на основе финансового анализа, выявления сильных и слабых сторон в финансовом положении предприятия, в его производственно-хозяйственной деятельности можно наметить меры по его укреплению или выходу из сложившейся ситуации. Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы - чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам, Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1.1. - Схема анализа финансового состояния предприятия

Таким образом, судя по рисунку 1.1., основными задачами детализированного финансового анализа предприятия, работающего в условиях рыночной экономики, являются:

- общая  оценка финансового положения  предприятия и его изменения  за отчетный период;

- оценка  состава и структуры активов, их состояния и движения;

- оценка  состава и структуры собственного  капитала и обязательств, их состояния  и движения;

- анализ  показателей финансовой устойчивости  предприятия и оценка изменения  их уровня;

- анализ  платежеспособности предприятия  и ликвидности баланса;

- анализ  абсолютных и относительных показателей  доходности предприятия;

- анализ  деловой активности и эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия;

- краткосрочное  прогнозирование рыночной устойчивости  предприятия и разработка его  финансовой стратегии.

Практика финансового анализа выработала методику анализа финансовых отчетов. К методам финансового анализа относятся:

• горизонтальный анализ финансовой отчетности;
• вертикальный анализ итоговых финансовых показателей;
• трендовый анализ;
• анализ финансовых коэффициентов;
• сравнительный анализ.

Исследование кредитоспособности предприятия проводится методом анализа финансовых коэффициентов. Данный метод представляет собой расчет отношений между отдельными показателями отчетности или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

В процессе анализа кредитоспособности на первоначальном этапе изучаются общие финансовые показатели предприятия, характеризующие его финансовую устойчивость, платежеспособность, а затем рассчитывается показатель кредитоспособности на основе финансовых норм.

Информационной базой анализа кредитоспособности является финансовая отчетность, состоящая из баланса предприятия, отчета о доходах и расходах, отчета о движении денег, отчета об изменениях в собственном капитале, пояснительной записки. Финансовая отчетность может также дополняться другими материалами, которые основаны на финансовых отчетах или получены из них и будут прочитаны вместе с ними. В пояснительной записке должно говориться о том, какой политике учета и отчетности следует данное предприятие, раскрывается другая важная информация в соответствии с потребностями пользователей финансовой отчетности.

Финансовая отчетность в основном отражает финансовые результаты прошлых событий и содержит информацию, полезную для принятия инвестиционных решений и решений по предоставлению кредитов, а также оценки будущих денежных потоков предприятия, ресурсов и обязательств его в связи с вверенными ему ресурсами и работы руководящих органов.

Основным источником информационного обеспечения анализа кредитоспособности предприятия служит бухгалтерский баланс. На основе информации баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером; оценить возможные риски своих вложений. Являясь центральной формой финансовой отчетности, бухгалтерский баланс позволяет определить на отчетную дату состав и структуру имущества предприятия, ликвидность и оборачиваемость текущих активов, наличие собственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской и кредиторской задолженности, кредитоспособность и платежеспособность предприятия.

Таким образом, финансовый анализ может служить для оценки реальной кредиторской задолженности предприятия, поскольку позволяет кредитору в меньшей степени полагаться на догадки, предчувствия и интуицию, уменьшить неизбежную неопределенность, которая присутствует в любом процессе принятия решения.

 

 

Глава 2 Анализ кредитоспособности предприятия (на материалах АО «Айыл-Комок»)

 

2.1 Анализ ликвидности и платежеспособности  предприятия

 

Предварительная оценка финансового положения АО «Айыл-Комок» предприятия осуществляется на основе сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за несколько лет. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса, изменения в абсолютных величинах и удельных весах, темпы прироста, изменения в процентах к валюте баланса. Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые необходимы при первоначальном ознакомлении с балансом.

Сравнительный аналитический баланс сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые необходимы при первоначальном ознакомлении с балансом.

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить на три группы: структура баланса, динамики баланса, структурной динамики баланса (сопоставляются структурные изменения в активе и пассиве баланса, позволяющие сделать вывод о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств и, в какие активы, эти средства были вложены).

Для общей оценки динамики финансового состояния следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы: актив по признаку ликвидности, пассив - по срочности погашения кредитов. Горизонтальный анализ этих показателей позволяет установить их абсолютное приращение и темпы роста, что важно для характеристики финансового состояния предприятия. Большое значение имеет также и вертикальный анализ.

Проанализируем структуру имущества и источников его образования АО «Айыл-Комок». Данные для анализа приведены в таблице 1.

Таблица 2.1.

Структура имущества предприятия АО «Айыл-Комок»

за период 2010-2011гг. (тыс.сом)

Показатели	на конец 2010	на конец 2011
АКТИВ
1 Долгосрочные активы	77095,6	73773,4
2 Текущие активы	59728,3	57770,2
2.1 Запасы	45369,9	45556,4
2.2 Дебиторская задолженность	14066,5	11803,0
2.3 Денежные средства	291,9	410,8
ПАССИВ
1 Капитал	123977,3	114382,2
2 Обязательства	12846,6	17161,4
2.1 Долгосрочные	0	0
2.2 Краткосрочные	12846,6	17161,4

 

Приведенные выше данные наглядно продемонстрируем на диаграмме.

Диаграмма 2.1.

Изменения структуры имущества предприятия АО «Айыл-Комок»

 

 

Из таблицы 2.1. и диаграммы 2.1. видно, в 2011 году по сравнению с 2010 произошло уменьшение активов предприятия АО «Айыл-Комок» на 5280,3 тыс. сом, то есть на 3,86%.

Стоимость имущества на конец 2011 года сложилась из-за уменьшения текущих активов, а именно дебиторской задолженности на 2263,5 тыс.сом, за счет увеличения доли товарно-материальных запасов в текущих активах – на 186,5 тыс. сом, увеличения доли денежных средств на 118,9 тыс. сом. Доля долгосрочных активов, в структуре активов предприятия уменьшилась на 4,3% и к концу года ее удельный вес в общей валюте баланса составил 56,3%.

Пассив баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя и наблюдается тенденция к его снижению. Доля обязательств в общей валюте баланса предприятия составила в 2010 году – 10,4%, в 2011 году – 15%.

Важным показателем, характеризующим структуру капитала и определяющим финансовую устойчивость предприятия, является сумма чистых активов и их доля в общей валюте баланса. Величина чистых активов предприятия показывает, что останется собственникам предприятия после погашения всех обязательств в случае ликвидации предприятия.

Рассчитаем данные показатели для АО «Айыл-Комок» по итогам деятельности за период 2010-2011 года. Исходные данные для расчета определим из данных бухгалтерских балансов предприятия. Результаты расчета приведены в таблице 2.2.

Приведенные в таблице 2 данные свидетельствуют о том, что сумма чистых активов за год на предприятии АО «Айыл-Комок» уменьшилась на 3050,0 сом, а доля снизилась на 7,21% (с 94,16 до 86,95% в сумме общих активов предприятия).

 

 

 

Таблица 2.2. 

Расчет суммы чистых активов АО «Айыл-Комок» на 2010-2011 года

 

Наименование показателя	на начало 2010 года	на конец 2010 года	на конец 2011 года	Измене-ние за период
Активы	124710,5	136823,9	131543,6	+6833,1
Задолженность учредителей по взносам в уставный капитал (вычитается)
Итого активов, принимаемых к расчету	124710,5	136823,9	131543,6	+6833,1
Пассивы, в т.ч.:
Долгосрочные финансовые обязательства
Краткосрочные финансовые обязательства по кредитам и займам	2200,0	6500,0	6298,3	+4098,3
Кредиторская задолженность	2191,7	3258,6	6523,8	4332,1
Задолженность участникам по выплате доходов (дивидендов)
Резервы предстоящих расходов	986,2	1457,1	1699,7	+713,5
Прочие краткосрочные обязательства	1900,4	1630,9	2639,6	+739,2
Итого пассивов, принимаемых к расчету	7278,3	12846,6	17161,4	+9883,1
Чистые активы	117432,2	123977,3	114382,2	-3050,0
Доля чистых активов в валюте баланса, %	94,16	90,61	86,95	-7,21