Оценка бизнеса на примере ООО «Азовская кондитерская фабрика»

         Предприятие ООО «Азовская кондитерская фабрика» имеет печать со своим наименованием на русском языке и указанием на место его нахождения, также имеет штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему, зарегистрированный товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

         Главной целью осуществляемой деятельности ООО «Азовская кондитерская фабрика» является получение прибыли, при этом деятельность направлена на удовлетворение потребности населения в кондитерских, мучных и хлебобулочных изделиях и максимальное насыщение рынка своей продукцией. ООО «Азовская кондитерская фабрика» производит следующие виды продукции:

• кондитерские изделия (20 наименований);
• мучные и хлебобулочные изделия (25 наименований). [5]

         Изделия отличаются высоким качеством и пользуются заслуженным спросом у населения. Руководство Предприятия в своей деятельности ориентируется на изучение потребности и запросов потребителей и в качестве одной из своих главных задач считает – повышение качества производимой продукции.

       Предприятие ООО «Азовская кондитерская фабрика» поставляет свою продукцию в торговые сети России.

       Для реализации целей производственной деятельности предприятие ООО «Азовская кондитерская фабрика» осуществляет следующие виды деятельности:

• производство и реализация кондитерских изделий;
• производство и реализация мучных изделий;
• производство и реализация хлебобулочной продукции;
• торгово-закупочная деятельность (в том числе и оптовая торговля);
• коммерческая, посредническая деятельности;
• переработка сельскохозяйственной продукции;
• транспортные и иные коммерческие услуги;
• оказание иных видов платных услуг населению.

        В перспективе на будущее (ближайшие 2-3 года) ООО «Азовская кондитерская фабрика» предполагает расширить ассортимент выпускаемой продукции и оказываемых услуг населению, а также стремиться к улучшению качества выпускаемой продукции путем изменения качества своей материально-сырьевой базы.

        Предприятие ООО «Азовская кондитерская фабрика» состоит из следующих основных и вспомогательных цехов и производственных участков: пекарня; склад сырья, готовой продукции; холодильник; магазин; гараж; административное здание.

        ООО «Азовская кондитерская фабрика» находится на рынке уже более 8 лет и успело себя зарекомендовать, как хороший производитель кондитерских и мучных изделий, нашло свой круг покупателей и в настоящее время ООО «Азовская кондитерская фабрика» никаких финансовых трудностей не испытывает, находится на высокой стадии деловой активности. Все это подтверждается высокими показателями размеров производства предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Оценка стоимости бизнеса  ООО «Азовская кондитерская фабрика»

        Затратный подход в оценке бизнеса рассматривает стоимость предприятия с точки зрения понесенных издержек. Для осуществления этого предварительно проводится оценка обоснованной рыночной стоимости каждого актива в отдельности, затем определяется текущая стоимость обязательств и, наконец, из обоснованной рыночной стоимости суммы активов предприятия вычитается текущая стоимость всех его обязательств, результат показывает оценочную стоимость собственного капитала предприятия. Подход представлен двумя методами: методом стоимости чистых активов и методом ликвидационной стоимости. В данном случае применим метод чистых активов.

        Метод стоимости чистых активов применяют в том случае, если предприятие обладает значительными материальными активами и ожидается, что будет по-прежнему действующим предприятием – ООО «Азовская кондитерская фабрика» как раз такое предприятие. Различают метод скорректированных чистых активов и нескорректированных (в нашем случае) чистых активов. В первом случае проводится полная корректировка статей баланса и определяется обоснованная рыночная стоимость каждого актива в отдельности. Результаты расчетов по данному методу более достоверны, чем по второму, когда из-за отсутствия достаточной информации корректировка статей баланса не производится.

         Чистые активы – это величина, определяемая путем вычитания из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету. Проведение оценки с помощью методики чистых активов основывается на анализе финансовой отчетности. Она является индикатором финансового состояния предприятия на дату оценки, действительной величины чистой прибыли, финансового риска и рыночной стоимости материальных и нематериальных активов. Основные документы финансовой отчетности, анализируемые в процессе оценки: бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках; приложения к ним и некоторые расшифровки.

         Процедура оценки предусматривает следующую последовательность шагов: определение рыночной стоимости всех активов компании; определение величины обязательств компании; расчет разницы между рыночной стоимостью активов и обязательств.

        Таким образом, базовой формулой является: Стоимость предприятия = Активы – Обязательства

         Чтобы определить собственный капитал (стоимость предприятия) ООО «Азовская кондитерская фабрика» рассмотрим активы и обязательства предприятия (таблица 1).

Таблица 1 – Активы и обязательства ООО «Азовская кондитерская фабрика»

Таблица 1

Активы и обязательства ООО «Азовская кондитерская фабрика»

Наименование	На конец   2012 года	На конец 2013года	Код строки бухгалтерского баланса
1	3	4	5
АКТИВЫ
1. Внеоборотные активы	2439	3042	190
Нематериальные активы	290	275	110
Основные средства	1710	2315	120
Долгосрочные фин/вложения	210	210	140
Прочие внеоборотные активы	229	242	150
2. Оборотные активы	4475	5632	290
Запасы и затраты	2188	2896	210;229
Расчеты с дебиторами	1615	2226	240
Денежные средства	672	510	260
Итого активов	6914	8674
ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Долгосрочные обязательства	-	-	590
Займы и кредиты	66	51	610
Кредиторская задолженность	110	241	620
Итого обязательств	176	292

 

         К числу активов предприятия относятся следующие группы активов: нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, денежные средства, здания и сооружения, машины и оборудование, запасы, дебиторская задолженность и прочие аналогичные активы.

1) Активы ООО «Азовская кондитерская фабрика» на начало 2013г. = 290+210+1710+ 2188+ 1615+ 672+ 229 = 6914 тыс.руб.

2) Активы ООО «Азовская кондитерская фабрика» на конец 2013г. = 275+210+2315+ 2896+ 2226+ 510+ 242 = 8674 тыс.руб.

3) Обязательства ООО «Азовская кондитерская фабрика» на начало 2013г. = 66+110 = 176 тыс.руб.

4) Обязательства ООО «Азовская кондитерская фабрика» на конец 2013г. = 51+241 = 292 тыс.руб.

5) Рыночная стоимость (собственный капитал) ООО «Азовская кондитерская фабрика» на начало 2013года = 6914 – 176 = 6738 тыс.руб.

6) Рыночная стоимость (собственный капитал) ООО «Азовская кондитерская фабрика» на конец 2007 года = 8674 – 292 = 8382 тыс.руб.[6]

         По результатам проведенных расчетов, можно сказать следующее. Стоимость предприятия пищевой промышленности ООО «Азовская кондитерская фабрика», рассчитанная методом нескорректированных чистых активов, составила на начало 2013 года – 6738 тыс.руб., на конец 2013 года – 8382 тыс.руб. Следует отметить, что в данном случае стоимость предприятия ООО «Азовская кондитерская фабрика» является собственным капиталом данного предприятия, который сосредоточен в основных средствах, нематериальных активах, долгосрочных финансовых вложениях, материальных запасах, дебиторской задолженности, денежных средствах и прочих оборотных и внеоборотных активах.

         Величина собственного капитала ООО «Азовская кондитерская фабрика» (стоимости предприятия) в данном случае достаточно высока – но это объясняется очень просто. Финансовая политика предприятия ООО «Азовская кондитерская фабрика» такова – при наличии достаточного количества собственных средств предприятие крайне редко и неохотно прибегает к привлечению капитала со стороны (кредиты и займы), также кредиторская задолженность предприятия не очень высока. Именно поэтому ООО «Азовская кондитерская фабрика» является привлекательным предприятием, как для купли-продажи, так и для различного рода инвестирования.

 

 

 

 

 

 

Заключение

         В представленной  творческой работе была исследована тема – Оценка бизнеса на примере ООО «Азовская кондитерская фабрика». При изучении выбранной темы была поставлена конкретная цель – раскрыть содержание темы в теоретическом и практическом аспекте, и провести анализ полученных материалов и сведений. В процессе изучения и исследования были решены следующие задачи:

• рассмотрены теоретические и методические основы оценки стоимости предприятия (бизнеса) с точки зрения практической реальной экономики;
• проанализирована деятельность и перспективы развития предприятия (бизнеса) на примере барнаульского предприятия ООО «Сладкий рай»;
• произведена оценка стоимости предприятия (бизнеса) на примере барнаульского предприятия пищевой промышленности ООО «Сладкий рай»;

        По итогам проведенных исследований можно сделать такие выводы.

         Оценка стоимости предприятия (бизнеса) — это расчет и обоснование стоимости предприятия на определенную дату. Оценка стоимости бизнеса представляет собой целенаправленный упорядоченный процесс определения величины стоимости объекта в денежном выражении с учетом влияющих на нее факторов в конкретный момент времени в условиях конкретного рынка.

Для определения стоимости предприятия (бизнеса) применяют специальные приемы и способы расчета, которые получили название методов оценки. Каждый метод оценки предполагает анализ определенной информационной базы и соответствующий алгоритм расчета.

         В представленной работе была проведена оценка стоимости барнаульскорго предприятия ООО «Азовская кондитерская фабрика». Данное предприятие – это частное предприятие пищевой промышленности, основной деятельностью которого является производство кондитерских, мучных и хлебобулочных изделий, и их дальнейшая реализация. По результатам финансового анализа, ООО «Азовская кондитерская фабрика» обладает хорошим запасом финансовой устойчивости, это позволяет ему «быть на плаву», конкурировать с другими предприятиями в своей экономической зоне, увеличивать объемы продажи, расширять ассортимент, привлекать дополнительных клиентов почти без финансового риска.

         Для определения рыночной стоимости предприятия (бизнеса) ООО «Азовская кондитерская фабрика» в рамках данной работы использовался затратный подход (метод чистых активов). По результатам проведенных исчислений метод оказался достоверным, их конечные результаты составили: 8382 тыс.руб. (метод чистых активов).

         Следует отметить, что стоимость данного предприятия по современным оценкам достаточно высока, и это объясняется финансовой политикой ООО «Азовская кондитерская фабрика», которая придерживается следующей тенденции – крайне редко прибегать к привлечению капитала со стороны (кредиты и займы), также сохранять очень маленькую сумму кредиторской задолженности.

          По результатам проведенной работы скорректированная стоимость предприятия ООО «Азовская кондитерская фабрика» составила 8382 тыс.руб. Данное предприятие является очень привлекательным, и для возможной сделки купли-продажи предприятия, и для различного рода инвестирования в него.

 

Список Литературы

1. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под редакцией П.П. Табурчака, В.М. Гумина, М.С. Сапрыкина. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2008. – 352 с.
2. Валдайцев В.С. Оценка бизнеса и инноваций: Учебное пособие для студентов и преподавателей. / В.С. Валдайцев. – М.: Филинъ, 2009. – 486 с.
3. Грибовский С.В. Методы капитализации доходов: Курс лекций. / С.В. Грибовский. – Санкт-Петербург, 2007. – 172 с.
4. Григорьев В.В., Федотова М.А. Оценка предприятия: теория и практика. / В.В. Григорьев. – М.: НОРМА-ИНФРА-М, 2008. – 320 с.
5. Устав общества с ограниченной ответственностью «Азовская кондитерская фабрика», утвержденный 01.01.2000 года
6. Цифровые данные формы №2 «Отчета о финансовых результатах» ООО «Азовская кондитерская фабрика» за 2012-2013 гг.