Оборотные активы

 

 

Рис 2. Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам.

 

1.2 Формирование операционного  цикла оборотных активов

Управление оборотными активами предприятия связано с  конкретными особенностями формирования его операционного цикла. Операционный цикл представляет собой период полного  оборота всей суммы оборотных  активов, в процессе, которого происходит смена отдельных их видов. Постоянный процесс этого оборота представлен на рисунке 2.

 

Рис 3. Характеристика движения оборотных активов в процессе операционного цикла.

 

Как видно из приведенного рисунка движение оборотных активов предприятия в процессе операционного цикла проходит четыре основных стадии, последовательно меняя свои формы.

На первой стадии денежные активы (включая, их субституты в форме  краткосрочных финансовых вложений) используется для приобретения сырья  и материалов, т.е. входящих запасов материальных оборотных активов.

На второй стадии входящие запасы материальных оборотных активов  в результате непосредственной производственной деятельности превращаются в запасы готовой продукции.

На третьей стадии запасы готовой продукции реализуются потребителям и до наступления их оплаты преобразуются в дебиторскую задолженность.

На четвертой стадии инкассирования (т.е. оплаченная) дебиторская  задолженность вновь преобразуется  в денежные активы (часть которых  до их производственного востребования может храниться в форме высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений).

Принципиальная формула, по которой рассчитывается продолжительность  операционного цикла предприятия, имеет вид:

ПОЦ = ПОда + ПО мз + ПОгп + ПОдз,

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла предприятия, в днях;

ПОда – период оборота  среднего остатка денежных активов (включая, их субституты в форме краткосрочных  финансовых вложений), в днях;

ПОмз – продолжительность  оборота запасов сырья, материалов и других материальных факторов производства в составе оборотных активов, в днях;

ПОгп – продолжительность  оборота запасов готовой продукции, в днях;

ПОдз – продолжительность  инкассации дебиторской задолженности, в днях.

 

Производственный  цикл предприятия

Характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.

Продолжительность производственного  цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп,

где ППЦ – продолжительность  производственного цикла предприятия, в днях;

ПОсм – период оборота  среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОнз – период оборота  среднего объема незавершенного производства, в днях;

ПОгп – период оборота  среднего запаса готовой продукции, в днях.

 

Финансовый  цикл (цикл денежного оборота) предприятия

Представляет собой период полного оборота денежных средств, инвестированных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за полученные сырье, материалы и полуфабрикаты, и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности за поставленную готовую продукцию.

Продолжительность финансового  цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей  формуле:

ПФЦ = ППЦ + ПОдз – ПОкз,

где ПФЦ – продолжительность  финансового цикла (цикла денежного  оборота) предприятия, в днях;

ППЦ – продолжительность производственного цикла предприятия, в днях;

ПОдз – средний  период оборота дебиторской задолженности, в днях;

ПОкз – средний  период оборота кредиторской задолженности, в днях.

 

1.3 Риски, возникающие при недостаточном анализе и контроле оборотных активов

При недостаточном анализе и  контроле оборотных активов могут  возникнуть следующие риски, обусловленные  объемом и структурой оборотных  средств:

1. Недостаточность товаров - риск  дополнительных издержек или  остановки деятельности предприятия.

2. Недостаточность собственных кредитных возможностей – риск потери ликвидности.

3. Недостаточность денежных средств. - риск прерывания производственного  процесса, невыполнения обязательств, потерь дополнительной прибыли.

4. Излишний объем оборотных средств.  – риск увеличения издержек финансирования и сокращения доходов.

Оборотные активы – важнейшая экономическая  категория, которая отражает стоимостную  оценку оборотных средств организации, оптимальность объема, состав и структура  которых в значительной степени  влияют на устойчивость ее финансового положения.

Средства, вложенные в оборотные  активы, должны компенсироваться за один оборот, т.е. за короткий период времени, в среднем соответствующий периоду  превращения денег в деньги.

Оборотные активы ограничены сроком использования до 12 месяцев. Финансовым источником определенной части оборотных активов должен быть собственный капитал. Остальная часть оборотных активов формируется за счет привлечения заемных средств (обязательств), в частности, кредитов, займов, кредиторской задолженности и т.п.

Достаточность объема, структура формирования оборотного капитала имеют большое  значение для обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности, прибыли и рентабельности организации. В процессе анализа оборотных  активов важно установить, насколько оптимален их объем и структура формирования.

Дополнительное наращение оборотных  средств имеет определенные ограничения. Рост оборотного капитала оправдан, если он сопровождается активизацией продаж, а, следовательно, и ростом прибыли. Формирование и использование оборотного капитала сопряжено с риском финансовых потерь, как в условиях нехватки оборотных средств, так и при их избытке. Важно, чтобы не происходил необоснованный рост оборотных средств, следствием которого могут быть временно свободные, бездействующие активы, вызывающие лишние расходы, что, в свою очередь, приводит к снижению прибыли. К таким расходам можно отнести издержки по обслуживанию заемных источников финансирования оборотных активов (проценты по заемным средствам); заготовительные складские и другие расходы; обесценение излишних остатков денежных средств на банковских счетах; потери части стоимости дебиторской задолженности под воздействием инфляционных процессов. Следовательно, на основе тщательного анализа эффективности оборотных активов должна строиться финансовая политика управления оборотным капиталом предприятия, реализация, которой должна обеспечить компромисс между риском потери ликвидности и эффективностью хозяйственной деятельности

В процессе анализа формирования и использования оборотных средств следует:

- установить потребность предприятия  в оборотных средствах;

- определить состав, структуру  и динамику оборотных активов;

- обосновать оптимальный выбор  источников финансирования оборотных  активов;

- рассчитать влияние состояния и скорости оборота оборотных активов на уровень ликвидности и рентабельности;

- оценить эффективность использования  оборотных средств.

Оборотные средства обеспечивают непрерывность  процесса производства и сбыта продукции, осуществление общего управления компанией, используя в финансовой деятельности. Их характерная особенность – скорость оборота, влияющая на продолжительность производственно-финансового цикла – периода полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе, которого происходит изменение их материально-вещественной формы.

В анализе оборотных активов  особое значение уделяется их оборачиваемости, т.е. скорости оборота. Показатели оборачиваемости  оборотных активов в виде коэффициентов, отражающих количество оборотов, совершенных активами, а также в виде показателей средней продолжительности их одного оборота (в днях). Показатели оборачиваемости характеризуют эффективность использования оборотных активов и определяются по каждой статье раздела II бухгалтерского баланса и по его итогу.

Вывод: в данном пункте выяснили, что  оборотные средства являются одной  из составных частей имущества предприятия. Эффективное их использование является важным условием успешной деятельности предприятия. Необходимо проводить  анализ оборотных активов предприятия, целью которого является повышение эффективности управления оборотными средствами. Целью управления является определение объема, структуры, источников покрытия оборотных средств. Также рассмотрены риски, обусловленные недостаточным анализом структуры и объема оборотных средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ оборотных  активов ООО «ТоргПлюс».

 

2.1.Краткая характеристика хозяйственной  деятельности ООО «ТоргПлюс».

 

Общество с ограниченной ответственностью «ТоргПлюс», именуемое в дальнейшем «Общество», учреждено в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ от 08.02.1998 г.

Общество является юридическим  лицом и строит свою деятельность на основании настоящего Устава и действующего законодательства Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «ТоргПлюс». Сокращенное наименование: ООО «ТоргПлюс».

Место нахождения Общества: 238210, Калининградская область, г. Гвардейск, ул. Речная,5.

Общество является коммерческой организацией. Общество является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в учреждениях банков, круглую печать со своим наименованием, штампы и бланки, собственную эмблему, зарегистрированный в установленном порядке знак (знак обслуживания) и другие средства индивидуализации товарный.

Общество является собственником  принадлежащего ему на праве собственности  имущества и денежных средств. Общество отвечает по своим обязательствам всем имуществом, находящимся в его хозяйственном ведении.

Целью деятельности Общества является привлечение прибыли.

Предметом деятельности Общества являются:

• торгово-закупочная деятельность, оптовая и розничная торговля;
• сдача и наем помещений в аренду;

Данная организация  имеет следующую структуру (Рис. 4. ):

 

			Генеральный директор
			Зам. Ген. директора
Главный бухгалтер			Начальник отдела продаж				Начальник отдела закупок
Отдел бухгалтерии			Менеджеры по продажам				Менеджеры по закупкам
					Склады

 

Рис. 4 Структура ООО «ТоргПлюс»

 

Хозяйственная деятельность ООО «ТоргПлюс» заключается в покупке, а затем перепродаже отделочных материалов. Товар хранится на складах на территории оптовой базы. В основном данная организация занимается именно оптовой продажей. Продажи товаров в розницу практически не происходит.

Вывод: в данном пункте рассмотрена  структура ООО «ТоргПлюс», описана хозяйственная деятельность. Данные приведены на основании устава анализируемого предприятия.

 

2.2. Состав и структура оборотных  активов ООО «ТоргПлюс».

 

В данном пункте рассмотрим состав и  структуру оборотных активов  ООО «ТоргПлюс».

Под составом оборотных средств понимают совокупность элементов, образующих оборотные средства. Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в процентах, называется структурой оборотных средств.

Классификация оборотных средств  по степени их ликвидности и степени  финансового риска характеризует  качество средств предприятия, находящихся  в обороте. Задача такой классификации  – выявление тех текущих активов, возможность реализации которых  представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия предполагает как поиск и привлечение дополнительных источников финансирования, так и рациональное размещение их в активах предприятия, особенно в текущих.

Таблица 1

Состав оборотных средств по степени ликвидности

 

Группа оборотных средств	Остатки на конец отчетного  периода по статьям актива баланса
1. Абсолютно ликвидные  активы	1.1. Денежные средства (17375 тыс. руб.)
2. Наиболее ликвидные  активы	2.1. Краткосрочные финансовые  вложения (3334 тыс. руб.)
3. Быстро ликвидные  активы	3.1. Дебиторская задолженность  (50190 тыс. руб.)
4. Медленно ликвидные  активы	4.1. Запасы – строка 210 и 220 раздела II актива баланса за вычетом расходов будущих периодов (53670 тыс. руб. + 789 тыс. руб. = 54459 тыс. руб.)
Общая сумма оборотных  средств	125358 тыс. руб.

 

Анализ активов организации  по данным бухгалтерского баланса целесообразно  проводить в соответствии со структурой таблица 3, представляющей собой аналитический  баланс, который позволяет выявить главные тенденции в динамике и структуре ее статей. Обработка информации, приведенной в аналитическом балансе, осуществляется методами горизонтального (динамического), вертикального (структурного) и трендового анализа.