Лизинг как метод инвестирования

- многосторонние лизинговые сделки (или так называемый косвенный лизинг), при которых имущество в лизинг сдает не поставщик, а финансовый посредник, в качестве которого выступает лизинговая компания. Классическим вариантом этого вида сделки является трехсторонняя, в которой участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель.

2) По типу  имущества различают: 

- лизинг движимого имущества (рабочие машины и оборудование для различных отраслей промышленности, средства вычислительной техники и оргтехники, транспортные средства и т.д.);

- лизинг недвижимого имущества (производственные здания и сооружения).

3) В зависимости  от сектора рынка, где проводятся  лизинговые операции, выделяют:

- внутренний лизинг, при котором все участники сделки представляют одну страну;

- внешний (международный) лизинг, при котором лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных странах. Продавец имущества может находиться в одной из этих стран или в другом государстве.

4) В зависимости  от формы лизинговых платежей различают:

- лизинг с денежным платежом, при котором выплаты производятся в денежной форме;

- лизинг с компенсационным платежом (или так называемый компенсационный лизинг), при котором лизингополучатель рассчитывается с лизингодателем товарами, как правило, произведенными на арендуемом имуществе, или путем оказания встречных услуг;

- лизинг со смешанным платежом, при котором часть платежа поступает в денежной форме, а часть - в виде товаров или услуг.

5) По объему  обслуживания передаваемого имущества лизинг разделяют на:

- Чистый лизинг (net leasing) - это отношения, при которых все обслуживание имущества находится в ведении лизингополучателя. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи.

- Мокрый лизинг (wet leasing) - предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, за которые несет ответственность лизингодатель. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетинга, поставке сырья и др.

6) По сроку  использования имущества и связанным  с ним условиям амортизации  различают: 

- лизинг с полной окупаемостью и, соответственно, с полной амортизацией имущества, когда срок договора равняется нормативному сроку службы имущества и происходит полная выплата лизингодателю стоимости лизингового имущества;

- лизинг с неполной окупаемостью и, соответственно, неполной амортизацией имущества, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества и в течение его действия окупается только часть стоимости лизингового имущества.

7) По условиям  сделки (контракта) лизинг подразделяется  на три основных вида - оперативный,  финансовый и возвратный.

 

2.ЛИЗИНГ КАК ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ»

2.1.Инвестирование  клиентов ОАО «Лизинговая компания  «КАМАЗ»

 

      ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ»  для всех клиентов – это возможность приобрести автомобиль самым умным и оптимальным для себя способом из всех возможных, оптимизировав при этом и бюджет своей компании.

      ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ»  предлагает своим клиентам самый  выгодный способ приобретения  автотехники КАМАЗ – лизинг  от производителя на следующих  условиях :

1. Лизинг «Уверенный»

2. На ваших условиях

3. Старый друг

4. Лизинг для корпоративных клиентов

5. «2х2»

6. Выгодная рассрочка

7. Лизинг оборудования

А также :

ГЛОНАСС –в каждом автомобиле.

Страхование- полное КАСКО по низкой ставке на весь срок лизинга

Близость к клиенту :

- лизинговые услуги в каждой точке дилерских продаж на всей территории России;

- работу без посредников;

- персональный менеджер на весь период заключения сделки.

Индивидуальный подход :

- гибкий график платежей по выбору клиента

- особые предложения для корпоративных клиентов;

- специальные программы для малого и среднего бизнеса;

- льготные условия для повторных клиентов;

Качество и надежность:

- сервисное обслуживание на всей территории России;

- гарантийное и постгарантийное сопровождение в течение всего срока лизинга;

Преимущество  лизинга – экономию за счет налоговых  выплат:

- Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость, существенно уменьшая налог на прибыль;

- НДС с суммы лизинговых платежей в полном объеме предъявляется к зачету.

- По окончании срока действия договора имущество переходит в  собственность клиента по минимальной стоимости.

      Лизинговые предложения «КАМАЗ-ЛИЗИНГ» являются универсальными на всей территории России.

       Рассмотрим  более подробно предлагаемые варианты :

Лизинг «Уверенный»:

- оптимальный убывающий график платежей

- минимальное удорожание

- срок лизинга до 36 мес.

- Параметры сделки уточняются в зависимости от категории клиента и его финансового состояния.

- Лизинговые услуги на всей территории России в каждой точке дилерских продаж

- Индивидуальный подход к каждому клиенту при составлении договора

- Гибкий график платежей по  выбору клиента

- Экономия за счет налоговых выплат

- Сервисное обслуживание на всей территории России

Лизинг  «На ваших условиях»

Клиент  выбирает автомобиль и условия лизинга.

ОАО «Лизинговая компания «КАМАЗ»  покупает автомобиль и передает  его клиенту в лизинг.

- Аванс от 20%

- Срок лизинга до 36 месяцев

     Остальные условия  как у первого варианта.

     Лизинг  «Старый друг»

     Лизинг для  повторных клиентов.

-         Аванс от 20%

- Срок лизинга до 42 месяцев

     Остальные  условия как у первого варианта.

    Лизинг для корпоративных клиентов:

- Аванс от 20%

- Срок лизинга до 42 месяцев

     Остальные  условия как у первого варианта.

     Программа для малого бизнеса - «2х2»:

- Аванс от 20%

- Срок лизинга 40 месяцев

- В январе, марте, апреле - минимальный платеж в связи с сезонностью

      Остальные условия как у первого  варианта.

      Лизинг «Выгодная рассрочка»

Это подспорье для потенциальных клиентов лизинговой компании.

- Срок лизинга от 6 до 9 месяцев

- Возможен аванс от 30% при реализации крупных сделок.

      Остальные условия как у первого  варианта.

    Лизинг оборудования :

    Продукт специально адаптирован для субъектов сервисной сети ОАО «КАМАЗ», желающих произвести реорганизацию и реструктуризацию производственных мощностей: машиностроительного, металло-обрабатывающего оборудования; погрузчиков и складского оборудования.

      КАМАЗ-ЛИЗИНГ предлагает сервисным центрам ОАО "КАМАЗ" клиентское финансирование для модернизации производственных площадей и оборудования.

      Специалисты компании помогают  покупателям правильно выбрать  необходимые модификации автомобилей  КАМАЗ , рассказывают о вариантах  их комплектации. Все консультации специалистов КАМАЗ-ЛИЗИНГ являются абсолютно бесплатными.

     КАМАЗ-ЛИЗИНГ попрежнему работает без комиссионных платежей по   по договорам.

     Так же, традиционно еще на этапе переговоров в своих коммерческих предложениях КАМАЗ-ЛИЗИНГ раскрывает клиентам информацию обо всех предстоящих затратах при заключении договора лизинга. Например, четко указывается сумма страхования предмета лизинга (напомним, что страхование является необходимым условием заключения такого договора).

 

 

 

2.2.Преимущества и недостатки лизинга как инвестиционной деятельности.

       Лизинг имеет ряд преимуществ по сравнению с другими формами финансирования.

       Преимущества лизинга для арендаторов:

- лизинг предполагает 100 % финансирование и не требует  быстрого возврата всей суммы долга;

- аренда обеспечивает  финансирование арендатора в  точном соответствии с потребностями в финансируемых активах;

- многие арендаторы  имеют долгосрочные финансовые  планы, в течение реализации  которых их финансовые возможности  в значительной степени ограничены. Лизинг позволяет преодолеть такие ограничения и тем самым

способствует  большей мобильности при  инвестиционном планировании и финансовом планировании;

- при лизинге  вопросы приобретения и финансирования  активов решается одновременно;

- приобретение  активов посредством лизинга  выполняет «золотое правило финансирования»,  согласно которому финансирование  осуществляется в течение всего  срока использования актива;

- лизинг повышает  гибкость арендатора в принятии  решений. Из лизинговых

контрактов с  различными условиями арендатор  может выбрать тот, который

наиболее точно  отвечает его потребностям и возможностям;

- в виду того , что лизинговые платежи осуществляются  по фиксированному графику , арендатор  имеет больше возможности координировать затраты на финансирование капитальных вложений;

- в виду того, что частью обеспечения возвратности инвестированных средств считается предмет лизинга, являющийся собственностью лизингодателя, проще получить контракт по лизингу, чем альтернативную ему ссуду на приобретение тех же активов;

- при использовании  лизинга, арендатор  может использовать  больше производственных мощностей,  чем при покупке того же  актива;

- в случае  низкой доходности  арендатора, последний может воспользоваться возвратным лизингом, дающим возможность получения льготного налогообложения прибыли;

- лизинг позволяет  арендатору, не имеющему значительных  финансовых ресурсов, начать крупный проект;

- возможность  получения высокой ликвидационной  стоимости предмета лизинга в конце контракта является во многих случаях определяющих для принятия лизинга арендаторами.

    Преимущества  для лизинговых компаний:

- право собственности  на передаваемое в лизинг имущество  дает существенные налоговые  льготы. Компании с высоким уровнем  облагаемой прибыли не забирают  часть налоговых льгот у арендаторов с льготным режимом налогообложения прибыли через более низкую ставку арендной платы чем проценты по кредиту на приобретение того же имущества;

- поскольку передаваемое  в лизинг имущество остается  в собственности лизингодателя, последний может использовать это имущество в непроизводственных целях;

- высокая ликвидационная  стоимость после ускоренной амортизации  предмета лизинга;

- помощь в  продаже продавцу предмета лизинга  со стороны лизингодателя;

- инвестиции в форме имущества, в отличие от денежного кредита , снижают риск не возврата средств, так как лизингодатель сохраняет право собственности на переданное в лизинг имущество;

- основная роль  при подготовке и проведении  операций остается за лизингодателем. Стоимость этих услуг занимает не малую долю комиссионного вознаграждения лизингодателя;

 - лизингодатель имеет возможность изыскать дополнительные финансовые ресурсы для продолжения и расширения деятельности, закладывая сданное в лизинг имущество или уступая право требования лизинговых платежей;

- лизинг направляет  финансовые ресурсы непосредственно  на приобретение материальных  активов, тем самым, снимая  проблему нецелевого использования  средств;

- инвестиции  в производственное оборудование  посредством лизинга гарантирует генерирования дохода, покрывающего обязательства по лизингу.

     Преимущества лизинга для продавца лизингового имущества:

- продавец предмета  лизинга получает дополнительные  возможности сбыта своей продукции;

- сделка для  продавца выглядит мене рисковой, так как лизингодатель берет на себя риск возврата стоимости имущества через лизинговые платежи.

     Для  банков,  участвующих в лизинговых  операциях возможны следующие  преимущества:

- это значительные  налоговые преимущества, которые позволяют значительно снизить стоимость сделки;