Ликвидность и платежеспособность предприятия

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

 

2. Практическая часть

 

Провести анализ ликвидности и платежеспособности предприятия по данным отчетности, представленной в Приложении 1.

Результаты расчетов можно оформить в виде следующих аналитических таблиц (либо разработать самостоятельно в соответствии с изученными методиками оценки в теоретической части):

Таблица 1

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса

Актив			Пассив			Платежный излишек/недостаток
						н.г. (2-5)	к.г. (3-6)
Источник информации	t0	t1	Источник информации	t0	t1
1	2	3	4	5	6	7	8
А1	5 383	4 543	П1	38 593	34 005	-33 210	-29 462
А2	24 190	28 882	П2	24 671	28 030	-481	852
А3	44 798	40 190	П3	1 268	1 259	43 530	38 931
А4	78 179	82 729	П4	88 018	93 050	-9 839	-10 321
Баланс	152550	156344	Баланс	152 550	156 344	0	0

 

Вывод: На основании данных таблицы можно сделать следующий вывод:

А1 < П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4, что свидетельствует о нарушении необходимого соотношения активов и пассивов. Показатель А1 на 33210  руб. на начало года и на 29462 руб. на конец года меньше показателя П2, что означает недостаточность наиболее ликвидных активов и неспособность предприятия отвечать по своим срочным обязательствам. Показатель быстрореализуемых активов на начало года не способен покрыть Краткосрочные обязательства на 481руб, однако к концу года показатель А2 превышает показатель П2 на 852 руб. По показателям А3 на начало и конец года виден излишек, то есть на начало года медленно реализуемые активы превышают долгосрочные обязательства на 43 530, на конец 38 931. Соотношение А4 < П4 выполнено, на начало года постоянные активы превышают труднореализуемые активы  на 9836 руб, на конец года 10321 руб. Таким образом, можно сделать вывод, что ликвидность баланса предприятия отличается от абсолютной за счет невыполнения А1 > П1.

Таблица 2

Расчет показателей ликвидности по таблице 1

Показатели	Формула расчета	t0	t1	Изменение (+,-)
Текущая ликвидность	(А1+ А2)- (П1+П2)	-34 000	-28 610	-5 390
Перспективная Ликвидность	А3- П3	43 530	38 931	-4 599
Коэффициент общей ликвидности		0,60	0,64	0,04

 

Вывод: Текущая ликвидность свидетельствует о недостатке величины ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств на начало года на 34000 руб., на конец на 28610 руб, однако на конец года излишек сократился на 5390 руб. Перспективная ликвидность отражает платежеспособность в длительном периоде, то есть денежные средства с учетом МПЗ и долгосрочной дебиторской задолженности превышают внешние обязательства на начало года на 43530 руб, на конец на 38931 руб. По данному показателю имеется сокращение на 5390 руб. Коэффициент общей ликвидности показывает, что предприятие способно покрыть только на начало года 0,60 своих обязательств, а на конец 0,64, что не является критичным, поскольку данный показатель не должен превышать 1. Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие способно отвечать по своим долговым обязательствам.

 

 

Таблица 3

Анализ  относительных показателей ликвидности

Показатели	t0	t1	Изменение (+,-)
1.Коэффициент текущей ликвидности	1,17	1,18	0,01
2.Коэффициент критической ликвидности	0,47	0,54	0,07
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,09	0,07	-0,02
4. Доля оборотных средств в  активах	48,80	47,08	-1,72
5. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами	0,13	0,14	0,01

Вывод: Текущая ликвидность предприятия свидетельствует, что на начало года оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства на 1,17 раза, а на конец года на 1,18 раза, то есть на начало года на 1 рубль КО приходится 1,17 рубля ОА, в отчетном периоде на 1,18 рубля, при нормативе в 2 и более рубля. Коэффициент критической ликвидности отражает прогнозируемую платежеспособность предприятия на начало года 0,47, на конец 0,54, при нормативе в 0,8. Коэффициент абсолютной ликвидности не достигает нормативного значения в 0,2 и на начало года составляет 0,09, а к концу года уменьшается на 0,02 и составляет 0,07, что свидетельствует о неспособности предприятия немедленно погасить краткосрочные заемные обязательства за счет денежных средств. Доля оборотных средств в активах

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что на начало года 0,13 часть ОА сформирована за счет собственного капитала, а на конец года увеличивается на 0,1 и составляет 0,13.

 

 

 

 

 

Таблица 4

Расчет и оценка показателей платежеспособности

 

Показатели	t0	t1	Изменение (+,-)
1.Уровень платежеспособности	-33691	-28610	5081
2.Коэффициент текущей платежеспособности	0,77	0,98	0,21
3. Коэффициент текущей платежной  готовности	0,37	0,89	0,52
4. Коэффициент чистой выручки	0,03	0,02	-0,01

 

Вывод: Первый показатель отражает способность организации в ближайший период времени отвечать по своим обязательствам. Поскольку и на начало (-33691), и на конец года (-28610) значения отрицательные, предприятие не способно покрыть кредиторскую задолженность, однако следует отметить существенное (выросло на 5081) улучшение данного значения. Коэффициент текущей платежеспособности, нормативное значение которого равно 1, отражает способность покрыть кредиторскую задолженность на начало года на 0,77 и на 0,98 на конец, что свидетельствует об улучшении текущей платежеспособности на 0,21. Коэффициент текущей платежной готовности отражает долю кредиторской задолженности, которую предприятие может покрыть. И к концу года она увеличивается с 0,37 до 0,89, то есть на 0,52. Коэффициент чистой выручки показывает, что на начало года доля свободных денежных средств в поступившей выручке составляет 0,03, а на конец года уменьшается до 0,02.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность, свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Положение предприятия зависит от результатов его деятельности. Если все намеченные планы выполняются, то это положительно влияет на платежеспособность предприятия и ликвидность его баланса. И наоборот, при невыполнении планов снижаются показатели, ухудшается состояние предприятия и его платежеспособность. Вследствие чего предприятие может потерять доверие банков, партнеров и клиентов.

Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу. Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

Ликвидность баланса зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине долгосрочных долговых обязательств. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого может быть осуществлена трансформация какого – либо актива в денежные средства. Чем короче период, тем выше ликвидность актива.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения.

В ходе анализа были сгруппированы по степени убывающей ликвидности средства по активу и краткосрочные обязательства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения, рассчитаны коэффициенты текущей, абсолютной и быстрой ликвидности, а также показатели платежеспособности.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что бухгалтерский баланс не является абсолютно ликвидным вследствие недостаточности наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов для погашения текущих обязательств. Относительные показатели ликвидности не соответствуют установленному нормативу, что свидетельствует о неспособности текущих активов предприятия покрывать краткосрочные обязательства.

Показатели платежеспособности также не соответствуют установленному нормативу, то есть предприятие не способно в должной мере погасить кредиторскую задолженность.

Для повышения уровня ликвидности и платежеспособности предприятия необходимо снизить величину краткосрочных обязательств и кредиторскую задолженность, оптимизировать величину дебиторской задолженности и увеличить долю денежных средств. Также  предприятия следует заняться поиском новых инвестиций для достижения эффективности имеющихся мощностей, целесообразно использовать производственные площади, заменять старую технику на новую, интенсивно повышать качество человеческого капитала, обновлять обрабатывающие производства и улучшать качество продукции.

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Бердникова Л. Ф. Финансовый анализ: понятие и основные методы [Текст] / Л. Ф. Бердникова, С. П. Альдебенева // Молодой ученый. – 2014. – №1. – С. 330-338.;
2. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия – 2012. – 232 с.
3. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений – М.: Омега-Л. – 2010. – 351 с.
4. Низамова А. И. Анализ платежеспособности организации [Текст] / А. И. Низамова // Молодой ученый. – 2012. – №6. – С. 198-200.;
5. Решетникова А.И., Роженцова И.А. Финансовая устойчивость и платежеспособность компании / Решетникова А.И., Роженцова И.А. // Аудиторские ведомости. – 2010. – №3.;
6. Пласкова Н.С. Экономический анализ. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2010. – 704с.;
7.   Протасов В.Ф.,Протасова А.В. Анализ деятельности предприятия. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: «Финансы и статистика», 2012. – 522с.
8. Савицкая Г.В. Экономический анализ – М.: Новое знание, 2010. – 651 с.
9. Шеремет, А. Д.  Методологические подходы к к анализу финансового состояния предприятия / А. Д. Шеремет // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. – №7 (64). – С. 2-10.
10. Фридман А.М. Финансы организации (предприятия): Учебник – М.: Дашков и К. – 2013. – 488 с.