Контрольная работа по "Теории и практике финансового менеджмента в современной экономике"

УРАЛЬСКИЙ  ГУМАНИТАРНЫЙ ИНСТИТУТ

 

 

 

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по  дисциплине

«ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

В СОВРЕМЕННОЙ  ЭКОНОМИКЕ» 

Вариант 7

 

 

 

Выполнил:

_______________________

_______________________

 

 

 

 

Екатеринбург

2013

 

1. Предприятие  с ценой капитала r приобрело объект основных средств первоначальной стоимостью X. Срок полезного использования объекта составляет Т.

Рассчитать сумму  амортизационных отчислений разными  способами (в соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств» и гл. 25 Налогового кодекса РФ - Приложения 1,2) и выбрать наиболее привлекательный для предприятия способ начисления амортизации путем расчета текущей стоимости амортизационных отчислений и определения скорости оборачиваемости капитала, вложенного в данный объект. Для расчета использовать данные, приведенные в Приложении 3.

Дано:

Первоначальная стоимость объекта (X) – 600 тыс. руб.

Срок полезного использования  объекта (Т)  – 6 лет

Цена капитала r  - 12%

 

Согласно п. 18 ПБУ 6/01 «Учет основных средств», в бухгалтерском учете можно использовать четыре способа начисления амортизации:   линейный способ;  уменьшаемого остатка; списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).

Для целей налогового учета статьей 259 главы 25 НК РФ установлено, что налогоплательщики начисляют амортизацию линейным и нелинейным методами.

Чтобы рассчитать ежемесячную сумму  амортизационных отчислений линейным методом, необходимо первоначальную стоимость  объекта основных средств умножить на норму амортизационных отчислений.

Норма амортизационных отчислений в свою очередь рассчитывается по формуле:

К = (1/n)*100% ,

где К – месячная норма амортизации  в процентах;

n – срок полезного использования  основного средства в месяцах.

В целях налогообложения амортизацию  можно рассчитывать также нелинейным методом. Для этого остаточная стоимость  основного средства на начало месяца умножается на норму его амортизации.

Месячная норма амортизации  рассчитывается по формуле:

К = (2/n)*100%,

где К – норма амортизации  в процентах;

n – срок полезного  использования основного средства  в месяцах.

По правилам нелинейного  метода амортизация начисляется  в два этапа. На первом – основные средства амортизируются указанным  выше способом до тех пор, пока норма амортизации не достигнет 80 процентов стоимости данного объекта. Когда остаточная стоимость основного средства достигнет 20 процентов от первоначальной стоимости, то со следующего месяца амортизация начинает начисляться в следующем порядке.

1. Остаточная стоимость объекта фиксируется как его базовая стоимость для дальнейших расчетов.

2. Сумма амортизации  за месяц определяется путем  деления базовой стоимости основного  средства на количество месяцев,  оставшихся до истечения срока  полезного использования.

 

 

 

 

 

 

 

 

Месяц	Линейный			Нелинейный
	Величина амортизации	Остаточная стоимость	Итого начислено амортизации	Величина амортизации	Остаточная стоимость	Итого начислено амортизации
1	8,33	591,67	8,33	16,67	583,33	16,67
2	8,33	583,33	16,67	16,20	567,13	32,87
3	8,33	575,00	25,00	15,75	551,38	48,62
4	8,33	566,67	33,33	15,32	536,06	63,94
5	8,33	558,33	41,67	14,89	521,17	78,83
6	8,33	550,00	50,00	14,48	506,69	93,31
7	8,33	541,67	58,33	14,07	492,62	107,38
8	8,33	533,33	66,67	13,68	478,93	121,07
9	8,33	525,00	75,00	13,30	465,63	134,37
10	8,33	516,67	83,33	12,93	452,70	147,30
11	8,33	508,33	91,67	12,57	440,12	159,88
12	8,33	500,00	100,00	12,23	427,90	172,10
за 1 год	100,00			172,1
13	8,33	491,67	108,33	11,89	416,01	183,99
14	8,33	483,33	116,67	11,56	404,45	195,55
15	8,33	475,00	125,00	11,23	393,22	206,78
16	8,33	466,67	133,33	10,92	382,30	217,70
17	8,33	458,33	141,67	10,62	371,68	228,32
18	8,33	450,00	150,00	10,32	361,35	238,65
19	8,33	441,67	158,33	10,04	351,31	248,69
20	8,33	433,33	166,67	9,76	341,56	258,44
21	8,33	425,00	175,00	9,49	332,07	267,93
22	8,33	416,67	183,33	9,22	322,84	277,16
23	8,33	408,33	191,67	8,97	313,88	286,12
24	8,33	400,00	200,00	8,72	305,16	294,84
за 2 год	100,00			122,74
25	8,33	391,67	208,33	8,48	296,68	303,32
26	8,33	383,33	216,67	8,24	288,44	311,56
27	8,33	375,00	225,00	8,01	280,43	319,57
28	8,33	366,67	233,33	7,79	272,64	327,36
29	8,33	358,33	241,67	7,57	265,06	334,94
30	8,33	350,00	250,00	7,36	257,70	342,30
31	8,33	341,67	258,33	7,16	250,54	349,46
32	8,33	333,33	266,67	6,96	243,58	356,42
33	8,33	325,00	275,00	6,77	236,82	363,18
34	8,33	316,67	283,33	6,58	230,24	369,76
35	8,33	308,33	291,67	6,40	223,84	376,16
36	8,33	300,00	300,00	6,22	217,63	382,37
за 3 год	100,00			87,54
37	8,33	291,67	308,33	6,05	211,58	388,42
38	8,33	283,33	316,67	5,88	205,70	394,30
39	8,33	275,00	325,00	5,71	199,99	400,01
40	8,33	266,67	333,33	5,56	194,43	405,57
41	8,33	258,33	341,67	5,40	189,03	410,97
42	8,33	250,00	350,00	5,25	183,78	416,22
43	8,33	241,67	358,33	5,11	178,68	421,32
44	8,33	233,33	366,67	4,96	173,71	426,29
45	8,33	225,00	375,00	4,83	168,89	431,11
46	8,33	216,67	383,33	4,69	164,20	435,80
47	8,33	208,33	391,67	4,56	159,64	440,36
48	8,33	200,00	400,00	4,43	155,20	444,80
за 4 год	100,00			62,43
49	8,33	191,67	408,33	4,31	150,89	449,11
50	8,33	183,33	416,67	4,19	146,70	453,30
51	8,33	175,00	425,00	4,07	142,62	457,38
52	8,33	166,67	433,33	3,96	138,66	461,34
53	8,33	158,33	441,67	3,85	134,81	465,19
54	8,33	150,00	450,00	3,74	131,07	468,93
55	8,33	141,67	458,33	3,64	127,43	472,57
56	8,33	133,33	466,67	3,54	123,89	476,11
57	8,33	125,00	475,00	3,44	120,44	479,56
58	8,33	116,67	483,33	3,35	117,10	482,90
59	8,33	108,33	491,67	8,36	108,73	491,27
60	8,33	100,00	500,00	8,36	100,37	499,63
за 5 год	100,00			54,81
61	8,33	91,67	508,33	8,36	92,01	507,99
62	8,33	83,33	516,67	8,36	83,64	516,36
63	8,33	75,00	525,00	8,36	75,28	524,72
64	8,33	66,67	533,33	8,36	66,91	533,09
65	8,33	58,33	541,67	8,36	58,55	541,45
66	8,33	50,00	550,00	8,36	50,19	549,81
67	8,33	41,67	558,33	8,36	41,82	558,18
68	8,33	33,33	566,67	8,36	33,46	566,54
69	8,33	25,00	575,00	8,36	25,09	574,91
70	8,33	16,67	583,33	8,36	16,73	583,27
71	8,33	8,33	591,67	8,36	8,36	591,64
72	8,33	0,00	600,00	8,36	0,00	600,00
за 6 год	100,00			100,32
ВСЕГО	600,00			600,00

 

Текущую стоимость амортизационных отчислений вычисляем по формуле:

A ₁ = ΣFV(1 +r)ⁿ = 100×(1,12 +1,254+1,405+1,574 +1,762+1,974 )= 908,9

A₂ =ΣFV(1+r)ⁿ = 172,1× 1,12 + 122,74×1,254 +87,54×1,405 +62,43×1,574 +54,81 × 1,762+100,32 × 1,974= 862,5

Оборачиваемость (длительность оборота) основного капитала рассчитывается по отношению к сумме начисленной за анализируемый период амортизации основного капитала:

L = (S× T) / A,

где S — средняя стоимость основного капитала;

       Т  - число дней в периоде;

        A — текущая стоимость амортизационных отчислений.

L = (304,2× 2190)/ 908,9 =733 дня – оборачиваемость капитала при линейном способе амортизации

L =(390,24×2190)/862,5 = 991 день – оборачиваемость при нелинейном способе амортизации.

Предприятию выгоднее использовать линейный способ амортизации, где оборачиваемость  капитала выше, хотя текущая стоимость амортизации будет ниже при нелинейном способе.

 

 

 

 

 

 

2. Предприятие использует оборудование, приносящее ежегодный приток денежных средств. Рыночную стоимость данного оборудования после каждого года его использования можно спрогнозировать. Определить, после какого года использования предприятию наиболее выгодно будет поменять данное оборудование на аналогичное?

Дано:

Стоимость оборудования 190 тыс.руб.

Цена капитала предприятия 18%

Срок полезного  использования оборудования 3 года

Ежегодный приток денежных средств от использования  оборудования 50 тыс. руб.

Прогнозируемая  рыночная стоимость оборудования:

     После 1 года эксплуатации 120 тыс.руб.

     После 2 года эксплуатации 60 тыс.руб.

     После 3 года эксплуатации 0 тыс.руб.

    

 

NPV=

где n – продолжительность периода, в годах,

Si, I  - доходы и затраты проекта на i шаге расчетного периода,

r – цена капитала.

После первого года:

NPV₁= 50×0,847 – (190 – 120) = - 27,65 тыс.руб.

После второго года:

NPV₂= 50×(0,847 +0,718) – (190 –60) = - 51,75 тыс.руб.

После третьего года:

NPV₃= 50×(0,847 +0,718+0,609) – 190 = - 81,3 тыс.руб.

Ни один вариант не выгоден т.к. NPV< 0, но менее затратным будет вариант променять оборудование после первого года использования.

 

 

 

3. У предприятия  имеется возможность либо приобрести  необходимое ему новое оборудование, либо взять его в аренду. Определить  какой вариант более выгоден.

Дано:

Стоимость оборудования 190 тыс.руб.

Цена капитала предприятия 18%

Срок полезного  использования оборудования 3 года

Ежегодный приток денежных средств от использования  оборудования 50 тыс. руб.

Ежегодная арендная плата 25 тыс. руб.

 

 

При покупке оборудования:

 

NPV₁=

NPV₁= 50× (0,847 +0,718+0,609) –190 = - 81,3 тыс.руб.

 

При аренде оборудования:

 

NPV₂=

NPV₂= 50×(0,847+0,718+0,609) –25×(0,847 +0,718+0,609)  = 54,35 тыс.руб.

Выгодным является вариант аренды оборудования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4. Определить, к какому виду затрат (постоянные, переменные пропорциональные, переменные прогрессивные, переменные дегрессивные) относятся затраты, поведение которых описано в таблице. Привести возможные примеры такого рода затрат.

 

Показатели
Объем производства продукции в январе, ед.	160
Объем производства продукции в феврале, ед.	185
Затраты на …в январе (на весь объем), руб.	5080
Затраты на…в феврале (на весь объем), руб.	5588

 

Степень реагирования издержек производства на изменение объема продукции может быть оценена с помощью коэффициента реагирования затрат:

К = Z/ N

Где К – коэффициент  реагирования затрат на изменение объема производства;

Z – изменение затрат  за период, в %;

N – изменение объема  производства, в %.

Для постоянных расходов коэффициент реагирования затрат равен  нулю (К=0). В зависимости от значения коэффициента реагирования выделяют типовые  хозяйственные ситуации:

К=0  -  Постоянные

К<1  -   Дегрессивные

К=1   - Чисто пропорциональные

K>1 -    Прогрессивные

(5588/5080)×100% - 100% = 10%

(185/160)×100% - 100% = 15,6%

      К = 15,6/10 =1,56

Затраты прогрессивные, т.е. их совокупная величина возрастает быстрее, чем увеличивается объем  производства (продаж). Они возникают в результате неритмичности производства: оплата сверхурочной работы, простоев, увеличение брака и т. д.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

 

1. Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами / пер. а англ. – М.: Финансы и статистика, 2008

2. Ковалев В.В. Курс финансовых вычислений – М.: Финансы и статистика, 2011

3. Тренев Н.Н. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003