Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

Содержание

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Контрольное задание 1

 

По исходным данным таблицы  А.1 произвести дифференциацию издержек производства:

- методом максимальной и минимальной точки;

- графическим методом;

- методом наименьших квадратов.

На основании проведенных  расчетов общие издержки представить  в аналитической форме (в виде уравнения у=а + bх) по каждому методу и сделать вывод о том, какой  из представленных методов дифференциации издержек является более точным.

Таблица А.1. – Исходные данные

 

Месяц	Объем производства (х), шт.	Суммарные издержки (у), тыс.руб.
Январь	60	8 900
Февраль	60	8 895
Март	61	9 000
Апрель	59	8 800
Май	58	8 700
Июнь	57	8 650
Июль	66	9 500
Август	64	9 350
Сентябрь	64	9 370
Октябрь	63	9 250
Ноябрь	61	9 000
Декабрь	61	9 000
Итого	734	108 415
Средняя	61,2	9034,6

 

Решение:

 

1) Метод максимальной и минимальной точки:

Находим по таблице исходных данных следующие значения:

умах = 9 500 тыс.руб.

умин = 8 650 тыс.руб.

хмах = 66 шт.

хмин = 57 шт.

Определяем издержки переменные на единицу продукции:

b = (умах – умин) : (хмах – хмин) = (9 500  – 8 650) : (66 – 57) = 94,44 тыс.руб.

Определяем сумму постоянных издержек:

а = умах – b * хмах = 9 500 – 94,44 * 66 = 3267 тыс.руб.

Составим уравнение общих издержек:

у=3267+94,44х

2) Графический метод:

Строим точки по таблице исходных данных: х – объем производства, у - суммарные издержки.

Проводим линию тренда, она пересекает ось ординат в точке а = 3400 тыс.руб. соответствующей уровню издержек постоянных.

У, тыс. руб.

10000

9000                                                                                                 . 

                                                                                         .

8000                                                                                .

 

7000

 

6000

 

5000

 

4000

 

3000

 

2000

1000

     0

               10            20          30            40           50            60           70    Х, шт.

 

Определяем издержки переменные на единицу продукции:

b = (уср – а) : х ср = (9034,6 - 3400) : 61,2 = 92,1 тыс.руб.

Составим уравнение общих издержек:

у=3400+92,1х

3) Метод наименьших квадратов:

Для удобства результаты расчетов заносятся в таблицу:

Таблица 1. - Результаты расчетов по методу наименьших квадратов

Месяц	х	х - хср	у	у - уср	(х - хср)2	(х - хср) * (у - уср)
январь	60	-1,2	8 900	-134,6	1,44	161,52
февраль	60	-1,2	8 895	-139,6	1,44	167,52
март	61	-0,2	9 000	-34,6	0,04	6,92
апрель	59	-2,2	8 800	-234,6	4,84	516,12
май	58	-3,2	8 700	-334,6	10,24	1070,72
июнь	57	-4,2	8 650	-384,6	17,64	1615,32
июль	66	4,8	9 500	465,4	23,04	2233,92
август	64	2,8	9 350	315,4	7,84	883,12
сентябрь	64	2,8	9 370	335,4	7,84	939,12
октябрь	63	1,8	9 250	215,4	3,24	387,72
ноябрь	61	-0,2	9 000	-34,6	0,04	6,92
декабрь	61	-0,2	9 000	-34,6	0,04	6,92
Итого	734	-	108 415		77,68	7995,84
Среднее значение	61,2	-	9034,6		-	-

 

Рассчитаем переменные издержки на единицу продукции:

b = (∑[(х – х ср) * (у – у ср)]) : ∑(х – х ср)² =7995,84: 77,68 = 102,9 тыс.руб.

Рассчитаем сумму постоянных издержек:

а = уср – b * хср = 9034,6 – 102,9 * 61,2 = 2737,12 тыс.руб.

Составим уравнение  общих издержек:

у=4314+169х

Для выявления наиболее точного метода рассчитаем отклонение суммарных издержек за год по каждому методу:

∆у = ∑у – (а * 12 + b * ∑х)

1) по методу максимальной  и минимальной точки отклонение:

∆у = 108415 – (3267 * 12 + 94,44 * 734) = 107,96

2) по графическому методу отклонение:

∆у = 108415 – (3400 * 12 + 92,1 * 734) = -13,6

3) по методу наименьших  квадратов отклонение:

∆у = 108415 – (2737,12 * 12 + 102,9 * 734) = -40,96

Контрольное задание 2

 

Провести первичный  экспресс-анализ:

- определить силу операционного рычага по каждому из анализируемых факторов;

- провести анализ чувствительности прибыли к анализируемым факторам;

- провести анализ безубыточности (рассчитать критическое значение анализируемых факторов; запаса финансовой прочности по анализируемым факторам);

- определить компенсирующий объем реализации при прогнозируемом изменении анализируемых факторов, проанализировать полученные результаты.

Исходные данные приведены  в таблице А.2.

Таблица А.2 – Исходные данные

Изменение анализируемых  факторов
-25%	-20%	-15%	-10%	-6%	-3%	3%	6%	10%	15%	20%	25%

 

Цена реализации – 550 руб., объем реализации – 10000 шт., издержки переменные на единицу продукции –230 руб., издержки постоянные – 3000 тыс.руб.

Решение:

1) Определим силу операционного рычага по анализируемым факторам:

- по цене реализации:

Каждый процент изменения цены дает 27,5 процента изменения прибыли.

- по объему реализации:

Каждый процент изменения объема дает 16,0 процента изменения прибыли.

- по переменным затратам:

Каждый процент изменения переменных затрат дает 11,5 процента изменения прибыли.

- по постоянным затратам:

Каждый процент изменения постоянных затрат дает 15,0 процента изменения прибыли.

2) Проведем анализ чувствительности прибыли к изменению анализируемых факторов:

Процентное изменение  прибыли определяется по формуле:

СОР_Ф – сила операционного рычага по фактору;

- изменение фактора в процентах.

«+» - если фактор прямого  действия, то есть однонаправленный (Ц, Q);

«-» - если фактор обратного  действия, то есть разнонаправленный (затраты).

Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов представлен в таблице 2.

 

 

 

 

Таблица 2 – Анализ чувствительности прибыли при изменении анализируемых факторов

Анализируемый фактор	Сила опера-ционного рычага	Процентное изменение прибыли  при изменении фактора на, %:
		-25	-20	-15	-10	-6	-3	3	6	10	15	20	25
Цена	27,5	-687,5	-550	-412,5	-275	-165	-82,5	82,5	165	275	412,5	550	687,5
Объем	16,0	-400	-320	-240	-160	-96	-48	48	96	160	240	320	400
Переменные затраты	11,5	287,5	230	172,5	115	69	34,5	-34,5	-69	-115	-172,5	-230	-287,5
Постоянные затраты	15,0	375	300	225	150	90	45	-45	-90	-150	-225	-300	-375

 

Например, при снижении цены на 25%:

%

При снижении цены на 25% прибыль снизится на 687,5% (при операционном рычаге 27,5).

3) Проведем анализ безубыточности:

3.1 Определим критическое (пороговое) значение каждого из анализируемых факторов:

- по цене реализации:

При цене от реализации 530,0 руб. предприятие получит нулевую прибыль.

- по объему реализации:

При снижении объема реализации до 9375 шт. предприятие потеряет прибыль, при дальнейшем снижении объема реализации предприятие получит убытки.

- по переменным затратам:

При увеличении издержек переменных до 250,0 руб. на единицу продукции предприятие полностью потеряет прибыль, при их дальнейшем увеличении предприятие получит убытки.

- по постоянным затратам:

При увеличении издержек постоянных до 3200 тыс. руб. предприятие полностью потеряет прибыль, при их дальнейшем увеличении предприятие получит убытки.

3.2 Определим запас  финансовой прочности по анализируемым  факторам:

- по цене реализации:

Если цена реализации снизится на 3,64% (20 руб.), предприятие полностью потеряет прибыль, при дальнейшем снижении цены предприятие начнет нести убытки, то есть нельзя снижать цену на большую величину процентов (рублей).

- по объему:

Если объем реализации снизится на 6,25% (625 шт.), предприятие полностью потеряет прибыль, при дальнейшем снижении объема предприятие начнет нести убытки, то есть не целесообразно снижать объем на большую величину процентов (штук).

- по переменным издержкам:

Если издержки переменные на единицу продукции увеличатся на 8,696% (20,0 руб.) предприятие полностью потеряет прибыль, при дальнейшем увеличении издержек переменных на единицу продукции предприятие начнет нести убытки, то есть не целесообразно увеличивать издержки переменные на единицу продукции на большую величину процентов (рублей).

- по постоянным издержкам:

Если издержки постоянные увеличатся на 6,67% (200 тыс.руб.) предприятие полностью потеряет прибыль, при дальнейшем увеличении издержек постоянных предприятие начнет нести убытки, то есть не целесообразно увеличивать издержки постоянные на большую величину процентов (тыс.руб.).