Эффективность использования оборотных средств предприятия

Часть из них может быть реализована.

Нематериальный активы относятся к амортизируемому имуществу, но нормы амортизации определяются исходя из других соображений. Они рассчитываются исходя из эффективного срока службы нематериальных активов, но часто его определить невозможно, и поэтому норма амортизации нематериального актива определяется исходя из 10-летнего срока службы, но не более срока работы самого предприятия.

Стоимость нематериальных активов  определяется исходя из цены приобретения, а если нематериальный актив создавался непосредственно на предприятии, то стоимость определяется исходя их понесенных затрат.

Если нематериальный актив  получен безвозмездно, то его стоимость  определяется исходя из рыночной стоимости, определенной экспертом – аналитиком.

Представитель американской бухгалтерской мысли, сторонник  персоналистической школы Джон Каннинг (1884-1962) предложил модель множественной оценки показателей бухгалтерского отчета, считая,  необходимым использовать свою базу оценки для каждой  статьи актива  отчета о финансовом положении (бухгалтерского баланса), при этом, по его мнению, основная проблема учета должна сводиться не к оценке основных, а оборотных активов.

В настоящее время существуют разные позиции как к толкованию сущности, так и к математическому исчислению чистого оборотного  и собственного оборотного капитала.

Авторитетный ученый и  практик в области финансового  менеджмента И.А. Бланк отмечает, что в практике финансового менеджмента  необходимо различать  понятия «собственные оборотные средства» и «чистые оборотные средства», при этом первые характеризуют ту часть оборотных средств, которая сформирована за счет собственного капитала, а  вторые – сформированы за счет  собственного и  долгосрочного заемного капитала (1).

Математически И.А.Бланк предлагает определять собственные оборотные средства, используя следующий алгоритм:

СОС = О- ДКЗо- КО  (1),

где: СОС –собственные оборотные средства; 
О – оборотные средства; 
ДКЗо – долгосрочные кредиты и займы на формирование оборотных  средств; 
КО – краткосрочные обязательства.

Чистые оборотные активы  И.А.Бланк предлагает определять  как разницу между суммой оборотных активов и величиной краткосрочных обязательств.

Другой авторитетный ученый в области финансового менеджмента  и финансового анализа – Ковалев  В.В. полагает, что  термин «собственные оборотные средства» является аналогом показателя чистого оборотного капитала, который определяется  как разность между величиной оборотных активов и краткосрочных обязательств (3).

Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова  В.Г. отмечают, что собственные оборотные  средства формируются за счет собственного капитала и определяются как разность между  суммой собственного капитала и долгосрочных обязательств и внеоборотных активов (4).

Ефимова О.В.- авторитетный российский ученый-экономист в области финансового  анализа  утверждает: «Собственный оборотный капитал  представляет собой ту величину собственного капитала, которая может быть направлена на формирование  оборотных активов, тогда как величина  чистых оборотных активов  характеризует потребность в финансировании» (2).

В отечественной и международной  аналитической практике  наиболее распространен подход к определению величины СОК как разнице между собственным капиталом и стоимостью внеоборотных активов, а ЧОК – между стоимостью текущих активов и текущих обязательств.

Автор  статьи излагает свою позицию по сущности категорийного аппарата «собственный оборотный капитал» и  «чистый оборотный капитал» а также представляет методические подходы  к их расчету для целей  оценки финансовой устойчивости и управления  финансами  малых предприятий.

Автор  предлагает  рассматривать капитал как  финансовое обеспечение   имущества (активов, хозяйственных средств) в материальной и нематериальной формах, находящегося в распоряжении организации или индивидуального предпринимателя (в собственности, пользовании, хозяйственном ведении, оперативном управлении).

В зависимости от источника  финансового обеспечения  имущества,  капитал  целесообразно подразделять на собственный, заемный и привлеченный.

Собственный капитал  представлен акционерным (складочным, уставным капиталом или фондом, паевым фондом), добавочным, резервным капиталом  и накопленной прибылью.

Заемный  капитал формируется долгосрочными и краткосрочными кредитами и займами.

Привлеченный капитал (или  источник  спонтанного финансирования)- кредиторская задолженность по существующим обязательствам хозяйствующего субъекта.

Собственный оборотный капитал (СОК) – часть собственного капитала,  направленная  (или потенциально может быть направлена) на финансирование активов, признаваемым по классификационным признакам  оборотными активами (средствами).

Математически СОК предлагается определять как разницу между  величиной собственного капитала  (111 раздел пассива  баланса) и  стоимостью внеоборотных активов (1 раздел актива баланса). При этом названия разделов и их нумерация   представлены в редакции приказа МФ РФ  от 02 июля 2010 г. № 66н.

Если учесть,  что независимо от масштабов деятельности, для коммерческих организаций оптимальным признается соотношение 50/50 между собственным и заемным капиталом,  а на долю оборотных средств малых предприятий приходится от 75 до 90% совокупных активов, то собственный капитал, направляемый на финансирование средств в обороте,  должен составлять от 37,5% до 45% .  Оптимальный уровень коэффициента  обеспеченности собственными оборотными  средствами у малых предприятий  должен составлять 0,50, при этом,  это предельный уровень оптимальности, требующий дифференциации по отраслевым сегментам деятельности малых предприятий. По  капиталоемким отраслевым сегментам закрепления  малых предприятий должно происходить снижение  оптимального уровня значения данного коэффициента. Необходимо также отметить, что уровень значения коэффициента должен испытывать определенную степень колеблемости под воздействием региональных особенностей. 
Чистый оборотный капитал предлагается рассматривать как финансовое обеспечение оборотных активов за счет всех доступных источников покрытия расходов. В качестве источников финансирования выступают: собственный оборотный капитал; долгосрочные кредиты и займы, направляемые на финансирование оборотного капитала; краткосрочные кредиты и займы.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Состав и  структура оборотных средств

 

Для осуществления процесса производства предприятию наряду с  основными необходимы оборотные средства, вещественное содержание которых составляют предметы труда.

В отличие от основных фондов оборотные средства потребляются в  каждом производственном цикле и  полностью переносят свою стоимость  на готовый продукт.

Оборотные средства подразделяются на производственные оборотные фонды  и фонды обращения (рис. 10).

Деление оборотных средств  на оборотные производственные фонды  и фонды обращения определяется особенностями их использования  и распределения в сферах производства и реализации продукции. Оборотные  фонды обслуживают процесс производства, а фонды обращения – процесс  реализации продукции.

Оборотные производственные фонды – это часть оборотных  средств, вещественным содержанием  которых являются предметы труда, функционирующие  в производстве.

В практике учета и планирования оборотные производственные фонды  подразделяются на три группы:

• предметы труда, которые будут использоваться в производстве – производственные запасы;
• предметы труда, которые уже подвергались обработке, но еще не стали готовой продукцией – незавершенное производство, полуфабрикаты собственного производства;
• расходы будущих периодов.

Рассмотрим их состав подробнее. Итак:

1. Производственные запасы – это предметы труда, которые еще не вступили в производственный процесс. В них могут входить:

• сырьё – материальные ресурсы, требующие затрат живого труда для их превращения в материалы;
• основные материалы – материальные ресурсы, требующие затрат живого труда для превращения в готовые детали, используемые для выпуска готовой продукции;
• вспомогательные материалы – непосредственно не входят в готовую продукцию, но участвуют в ее создании или расходуются для придания готовой продукции определенных свойств (на руднике – взрывчатые материалы, лесоматериалы и пр.);
• покупные полуфабрикаты – предметы труда, прошедшие предварительную обработку, но требующие дополнительных затрат живого труда на данном предприятии для превращения в готовые детали;
• комплектующие изделия – конечная продукция, получаемая с других предприятий и используемая предприятием-потребителем на сборочной стадии производственного процесса;
• топливо и горючее;
• тара и тарные материалы – все виды тары для жидких, твердых и газообразных реагентов (бочки, мешки, ящики, банки и пр.);
• запасные части для текущего и капитального ремонтов основных фондов – сменное оборудование, запасные части, различные конструкции и приспособления общего назначения, а также хозяйственный инвентарь со сроком службы менее одного года, спецодежда и спецобувь, специнструмент и спецприспособления;
• молодняк животных и животные на откорме.

Необходимость в производственных запасах обусловливается несовпадением  ритма поставок (периодический) с ритмом подачи сырья и материалов в производство (непрерывный), возможностью нарушений нормального хода снабжения, затратами времени на подготовку сырья, материалов и пр. к производственному потреблению.

Оборотные фонды, вступившие в производственный процесс, являются средствами в производстве.

2. Средства в производстве:

• Незавершенное производство – предметы труда, находящиеся в процессе производства до выхода готового продукта (незаконченная продукция, находящаяся на различных стадиях технологического процесса);
• Полуфабрикаты собственного производства – разновидность незавершенного производства – предметы труда, которые полностью закончены обработкой на одной стадии (одном переделе, цехе) и предназначены к дальнейшей обработке на других участках того же предприятия. В случае наличия спроса полуфабрикаты могут быть реализованы потребителям.

3. Расходы будущих периодов – это невещественные элементы оборотных фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.); авансово внесенная арендная плата; затраты на подписку специальной литературы и др.

Величина оборотных средств, занятых в производстве, определяется в основном длительностью производственных циклов изготовления изделий, уровнем  развития техники, совершенством технологии, организацией производства и труда.

Все перечисленные элементы оборотных фондов находятся в  сфере производства. Процесс производства заканчивается выпуском готовой  продукции, которая поступает в  сферу обращения для реализации.

Реализация продукции  связана с определенными затратами. Издержки обращения подразделяются на затраты, связанные с приведением  продукции в годный для потребителя  вид (сортировкой, упаковкой, маркировкой, транспортировкой до станции отправления, погрузкой), и затраты, связанные  непосредственно с реализацией продукции и осуществлением торговых операций, а также с закупкой сырья, материалов и т.д.

Для осуществления всех этих операций предприятия располагают  фондами обращения. К ним относятся:

• готовая продукция на складе предприятия;
• продукция, отгруженная покупателю, но еще не оплаченная им (срок оплаты еще не наступил, нарушены условия договора и др.);
• денежные средства, полученные от реализации продукции, но еще не израсходованные на приобретение оборотных фондов для предстоящего производственного процесса (касса, счет в банке);
• средства в расчетах (средства, вложенные в отгруженную потребителям продукцию и не оплаченную ими в срок, а также в продукцию, оставленную на ответственном хранении у покупателя в связи с отказом его от оплаты этой продукции) – дебиторская задолженность.

Объем фондов обращения определяется уровнем развития системы продвижения  продукции на рынки сбыта, условиями  ее реализации, организацией системы  снабжения и сбыта продукции.

О структуре оборотных  средств

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств, выраженное в  процентах, называется структурой оборотных  средств. Различна структура оборотных  средств отраслей промышленности, что  обусловливается многими факторами, в частности особенностями организации  производственного процесса, условиями  снабжения и сбыта, местонахождением поставщиков и потребителей, структурой затрат на производство.