Формирование инвестиционного портфеля

     Как видно из таблицы 3 акции многих эмитентов показывают положительную динамику роста это и ОАО "Аэрофлот" 1161,78  рублей  и ОАО "НОВАТЭК" 5080,80 рублей Остальные акции показали хоть и не значительный рост.

     В общей сумме доход по инвестиционному  портфелю составил –7443,40 рублей. Однако инвестору придётся вновь прибегнуть к выбору новых эмитентов для размещения свободных денежных средств. Ими стали:

1. ОАО "МТС"

(МТС)  – крупнейший оператор связи  в России, в cтранах Восточной  Европы и Средней Азии. МТС  предлагает услуги мобильной  и фиксированной телефонной связи,  широкополосного доступа в Интернет, платного ТВ, а также информационно-развлекательные  услуги в одном из наиболее  динамично развивающихся регионов  мира. Компания основана в 1993 году. МТС предоставляет услуги связи  в стандарте GSM в 82 регионах  России, а также на территории  Украины, Беларуси, Узбекистана,  Армении и Туркменистана. По  состоянию на 31 декабря 2009 года, вместе  со своими дочерними предприятиями  МТС обслуживала 102,4 млн абонентов.  МТС также предоставляет услуги  связи «третьего поколения» (3G) в  России, Узбекистане, Беларуси и  Армении.

     Таким образом инвестор опирается на уже  проверенных эмитентов, т.е. на финансовый и потребительский сектор.

     Динамику  доходности портфеля за период с 22.11.10 по 29.11.10 представим в таблице 4. 
 
 

Таблица 4

Состав  портфеля с 29 октября 2010 года

     По  данным таблицы видно, что есть незначительные снижения в цене акции компании ОАО "ОПИН" ОАО "МТС" ОАО "АФК Система" возможно  это связано с падением объема продаж продукции в последнем месяце. Рынок мгновенно отреагировал на снижение финансовых показателей компании.

     Сравним доходность по портфелю с доходностью  индекса РТС. Все расчеты сведем в таблицу 5.

Таблица 5

Сравнение доходностей

     Как видно из таблицы 5, доходность по портфелю значительно ниже доходности по индексу РТС ( на 194,25%), что говорит о неправильности выбора эмитентов инвестором. Однако не все выбранные ценные бумаги эмитентом оказались доходными. Рассмотрим результаты завершенных сделок и представим их в таблице 6. 

Таблица 6

Результаты  завершённых сделок

     Анализируя  результаты завершенных сделок можно  сказать, что инвестор ни по одной  из акций не достиг желаемого результата ( цели ). Все сделки завершались в  связи с убыточностью ценных бумаг. Наибольший убыток принесла покупка  акций компании ОАО "Полиметалл" ( -938 рублей). Убыток по остальным компаниям был не столь существенным, это повлияло на увеличение стоимости ценных бумаг этих эмитентов значительно сказался на общей доходности портфеля – в 6406,95 рублей.

     В поддержку инвестора хотелось бы сказать, что покупка ценных бумаг  на фондовой бирже РТС была совершена  впервые и в дальнейшем инвестор будет более осторожен при  выборе того или иного эмитента. Формирование инвестиционного портфеля является сложной и продолжительной  по времени процедурой.

     При формировании инвестиционного портфеля инвестор должен определить для себя сочетание риска и дохода портфеля. Данная задача решается на основе анализа  обращения ценных бумаг на фондовом рынке. В основном приобретаются  ценные бумаги известных акционерных  обществ, имеющих хорошие финансовые показатели, в частности большой  размер уставного капитала ( что  и сделал инвестор ). Таким образом  необходимо создать сбалансированный портфель предполагающий  сбалансированность не только доходов, но и риска, который  сопровождает операции с ценными  бумагами, и поэтому в определенной пропорции состоит из ценных бумаг  с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных ценных бумаг.

     Однако  при формировании нашего инвестиционного  портфеля мы предпочли менее рискованные ценные бумаги.