Финансы организации

 

• Инвестиционные  банки специализируются  на   эмиссионно-учредительных операциях. По поручению предприятий, нуждающихся в долгосрочных вложениях  и прибегающих к выпуску акций и облигаций, инвестиционные банки берут на  себя определение размера, условий, срока эмиссии,  выбор  типа  ценных  бумаг,  а также обязанности по  их  размещению  и  организации  вторичного  обращения.

 

• Сберегательные  банки  –  это,  как   правило,   небольшие   кредитные учреждения  местного   значения,   которые   объединяются   в   национальные ассоциации и обычно контролируются государством,  а  нередко  и  принадлежат ему.

 

• Ипотечные банки – учреждения, предоставляющие долгосрочный кредит  под залог недвижимости (земли,  зданий,  сооружений).  Пассивные  операции  этих банков состоят в выпуске ипотечных облигаций. Ипотечный  кредит  применяется главным образом в сельском хозяйстве, а также  в  жилищном  и  других  видах строительства.   В   результате   увеличивается    размер    производительно используемого капитала.

 

• Банки потребительского кредита - тип банков, которые  функционируют  в основном, за счет кредитов,  полученных  в  коммерческих  банках,  и  выдачи краткосрочных и среднесрочных ссуд  на  приобретение  дорогостоящих  товаров длительного пользования и т.д.

 

 

 

 

1.4. Формы финансирования организаций

Финансовые ресурсы привлекаются в результате эмиссии акций, поступления паевых и иных взносов членов трудового коллектива, физических и юридических лиц, а также за счет облигационных займов, банковских и бюджетных кредитов.

К заемным финансовым средствам можно отнести кредиты, национальные и иностранные инвестиции. В иностранном инвестировании принимают участие зарубежные страны, международные финансовые и инвестиционные институты, отдельные организации, институциональные инвесторы, банки, кредитные учреждения.

Одним из важных источников финансирования проектов и программ, реализуемых на уровне народного хозяйства, регионов и городов являются средства государственного бюджета, которые направляются в основном на финансирование федеральных целевых комплексных программ, и внебюджетных фондов.

Основные методы финансирования представляют собой совокупность приемов и способов их финансирования в целях повышения эффективности хозяйствующих объектов. Они базируются на таких принципах, как временная ценность денежных ресурсов, анализ денежных потоков предпринимательских и финансовых рисков, поиск эффективных рынков инвестиционных ресурсов. Важными экономическими категориями инвестиционного процесса являются частная собственность, рыночное ценообразование, рынок труда и капитала, государственное нормативно-правовое регулирование инвестиций.

Финансирование проектов предполагает использование одного метода или одновременно нескольких методов. Основные методы финансирования:

• государственное;

• внебюджетное;

• самофинансирование;

• банковское кредитование;

• аренда имуществ;

• лизинг;

• инвестиционный налоговый кредит.

 

 

Государственное финансирование проектов и программ на уровне народного хозяйства и организаций может осуществляться на возвратной, безвозвратной или смешанной основе. Такое финансирование проводится для обеспечения структурной перестройки экономики России. Для этого определяются основные направления экономического развития отдельных отраслей, которые требуют поддержки государства при реализации инвестиционных проектов и программ. Конкретные инвестиционные проекты для государственной поддержки отбираются в три этапа.

Смешанное финансирование осуществляется на возвратной и безвозвратной основе – за счет средств федерального бюджета и за счет собственных средств организации. Капитальные вложения вносятся инвесторами на счет банков по договоренности сторон.

Финансирование инвестиционной деятельности организации может осуществляться через целевые комплексные программы (ЦКП). Такие программы представляют собой согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационных и других мероприятий, направленных на решение проблем в области экономического, экологического, социального и оборонного развития страны.

Внебюджетные источники финансирования, привлекаемые для реализации инвестиционных проектов и целевых комплексных программ, могут быть получены за счет:

• фондов по поддержке малого предпринимательства;

• пенсионных фондов, в том числе негосударственных;

• страховых фондов;

• других фондов;

• отчисления от прибыли организаций;

• целевых кредитов банков под государственные гарантии;

• средств инвестиционных компаний;

• иностранных инвестиций.

Формирование системы самофинансирования осуществляется в основном за счет прибыли и амортизационных отчислений. Собственные накопления организации дополняются кредитными источниками и эмиссией ценных бумаг.

В странах с развитой рыночной экономикой уровень самофинансирования на фирмах считается высоким, если удельный вес собственных финансовых ресурсов составляет не менее 60 % от общего объема финансирования инвестиционной деятельности. Увеличение государственного финансирования частных компаний за счет снижения доли собственных средств рассматривается как падение имиджа фирмы и начала движения к банкротству. В связи с этим фирмы компании стремятся использовать государственные средства временно.

Банковский кредит представляет собой ссуду в денежной или товарной форме на условиях возврата с уплатой процентов по предварительной договоренности.

Существует достаточно большое разнообразие видов кредитов. Так,  контокоррентный кредит означает, что текущий счет организации ведется банком-кредитором с оплатой им расчетных документов и зачислением дохода этой организации. Банк в данном случае кредитует внешнюю задолженность организации в пределах, оговоренных кредитным договором.

Онкольный кредит соответствует контокоррентному кредиту, но оформляется под залог только товарно-материальных ценностей или ценных бумаг.

Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетной ставки, комиссионных платежей и других расходов. Стороны могут продлить срок оплаты, т. е. пролонгировать вексель. Учетный кредит закрывается на основании извещения банка об оплате векселя. Учет векселя представляет собой его покупку до наступления срока оплаты этого векселя.

Акцептный кредит используется во внешней торговле и предоставляется банком акцепта, выставленный на него экспортером тратт.

Тратта – это переводной вексель, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассата) и получателя платежа (ремитента). Сущность этих отношений состоит в следующем: кредитор (трассант) выписывает (трассирует) вексель на должника (трассата) с предложением оплатить определенную сумму денег получателю платежа (ремитенту) в определенное время и в определенном месте. Банк в таком случае выступает в качестве ремитента.

Факторинг (от factor – посредник) – это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Он подразумевает выполнение следующих действий:

• инкассирование (взыскание) дебиторской задолженности покупателя;

• предоставление покупателю краткосрочной ссуды;

• освобождение покупателя от кредитных рисков.

Банк приобретает у хозяйствующего субъекта-продавца право на взыскание дебиторской задолженности у покупателя продукции и в течение 3 дней перечисляет хозяйствующему субъекту 70–90 % суммы средств за отгруженную продукцию в момент их предъявления. После получения платежа от покупателей банк перечисляет хозяйствующему субъекту оставшиеся 30–10 % суммы счетов за вычетом процентов и комиссионного вознаграждения. Стоимость факторинговых услуг зависит от вида услуг и финансового положения клиента.

Форфейтинг – это кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером. Форфейтор (банк или финансовая компания) покупает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т. е. за вычетом всей суммы процентов. Величина дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, процентной рыночной ставки. Форфейтор имеет возможность перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке. При таком кредитовании экспортеры освобождаются от кредитных рисков, а кредиторская задолженность сокращается.

Овердрафт – это форма краткосрочного кредита путем списания банком финансовых средств по счету клиента сверх его остатка. Банк и клиент заключают договор, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, условия погашения, размер процента за кредит. На погашение кредита направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. В связи с этим объем кредита меняется по мере поступления средств; это отличает овердрафт от обычной ссуды банка.

 

Аренда – это имущественный наем. Она строится на срочном возмездном договоре о пользовании имущественным комплексом (зданиями, сооружениями, оборудованием, землей, природными ресурсами и другим имуществом). Например, аренда производственного участка – это взятие этого участка во владение и пользование на определенный срок и за определенную плату. В данном случае участок выступает в качестве товара. Основными целями и условиями предоставления участка арендатору являются:

• удовлетворение временных потребностей арендатора в производственном участке;

• предоставление аренды на срок в соответствии с договором;

• возвращение участка арендодателю по истечении определенного срока;

• арендодатель является собственником имущества участка;

• потеря и порча имущества на участке определяются договором. 

Арендная плата включает в себя:

• амортизационные отчисления от стоимости арендованного имущества;

• арендный процент, т. е. часть прибыли, которая может быть получена от арендованного имущества.

 

Лизинг (от англ. to lease – арендовать, брать в аренду) – это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату на время пользования им для предпринимательских целей.

Заключается соглашение между собственником имущества и лизингополучателем о передаче имущества в пользование на оговоренный период по установленной ренте, которая выплачивается ежегодно, ежеквартально и ежемесячно. В настоящее время различают оперативный и финансовый лизинг.

Оперативный лизинг – это передача имущества многоразового использования на срок, который меньше его экономического срока службы. Контракт в этом случае характеризуется небольшой продолжительностью (3–5 лет) и неполной амортизацией оборудования за время аренды. По окончании контракта технические средства могут стать объектом нового лизингового контракта или возвращаются лизингодателю. Как правило, в оперативный лизинг сдаются строительная техника, транспорт, вычислительная техника и т. п.

Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (5 – 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости технических средств. Он представляет собой форму долгосрочного кредитования приобретения технических средств. После окончания действия финансового лизингового контракта лизингополучатель может вернуть объект аренды, продлить контракт или выкупить объект по остаточной стоимости.

Проектное финансирование – новая форма долгосрочного международного кредитования, т. е. кредитования объекта от стадий проектирования до его пуска в эксплуатацию. Несмотря на термин «проектное финансирование», речь идет не о субсидировании, а о кредитовании проектов.

 

 

 

Глава 2. Расчёт основных показателей деятельности организаций

 

2.1. Оценка эффективности  использования основных фондов

 

 По данным таблицы 1 (см. приложение 1) определяем:

• Плановую и фактическую среднегодовую стоимость основных производственных фондов;
• Стоимость основных производственных фондов на конец года;
• Коэффициент ввода и выбытия;
• Фондоотдачу, фондоёмкость и фондовооружённость.

 

1. Среднегодовая стоимость ОПФ определяется по формуле 1.

 

                                                                (1)

 

Где Фн – стоимость ОПФ на начало года; Фвв,Фл - стоимость соответственно введённых и ликвидируемых ОПФ; Твв,Тл - это количество месяцев в году, которые проработали введённые и ликвидируемые ОПФ.

 

=    

Фс.г. (факт) =

 

2. Стоимость ОПФ на конец года определяется по формуле 2.