Финансы малого предприятия

формами финансовой  отчетности  являются:  бухгалтерский баланс, отчет о

прибыли,  отчет об изменениях в  финансовом положении и отчет  о движении

денежных средств, а также примечания к отчетности.

Важнейшие виды анализа для целей  финансового менеджмента - изучение

отчетности,  горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ отчетности, а

также анализ финансовых коэффициентов.

Главные коэффициенты отчетности, используемые в финансовом управлении:

- коэффициенты ликвидности:  коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент

срочной ликвидности и чистые оборотные  средства;

- коэффициенты деловой  активности  (эффективности  использования  ресурсов):

оборачиваемость активов, оборачиваемость  дебиторской задолженности,

оборачиваемость собственного капитала;

- коэффициенты рентабельности: рентабельность  всех активов предприятия,

рентабельность реализации,  рентабельность собственного  капитала;

- коэффициенты структуры капитала: коэффициент собственности, коэффициент

финансовой зависимости, коэффициент  защищенности кредиторов (2, с.58).

Важным инструментом финансового  менеджмента  является  не  только анализ

уровня и динамики данных коэффициентов  в сравнении с определенной базой,  но

и определение оптимальных пропорций  между ними с  целью разработки наиболее

конкурентоспособной финансовой стратегии.

При проведении финансового анализа  деятельности предприятия необходимо также

учитывать динамику показателей его  финансовой устойчивости, так как  прочность

финансов малого предприятия выступает  как критерий его  рыночной  позиции.

Залог выживаемости предприятия - его  стабильность. Чтобы предприятие  могло

эффективно действовать на  рынке  и развиваться, ему  прежде  всего нужна

устойчивость денежной выручки, достаточной  для расплаты  с  поставщиками,

кредиторами,  работниками, местными органами власти, государством. После  всех

расчетов и выполнения обязательств необходима еще и прибыль,  объем  которой

должен  быть по крайней мере не ниже запланированного.

Несмотря на простоту и оперативность  финансовых коэффициентов при принятии

финансовых  решений  необходимо учитывать ограниченность этих показателей.

При проведении финансового анализа  хозяйственной деятельности малого

предприятия следует учитывать  следующие моменты.

Анализ денежного оборота малого предприятия должен  быть  основан  на полной и

достоверной информации,  отражаемой в финансовой отчетности, часть из которой

является обязательной,  а часть  используется  для успешной организации

деятельности финансового менеджера.

Важнейшие составляющие анализа денежного  оборота  предприятия  - анализ

оборота  основных  средств,  оборотных средств и финансовых результатов.

При анализе основных средств исходным моментом является их денежная оценка,

включающая первоначальную, восстановительную, остаточную и рыночную

стоимости. Основные средства малого предприятия, а также оборот по их

реализации служат объектом налогообложения.  В то  же  время для обновления

основных средств предприятия получают налоговые льготы. Воспроизводство

основных средств включает их ввод,  выбытие и прирост. Большое значение

имеет  процесс расширенного воспроизводства  основных средств, означающий их

расширение и обновление на новой  технологической основе.  Воспроизводство

основных средств обеспечивают капитальные вложения, осуществляемые в форме

реальных инвестиций (22, с.48).

В анализе оборотных средств  основное место занимают запасы товарно-

материальных ценностей.  Оценка их производится обычно  по  средним

фактическим ценам закупки (22, с.56).

Основная часть затрат на производство и реализацию продукции, работ и  услуг

относится на себестоимость,  издержки производства и обращения. Часть  затрат

относится на финансовые результаты.  Перечень затрат, включаемых  в

себестоимость,  определен нормативными документами. За счет экономии затрат,

рационального использования материальных ресурсов обеспечивается повышение

прибыли.

Поступление выручки от реализации продукции во многом зависит  от порядка

расчетов между поставщиком  и потребителем,  формы расчетов устанавливаются

ими в договоре или  контракте.  Наиболее  распространены расчеты  платежными

поручениями, реже чеками и аккредитивами.

При безналичных расчетах отгрузка и оплата товаров  не  совпадают  по времени,

что приводит к появлению кредиторской или дебиторской задолженности, которая

подвергается тщательному анализу.

Эффективное использование оборотных  средств означает ускорение их

оборачиваемости и высвобождение  из оборота,  что является дополнительным

источником  прироста  оборотных  средств.

Цель предпринимательской деятельности - получение прибыли, поэтому

завершающим  этапом  анализа  денежного оборота предприятия  является анализ

финансовых результатов.

Финансовый план  предприятия  обеспечивает взаимоувязку финансовых

показателей, распределение  доходов  и  образование  фондов   денежных

средств. Стратегический  финансовый  план  -  это одна из коммерческих тайн

предприятия. Планирование финансовых ресурсов и вложений гарантирует

выполнение  обязательств  перед  бюджетом,  банками и обеспечивает

финансирование предпринимательской  деятельности.

Конкретизируем теоретические  постулаты на примере общества с  ограниченной

ответственностью «Инструмент-сервис».

2. Анализ производственно-экономических и финансовых позиций предприятия (на

примере ООО «Инструмент-сервис»)

     2.1. Характеристика производственного профиля предприятия    

ООО «Инструмент-сервис» является экономически и хозяйственно самостоятельным,

имеет собственный баланс, рублевый и валютные счета.

     Миссия данного предприятия – четко выраженная причина ее существования –

создание условий и  обеспечение развития подшипникового производства для более

полного удовлетворения потребностей машиностроения и нужд населения  в

автомототранспортных средствах. Разработка экономической политики этого

предприятия предполагает  определение цели и стратегию  его развития на ближнюю

и дальнюю перспективы. Одной из главных целей ООО «Инструмент-сервис» является

обеспечение оптимальной  рентабельности при имеющемся наборе видов деятельности.

Ведется постоянная работа по обеспечению устойчивого положения  фирмы – решение

социальных вопросов, усиление конкурентоспособности за счет улучшения  качества

и снижения издержек продукции. Параллельно ведется работа по разработке новых

направлений развития новых  видов деятельности – разработка новых видов

продукции, диверсификация продукции.

Основными видами деятельности ООО являются:

1. производство и ремонт подшипников,  товаров народного потребления  и другой

продукции, не запрещенной законом;

2. оказание транспортных, посреднических, бытовых и других услуг населению,

предприятиям и организациям как Российской Федерации, так и за границей;

3. строительство промышленных и  гражданских зданий и сооружений;

4. изготовление строительных материалов;

5. производство продукции научно-технологического  назначения, нестандартного

оборудования и технологий;

6. торгово-закупочная деятельность, приобретение по бартеру товаров  и их

продажа через собственные магазины или посредников.

Предприятие специализируется на выпуске  подшипников, пылесосов, хоз.

инструментов, авто принадлежностей, мебельной фурнитуры, станкостроении,

нанесении покрытий на зубные протезы.

В 1998 году ООО «Инструмент-сервис»  достигнут рост экспортных поставок по

отношению к предыдущему году на 4% в количественном выражении и  рост

экспортной выручки на 10,3%. Из анализа  зарубежных рынков наиболее

перспективными в 1999 году являются рынки Италии, США, Испании, Латинской

Америки и стран Восточной Европы (Польша, Словакия). Благоприятно в смысле

поступления заказов складывается ситуация на немецком рынке, ведется  работа с

фирмами по согласованию цен. Активизировалась работа по возобновлению связей

с иностранными партнерами на итальянском, испанском рынках и рынке США.

Наиболее реальные результаты можно  достичь на Испанском рынке, где  уровень

цен позволяет предприятию конкурировать  с другими производителями.

           2.2. Финансово-экономический анализ деятельности предприятия ООО

«Инструмент-сервис».

Финансовое состояние предприятия  характеризуется размещением его  средств и

источников их формирования. Основными  показателями для оценки финансового

положения являются: обеспеченность собственными оборотными средствами и  их

сохранность, состояние нормируемых  запасов товарно-материальных ценностей,

состояние и динамика дебиторской  и кредиторской задолженности,

оборачиваемость оборотных средств, оценка и прогноз платежеспособности

предприятия.

Цель финансового анализа –  оценка прошлой деятельности предприятия  на данный

момент, а также оценка будущего потенциала предприятия. Анализ финансового

состояния хозяйствующего субъекта включает:

1. предварительный анализ;

2. анализ платежеспособности и  финансовой устойчивости;

3. анализ ликвидности баланса;

4. анализ рентабельности и деловой  активности;

5. анализ финансовых результатов;

6. анализ финансовых коэффициентов.

  2.2.1. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия 

Результатом предварительного анализа  является общая оценка финансового

состояния предприятия, а также  определение платежеспособности и

удовлетворительной структуры  баланса предприятия.

Для общей оценки динамики финансового  состояния предприятия сгруппируем

статьи баланса в определенные специфические группы по признаку ликвидности

(статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Рассмотрим

аналитическую группировку и анализ статей актива баланса (табл.1 , рис. 2)

(см..Приложение 1,2).

Анализ активов предприятия (табл. 1, рис.2) показал увеличение доли основных

средств и прочих внеоборотных активов в структуре имущества предприятия с

52,05 % в 1994 году до 54,33 % в 1998 году. Основной причиной этого является

переоценка основных фондов предприятия. Доля запасов и затрат незначительно

снизилась за анализируемый период с 29,11 % до 21,70 %. Это связано с

увеличением объема производства и  реализации продукции, а также с  увеличением

незавершенного производства. За последние 5 лет резко увеличилась доля

дебиторской задолженности с 6,50 % в 1994 году до 17,80 % в 1998 году, что

обусловлено неплатежеспособностью  потребителей продукции. Доля денежных

средств и краткосрочных финансовых вложений резко изменилась в 1998 году по

сравнению с 1994 годом с 12,35 % до 0,30 %. Это связано с задержкой

поступления средств на расчетный  счет предприятия от покупателей  и

заказчиков, введением системы  взаимозачетов.

Рассмотрим аналитическую группировку  и анализ статей пассива баланса (табл.

2, рис. 3) (см.Приложение 3, 4).

Из данных таблицы 2 и рисунка 3 можно  сделать следующие выводы: произошло

увеличение роли источников собственных  средств в пассивах с 52,17 % в 1994 г.

до 54,43 % в 1998 г. Незначительное уменьшение доли заемного капитала с 47,

83 % до 45,57 % в 1998 г. Привлечение  долгосрочных кредитов вообще  не

осуществлялось, а доля краткосрочных  кредитов снизилась с 4,10 в 1994 г. до

2,30 в 1998 г. Сложности в реализации  продукции, задержки платежей,

инфляционные ожидания, повышение  цен на материальные ресурсы привели  к

увеличению кредиторской задолженности  на 10,97 пунктов.

Анализ ликвидности баланса  (таблица 3) позволяет оценить кредитоспособность

предприятия, т. е. способность расчетов по своим обязательствам.

Из таблицы 3 видно, что за 5 лет (1994-1998 гг.) баланс не выполняет четыре

условия ликвидности, а имеет одно или несколько условий невыполнения, отсюда

можно сделать вывод, что ликвидность  баланса в большей или меньшей  степени

отличается от абсолютной. В реальной платежной ситуации менее ликвидные

активы не могут заменить более ликвидные. Для наиболее комплексной оценки

ликвидности баланса рассчитывается общий показатель ликвидности.

                                                                       Таблица 3

        Анализ ликвидности баланса ООО «Инструмент-сервис»       

    

Актив	Значение, тыс. руб.					Пассив	Значение, тыс. руб.
	1994	1995	1996	1997	1998		1994	1995	1996	1997	1998
Наиболее ликвидные активы Быстро реализуемые активы Медленно реализуемые активы Трудно реализуемые активы Коэффициент ликвидности	12936 6798 30495 54512	58534 16280 91782 191551	13570 75413 110428 405659	856 73249 136928 393049	718 100467 122475 306708	Наиболее срочные обязательства Краткосрочные обязательства Долгосрочные пассивы Постоянные пассивы	44723 4294 - 54649 0,55	144910 19372 - 19303 061	181884 17166 - 406961 0,44	205648 27343 - 396600 0,36	250028 12998 - 307269 0,35