Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Ноября 2013 в 11:58, курсовая работа
В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Практически все пользователи финансовой отчетности используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов.
Введение
Исходные данные
I Анализ финансового состояния
1.1 Оценка имущественного положения
1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
1.3 Анализ финансовой устойчивости организации
II Анализ прибыли и затрат организации
2.1 Понятие прибыли и затрат
2.2 Оценка уровня и динамики прибыльности акций
2.3 Анализ деловой активности организации
2.4 Анализ рентабельности организации
Ш Оценка вероятности банкротства организации
3.1 Причины банкротства
3.2 Модели оценки потенциального банкротства организации
IV Конкурентоспособность
Заключение
Список литературы
Для предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных в активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств (таблица 17). Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов (±Ф), который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и задает тип финансовой устойчивости (Sф).
Рассчитаем типы финансовой устойчивости на начало отчетного периода (Таблица 17)
Таблица 17 - Типы финансовой устойчивости предприятия на начало отчетного периода
Обеспеченность запасов |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
Тип финансовой устойчивости (Sф) | ||||
обозначение |
расчет |
абсолютная финансовая независимость |
нормальная финансовая устойчивость |
неустойчивое финансовое состояние |
кризисное финансовое состояние | |
±Фс |
СС - З= 2320-11569= - 9249 |
|
Фс ≥0 (1) |
Фс < 0 (0) |
Фс < 0 (0) |
Фс < 0 (0) |
±Фп |
СОК - З=2320-11569= -9549 |
Фп ≥0 (1) |
Фп ≥0 (1) |
Фп < 0 (0) |
Фп < 0 (0) | |
±Фо |
НИФЗ - З=11492-11569= -77 |
Фо ≥0 (1) |
Фо ≥0 (1) |
Фо ≥0 (1) |
Фо < 0 (0) | |
Тип финансовой устойчивости |
Sф{1, 1, 1} |
Sф{0, 1, 1} |
Sф{0, 0, 1} |
Sф{0, 0, 0} | ||
встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости |
гарантирован достаточный уровень платежеспособности |
платежеспособность нарушена, но существует возможность ее восстановления |
предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования |
где Фсс - тип финансовой устойчивости собственных оборотных средств,
Фсок- собственных и долгосрочных источников формирования
Фнифз - основных источников формирования запасов.
Из таблицы 17 видно, что на начало отчетного периода предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования , тип финансовой устойчивости - кризисное финансовое состояние.
Рассчитаем типы финансовой устойчивости на начало отчетного периода (Таблица 18)
Таблица 18 - Типы финансовой устойчивости предприятия на конец отчетного периода
Обеспеченность запасов |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
Тип финансовой устойчивости (Sф) | ||||
обозначение |
расчет |
абсолютная финансовая независимость |
нормальная финансовая устойчивость |
неустойчивое финансовое состояние |
кризисное финансовое состояние | |
±Фс |
СС - З= 3237-15634= - 12397 |
|
Фс ≥0 (1) |
Фс < 0 (0) |
Фс < 0 (0) |
Фс < 0 (0) |
±Фп |
СОК - З=3237-15634= -12397 |
Фп ≥0 (1) |
Фп ≥0 (1) |
Фп < 0 (0) |
Фп < 0 (0) | |
±Фо |
НИФЗ - З=17794-15634= 2160 |
Фо ≥0 (1) |
Фо ≥0 (1) |
Фо ≥0 (1) |
Фо < 0 (0) | |
Тип финансовой устойчивости |
Sф{1, 1, 1} |
Sф{0, 1, 1} |
Sф{0, 0, 1} |
Sф{0, 0, 0} | ||
встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости |
гарантирован достаточный |
платежеспособность нарушена, но существует возможность ее восстановления |
предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования |
Из таблицы 18 следует , что на конец отчетного периода предприятие платежеспособность нарушена, но существует возможность ее восстановления , тип финансовой устойчивости - неустойчивое финансовое состояние.
Таблица 19 – Определение типа финансовой устойчивости предприятия
Показатель |
Абсолютные величины, д.е |
Изменения | |||
отчетный год |
за отчетный год | ||||
на начало года |
на конец года |
абсолютных величин |
темп роста, % |
темп прироста, % | |
Обеспеченность запасов источниками формирования, в т.ч.: |
(18575) |
(22634) |
(4059) |
122 |
22 |
-излишек (недостаток) собственных
средств в обороте для |
(9249) |
(12397) |
(3148) |
134 |
34 |
-излишек (недостаток) собственных
и долгосрочных заемных |
(9249) |
(12397) |
(3148) |
134 |
34 |
-излишек (недостаток) общей величины
основных источников |
(77) |
2160 |
2237 |
(2805) |
(2705) |
Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости |
(0;0;0) |
(0;0;1) |
- |
- |
- |
Тип финансовой устойчивости |
кризис |
Неустойчивое Фин.положение |
- |
- |
- |
Коэффициент участия собственных и долгосрочных заемных средств в запасах |
0,2 |
0,2 |
0 |
100 |
0 |
Коэффициент покрытия запасов |
1 |
1,1 |
0,1 |
110 |
10 |
Коэффициент автономии источников формирования запасов |
0,2 |
0,2 |
0 |
100 |
0 |
Учитывая многообразие
финансовых процессов, множественность
показателей финансового
Таблица 20 – Границы классов риска согласно критериям оценки финансового состояния предприятия
Показатель |
Условия снижения критерия |
Границы классов риска согласно критериям оценки финансового состояния предприятия | |||||||||
1 класс |
2 класс |
3 класс |
4 класс |
5 класс | |||||||
значение |
баллы |
значение |
баллы |
значение |
баллы |
значение |
баллы |
значение |
баллы | ||
L2 |
За 0,01 снижения снимается по 0,2 балла |
более 0,7 |
14,0 |
0,69 – 0,50 |
13,8 – 10,0 |
0,49 – 0,30 |
9,8 – 6,0 |
0,29 – 0,10 |
5,8 – 2,0 |
менее 0,10 |
1,8 - 0 |
L3 |
более 1,0 |
11,0 |
0,99 – 0,80 |
10,8 – 7,0 |
0,79 – 0,70 |
6,8 – 5,0 |
0,69 – 0,60 |
4,8 – 3,0 |
менее 0,59 |
2,8 - 0 | |
L7 |
более 0,5 |
10,0 |
0,49 – 0,40 |
9,8 – 8,0 |
0,39 – 0,30 |
7,8 – 6,0 |
0,29 – 0,20 |
5,8 – 4,0 |
менее 0,20 |
3,8 - 0 | |
L4 |
За 0,01 снижения снимается по 0,3 балла |
более 2,0 |
20,0 |
1,69 – 1,50 |
18,7 – 13,0 |
1,49 – 1,30 |
12,7 – 7,0 |
1,29 – 1,10 |
6,7 – 1,0 |
менее 1,09 |
0,7 - 0 |
L8 |
более 0,5 |
12,5 |
0,49 – 0,40 |
12,2 – 9,5 |
0,39 – 0,20 |
9,2 – 3,5 |
0,19 – 0,10 |
3,2 – 0,5 |
менее 0,1 |
0,2 - 0 | |
U1 |
За 0,01 повышения снимается по 0,3 балла |
менее 1,0 |
17,5 – 17,1 |
1,01 – 1,22 |
17,0 – 10,7 |
1,23 – 1,44 |
10,4 – 4,1 |
1,45 – 1,56 |
3,8 – 0,5 |
более 1,57 |
0,2 – 0 |
U3 |
За 0,01 снижения снимается по 0,4 балла |
более 0,5 |
10,0 |
0,49 – 0,45 |
8,0 – 6,4 |
0,44 – 0,40 |
6,0 – 4,4 |
0,39 – 0,31 |
4,0 – 0,8 |
менее 0,30 |
0,4 – 0 |
U5 |
За 0,1 снижения снимается по 1 баллу |
более 0,8 |
5,0 |
0,79 – 0,70 |
4,0 |
0,69 – 0,60 |
3,0 |
0,59 – 0,50 |
2,0 |
менее 0,49 |
1,0 – 0 |
Границы классов |
- |
100 – 97,6 |
- |
94,3 – 68,6 |
- |
65,7 – 39,0 |
- |
36,1 – 13,8 |
- |
10,9 – 0 | |
Тип финансового состояния |
абсолютный |
нормальный |
удовлетворительный |
неустойчивый |
кризисный | ||||||
Описание |
Организации с абсолютной платежеспособностью, своевременно выполняют обязательства, имеют рациональную структуру имущества и финансовых источников, достаточно рентабельные. |
Финансовые показатели организации
находятся близко к оптимуму, по
отдельным показателям |
Наблюдается «слабость» отдельных финансовых показателей. Платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, финансовая устойчивость – нормальная. Или наоборот – неустойчивое финансовое положение с преобладанием заемных источников финансирования. Угрозы потери средств не существует, однако выполнение обязательств в срок представляется сомнительным. |
При взаимоотношениях с такими организациями имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у организаций, как правило, отсутствует или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет. |
Организации неплатежеспособны, убыточны и абсолютно неустойчивы с финансовой точки зрения. |
Таблица 21 – Балльная оценка финансового состояния предприятия
Отчетный год | ||||
Показатель |
на начало года |
на конец года | ||
фактическое значение коэффициента |
баллы |
фактическое значение коэффициента |
баллы | |
L2 |
0,03 |
1,8 |
0,1 |
2 |
L3 |
0,65 |
4 |
0,6 |
3 |
L7 |
0,43 |
8,6 |
0,5 |
10 |
L4 |
1,08 |
0,4 |
1,1 |
1 |
L8 |
0,03 |
0 |
0,08 |
0 |
U1 |
0,7 |
16,6 |
0,8 |
16,9 |
U3 |
0,6 |
14 |
0,56 |
12,4 |
U5 |
0,6 |
3 |
0,65 |
3 |
Итого |
4,12 |
48,4 |
4,39 |
48,3 |
Тип финансового состояния |
3 кл |
3 кл | ||
Описание |
удовлетворительное |
удовлетворительное |
Вывод
Анализируя показатели финансовой устойчивости предприятия, можно заметить, что большинство коэффициентов имеет оптимальное значение. Также наблюдается положительная динамика улучшения финансового состояния предприятия, и при дальнейшем увеличении организация может иметь нормальную финансовую устойчивость.
II Анализ прибыли и затрат организации
2.1 Понятие прибыли и затрат
Прибыль — важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Прибыль представляет собой итог деятельности хозяйствующего субъекта, который зависит от уровня его себестоимости, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а главное — от того, насколько эта продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеется ли на нее спрос.
Прибыль выступает одним из основных источников ресурсов расширенного воспроизводства и формирования бюджетов всех уровней. В росте прибыли заинтересованы все участники производства, потому что наличие прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень ее деловой активности. В зависимости от величины прибыли определяется доля доходов учредителей, размеры дивидендов и других доходов, рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала. Прибыль — важнейший показатель, характеризующий финансовый результат деятельности организации. От прибыли зависит финансовое положение организации, уровень удовлетворения личных и общественных потребностей работников. В получении прибыли заключается главный интерес собственника, поскольку обеспечивает возможность роста капитала и бизнеса. В литературе описано несколько подходов к определению прибыли . Два из них — с условными названиями экономический и бухгалтерский — можно рассматривать как базовые.
Первое определение в рамках экономического подхода таково: прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников, имеющий место в отчетном периоде. Прибыль, исчисленную по данному алгоритму, можно назвать экономической.
В рамках бухгалтерского подхода можно сформулировать следующее определение прибыли. Прибыль — это положительная разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала.
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
Расходы организации в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются:
• на расходы по обычным видам деятельности;
•на операционные расходы;
• на внереализационные расходы;
• на чрезвычайные расходы.
Расходы по обычным
видам деятельности включают
расходы, связанные с
Информация о работе Финансовый анализ деятельности коммерческой организации