Финансовые посредники

MODERN BANKING

The banks are an example of a financial intermediary.

A financial intermediary is an institution that specializes in bringing lenders and borrowers together. A commercial bank borrows money from the public, crediting them with a deposit. The deposit is a liability of the bank. It is money owed to depositors. In turn the bank lends money to firms, households or governments wishing to borrow. Banks are not the only financial intermediaries. Insurance companies, pension funds, and building societies also take in money in order to relend it. The crucial feature of banks is that some of their liabilities are used as a means of payment, and are therefore part of the money stock. Commercial banks are financial intermediaries with a government licence to make loans and issue deposits, including deposits against, which cheques can be written. Let's start by looking at the present-day UK banking system. Although the details vary from country to country, the general principle is much the same everywhere.

In the UK, the commercial banking system comprises about 600 registered banks, the National Girobank operating through post offices, and a dozen trustee saving banks. Much the most important single group is the London clearing banks. The clearing banks are so named because they have a central clearing house for handling payments by cheque.

A clearing system is a set of arrangements in which debts between banks are settled by adding up all the transactions in a given period and paying only the net amounts needed to balance interbank accounts.

Suppose you bank with Barclays but visit a supermarket that banks with Lloyds. To pay for your shopping you write a cheque against your deposit at Barclays. The supermarket pays this cheque into its account at Lloyds. In turn, Lloyds presents the cheque to Barclays, which will credit Lloyds' account at Barclays and debit your account at Barclays by an equivalent amount. Because you purchased goods from a supermarket using a different bank, a transfer of funds between the two banks is required. Crediting or debiting one bank's account at another bank is the simplest way to achieve this. However on the same day someone else is probably writing a cheque on a Lloyds' deposit account to pay for some stereo equipment from a shop banking with Barclays. The stereo shop pays the cheque into its Barclays' account, increasing its deposit. Barclays then pays the cheque into its account at Lloyds where this person's account is simultaneously debited. Now the transfer flows from Lloyds to Barclays. Although in both cases the cheque writer's account is debited and the cheque recipient's account is credited, it does not make sense for the two banks to make two separate inter-bank transactions between themselves. The clearing system calculates the net flows between the member clearing banks and these are the settlements that they make between themselves. Thus the system of clearing cheques represents another way society reduces the costs of making transactions.

The Balance Sheet of the London Clearing Banks.

Table. 7 shows the balance sheet of the London clearing banks. Although more complex, it is not fundamentally different from the balance sheet of the goldsmith-banker shown in Table 6. We'll begin by discussing the asset side of the balance sheet.

Table. 7. Balance Sheet of London Clearing banks

Assets       £b           Liabilities                                £b

Sterling: Cash Bills &       2,9 34,7     Sterling: Sight deposits Time                   54,1

market loans Advances 83,0 9,4      deposits CDs                                  59,9

Securities Lending in       54,615,5                                                    8,1

other currencies           200,1        Deposits in other currencies

Miscellaneous assets                     Miscellaneous liabilities TOTAL               46,2

TOTAL ASSETS                     LIABILITIES                                31,8

                         200,1

Cash assets are notes and coin in the banks' vaults. However, modem banks' cash assets also include their cash

reserves deposited with the Bank of England. The Bank of England (usually known as the Bank) is the central bank

or banker to the commercial banks.

Apart from cash, the other entries on the asset side of the balance sheet show money that has been lent out or used to

purchase interest-earning assets. The second item, bills and market loans, shows short-term lending in liquid

assets.

Liquidity refers to the speed and the certainty with which an asset can be converted back into money, whenever the

asset-holders desire. Money itself is thus the most liquid asset of all.

The third item, advances, shows lending to households and firms. A firm that has borrowed to see it through a sticky

period may not be able to repay whenever the bank demands. Thus, although advances represent the major share of

clearing bank lending, they are not very liquid forms of bank lending. The fourth item, securities, shows bank

purchases of interest-bearing long-term financial assets. These can be government bonds or industrial shares.

Although these assets are traded daily on the stock exchange, so in principle these securities can be cashed in any

time the bank wishes, their price fluctuates from day to day. Banks cannot be certain how much they will get when

they sell out. Hence financial investment in securities is also illiquid.

The final two items on the asset side of the balance sheet show lending in foreign currencies and miscellaneous

bank assets. Total assets of the London clearing banks were £200,1 billion. We now shall examine how the

equivalent liabilities were made up. '

Deposits are chiefly of two kinds: sight deposits and time deposits. Whereas sight deposits can be -withdrawn on

sight whenever the depositor wishes, a minimum period of notification must be given before time deposits can be

withdrawn. Sight deposits are the bank accounts against, which we write cheques, thereby running down our

deposits without giving the bank any prior warning. Whereas most banks do not pay interest on sight deposits or

cheque (checking) accounts, they can afford to pay interest on time deposits. Since they have notification of any

withdrawals, they have plenty of time to sell off some of their high- interest investments or call in some of their

high-interest loans in order to have the money to pay out deposits.

Certificates of deposit (CDs) are an extreme form of time deposit where the bank borrows from the public for a

specified period of time and knows exactly when the loan must be repaid. The final liability items in Tab! 7 show

deposits in foreign currencies, miscellaneous liabilities, such as cheques, in the process of clearing.

Assignments

I. Suggest the Russian equivalents

institution that brings lenders and borrowers together; crediting them with a deposit; with a government licence; as a

means of payment; handling payments by cheque; a set of arrangements; adding up all the transactions; to balance

inter-bank accounts; the net amount; to calculate the net flows between bank; costs of making transactions; cash

assets are notes and coin; to purchase interest-earning assets; bills and market loans; asset-holders; lending to

households and firms; the major share of clearing bank lending; interest-bearing long-term financial assets; price

fluctuates; a period of notification; high-interest investments

II.         Fill in the gaps with the words and expressions from the text

1. A financial intermediary is an institution that specializes in _.

2. A commercial bank _ money from the public, _ them with a deposit, which is _ of the bank.

3. As liabilities are used as _, and are part of _.

4. Commercial banks are _ with a government licence to _ and_.

5. The clearing banks are so named because they have _ for _.

6. A clearing system is a set of _ in which _ between banks are _.

7. Lloyds presents the cheque to Barclays, which will _ Lloyds1 account at Barclays and _ your _      account at Barclays by _ amount. ~     -    "8. Because you p~\jfcliaied''go53s>'fii'0*ni'':a' supermarket using _, _ between the two banks is required;—7--

9. Barclays then _ into its account at Lloyds where this person's account is _.

10. The clearing system calculates _ between the members clearing banks, thus representing another way society _ of making transactions.

11. Modem banks' _ include notes and coin in the banks' vaults and their _ deposited with _.

12. The other entries on the asset side of _ show money that has been _ or used to purchase _.

13. The second item, _, shows _.

14. Money itself is thus _ asset of all.

15. The third item, _, shows lending to __.

16. Although advances represent _ of clearing bank lending, they are not _ of bank lending.

17. The fourth item, _, shows bank purchases of _, which can be _ or_.

18. Although these assets are traded daily on _, their price _ from day to day, hence financial investment in securities is also _.

19. Deposits are chiefly of two kinds: _ and _.

20. Whereas _ can be withdrawn _ whenever the depositor wishes, without giving the bank _, a minimum _ must be given before _ can be _.

21. Whereas most banks do not pay interest on _ or _, they can afford to pay interest on _.

22. Since they have notification of any withdrawals, they have plenty of time to sell of __ or call in __ in order to have the money to pay out deposits.

23. CDs are an _ form of _ where the bank borrows from the public for _ and knows exactly when

///. Find in the text the English equivalents for the following

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СОВРЕМЕННЫЕ БАНКОВСКИЕ

Банки являются примером финансового посредника .

Финансовый посредник является учреждением, которое специализируется в привлечении кредиторов и заемщиков вместе. Коммерческий банк занимает деньги от населения , кредитование их с депозита . Задаток в ответственности банка . Это деньги, причитающиеся вкладчикам . В свою очередь банк ссужает деньги фирм, домашних хозяйств или правительств, желающих одолжить . Банки не единственные финансовые посредники . Страховые компании , пенсионные фонды, и строительные общества также принимать в деньгах для того, чтобы перекредитовать его. Принципиальной особенностью банков является то, что некоторые из их обязательств используются в качестве средства платежа , и поэтому часть денежной массы . Коммерческие банки являются финансовыми посредниками с государственной лицензии , чтобы сделать кредиты и выдавать депозиты , в том числе месторождений против , который проверяет можно записать . Давайте начнем с современной Великобритании банковской системы. Хотя детали варьируются от страны к стране , общий принцип является почти таким же везде.

В Великобритании система коммерческих банков включает в себя около 600 зарегистрированных банков, Национальный Girobank работающие через почтовые отделения и сберегательные банки дюжину попечителя . Многое наиболее важным группа клиринговые банки Лондона . Клиринговые банки называются так потому, что они имеют центральную клиринговую палату для обработки платежей чеком .

Клиринговая система представляет собой набор механизмов , в которых долги между банками решаются путем сложения всех сделок за определенный период и платить только чистые суммы , необходимые , чтобы сбалансировать межбанковских расчетов .

Предположим, что вы банку с Barclays , но посетить супермаркет , что банки с Lloyds. Для оплаты покупок вы выписываете чек против вашего депозита в Barclays. Супермаркет платит эту проверку на его счет в Lloyds. В свою очередь, Lloyds представляет чек Barclays , который будет кредитовать счет Lloyds ' в Barclays и списывать вашей учетной записи на Barclays на эквивалентную сумму . Потому что вы приобрели товар из супермаркета , используя другой банк ,перевод средств между двумя банками не требуется. Кредитование или списания средств со счета одного банка в другом банке это самый простой способ для достижения этой цели . Однако в тот же день кто-то , вероятно, выписывая чек на депозитный счетLloyds ' платить за какой-то стерео оборудования из магазина банковской с Barclays. Стерео магазин платит чек на его счет Barclays ' , увеличивая свой ​​депозит . Barclays затем выплачивает чек на его счет в Lloyds , где счет этого человека одновременно списывается . Теперь передача средств от Lloyds в Barclays. Хотя в обоих случаях счет чек писателя списывается и счета Проверить получателя деньги поступают , это не имеет смысла для двух банков , чтобы сделать два отдельных межбанковские сделки между собой . Система очистки рассчитывает стоимость чистых потоков между банками-членами очистки и эти населенные пункты , которые они делают между собой . Таким образом, система клиринг чеков представляет собой еще один способ общество снижает затраты на совершение сделок .

Баланс активов и пассивов из лондонских клиринговых банков .

Таблица . 7 показан баланс клиринговых банков Лондона . Хотя более сложным , это не принципиально отличается от балансе ювелиром - банкира , показанной в таблице 6. Мы начнем с обсуждения стороне активов баланса.

Таблица . 7 . Баланс лондонских клиринговых банков

Активы £ б обязательств £ Ъ

Стерлинг : Денежные средства Счета и 2,9 34,7 Стерлинг : депозиты до востребования Время 54,1

рынка кредиты Достижения 83,0 9,4 депозиты компакт-дисков 59,9

Кредитование Ценные бумаги в 54,615,5 8,1

другие валюты 200,1 Депозиты в других валютах

Разное активы Разное обязательства Итого 46,2

ИТОГО АКТИВЫ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА 31,8

200,1

Денежные средства находятся банкноты и монета в банковских кассах . Однако , денежные средства модема банков также включать свои деньги

резервов, депонируемых в Банке Англии . Банк Англии (обычно известен как банк ) является центральным банком

или банкир коммерческим банкам .

Помимо наличными, остальные элементы на стороне активов баланса показывают деньги , которые были пущены или используется для

приобрести процентных активов . Второй пункт , счета и рыночные кредиты , показывает краткосрочное кредитование в жидкости

активы.

Ликвидность относится к скорости и уверенности, с которой актив может быть преобразован обратно в деньги , всякий раз, когда

держателей активов желаете. Деньги сами по себе , таким образом, самым ликвидным активом все .

Третий пункт , достижения , показывает кредитование домашних хозяйств и фирм . Фирма, которая заняла довести дело до конца липкое

срок не может быть в состоянии погасить всякий раз, когда банковские требования. Таким образом, хотя успехи представляют основную долю

очистка банковского кредитования , они не очень жидкие формы банковского кредитования. Четвертый пункт , ценные бумаги, показывает банк

закупки процентных долгосрочных финансовых активов . Это могут быть государственные облигации или акции промышленных предприятий .

Хотя эти активы торгуются ежедневно на бирже , поэтому в принципе эти ценные бумаги могут быть обналичены в любом

раз банк желает , их цена колеблется изо дня в день . Банки не могут быть уверены , сколько они получат , когда

они продают . Поэтому финансовые инвестиции в ценные бумаги также неликвидными.

Окончательные два пункта в стороне активов баланса шоу кредитования в иностранной валюте и разное

Активы банка . Совокупные активы клиринговых банков Лондона были 200,1 млрд. фунтов стерлингов . Мы сейчас рассмотрим, как

эквивалентные обязательства состоят . '

Депозиты являются в основном из двух видов: депозиты до востребования и срочных депозитов. В то время как депозиты до востребования могут быть изъяты на -

зрелище , когда вкладчик желает ,минимальный срок уведомления должен быть дано до депозиты могут быть

изъяты . Депозиты до востребования являются банковские счета против , которые мы выписывать чеки , тем самым бежала наша

депозиты , не давая банку предварительного предупреждения . В то время как большинство банков не платят проценты по депозитам до востребования или

проверить (проверка ) счета , они могут позволить себе платить проценты по срочным вкладам . Так как они имеют уведомление о любой