Финансовое планирование на предприятии ООО « Болдинский Хлебозавод»

- анализ финансовых  коэффициентов:

- анализ ликвидности  баланса;

- анализ финансовых  результатов, коэффициентов рентабельности  и деловой активности.

Анализ финансовой устойчивости.

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.(таблица 1)

Общая величина запасов и затрат равна сумме  строк 210 и 229 актива баланса. ЗЗ = стр.210 + стр.220

Для характеристики источников формирования запасов и  затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных  оборотных средств: 

СОС = капитал  и резервы – внеоборотные активы; СОС = стр.490 – стр.190

 

2.Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат  или функционирующий капитал.

 

СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590

 

3.Общая величина  основных источников формирования  запасов и затрат

ОИ = СД + Краткосрочные  кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 + стр.610

 

Трем показателям  наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

1.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных  средств:

 

+(-) ФС = СОС –ЗЗ;  или +(-)ФС = стр.490 – стр.190 – (стр.210 + стр.220)

 

2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

+(-) ФТ = СД –  ЗЗ; или +(-) ФТ = стр.490- стр.190 + стр.590 - (стр.210 + стр.220)

 

3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины  основных источников для формирования запасов и затрат: +(-) ФО = ОИ – ЗЗ; или

 

+(-) ФО = стр.490 –  стр.190 + стр.590 + стр.610 – (стр.210 + стр.220)

 

Таблица 1

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.
1 Общая величина  запасов и затрат (ЗЗ)	7587	7247	6851
2. Наличие собственных  оборотных средств (СОС)	1229	-1194	1464
3. Собственные  и долгосроч заемные источники  (СД)	1367	1438	1620
4. Общая величина  источников (ОИ)	14320	1438	1620
5. ФС = СОС –  ЗЗ	-6358	-8441	-5117
6. ФТ = СД –  ЗЗ	-6220	-5809	-5231
7. ФО = ОИ –  ЗЗ	6733	-5809	-5231

 

Как показывают данные таблицы 1, в организации неустойчивое состояние и в начале и в конце анализируемого периода. Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. Кроме абсолютных показателей финансовой устойчивости при анализе финансового состояния вычисляют еще и относительные. На практике применяют различные методики анализа финансовой устойчивости. В каждой методике присутствует свой набор относительных показателей финансовой устойчивости. Я приведу самые основные относительные показатели финансовой устойчивости. Их можно разделить на две группы: определяющие состояние оборотных средств и определяющие состояние основных средств (таблица 2).

 

Таблица 2.

Показатели  финансовой устойчивости.

Наименование  показателя	Способ расчета	Нормальное  ограничение
1. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами	U1 = (стр.490 –  стр.190)/ стр.290	нижняя граница 0,1 опт. U1>=0,5
2. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средствами	U2 = (стр.490 – стр.190)/ стр.210	U2 = 0,6-0,8
3. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств	U3 = (стр.590 + стр.690)/ стр.490	не выше 1,5
4. Коэффициент  автономии	U4 = стр.490/стр.700	U4>= 0,4-0,6
5. Коэффициент  финансирования (долгосрочного привлечения  заемных средств)	U5 = стр.490/ (стр.590 + стр.690)	U5>=0,7 Оптимально U5 ~ 1,5

 

Приведу пояснения  к показателям. Коэффициент обеспеченности собственными источниками (U1) показывает, какая часть оборотных активов  финансируется за счет собственных  источников. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами (U2) показывает, в какой степени материальные запасы покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных. Коэффициенты U1, U2 характеризуют состояние оборотных средств. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (U3) указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Коэффициент автономии (U4) показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Коэффициент финансирования (U5) показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая – за счет заемных средств. Коэффициенты U3, U4, U5 определяют состояние основных средств.

 

Таблица 3

Коэффициенты  финансовой устойчивости. (В долях единицы)

Показатели	2007г.	2008г.	2009г.	Нормальное  ограничение	отклонение
					2008г. к 2007г.	2009г к 2008
1. Коэффициент  обеспеченности собственными средствами (U1)	0,08	0,72	0,09	нижняя граница 0,1 опт. U1>=0,5	0,64	-0,63
2. Коэффициент  обеспеченности материальных запасов  собственными средства (U2)	0,20	1,70	0,25	U2 = 0,6-0,8	0,8	-1,45
3. Коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств (U3)	0,97	1,32	0,99	не выше 1,5	0,35	-0,33
4. Коэффициент  автономии (U4)	0,50	0,42	0,50	U4>= 0,4-0,6	-0,08	0,08
5. Коэффициент  финансирования (U5)	1,03	0,75	1,00	U5>=0,7 Оптимально U5 ~ 1,5	-0,28	0,25

 

Как показывают данные таблицы 3, динамика коэффициента соотношения заемных и собственных средств (U3) свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости организации, т.к. для этого необходимо, чтобы этот показатель был не выше 1,5. Однако коэффициент U3 дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Его необходимо рассматривать в увязке с коэффициентами обеспеченности собственными средствами (U1 и U2). У анализируемой организации U1 достаточно низок. Собственными оборотными средствами покрывались в конце отчетного периода лишь -6,3% оборотных активов (Таблица 3). Хотя это значительно выше допустимых 10%. Следует отметить уменьшения коэффициента U2 и выход его за границы нормы. Значение коэффициента автономии (U4) выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, то есть собственникам принадлежат 8% в стоимости имущества. Этот вывод подтверждает и значение коэффициента финансирования (U5).

Активы организации  можно условно разделить на ликвидные  и неликвидные. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты ликвидности (табл.4). Они рассчитываются парами (на начало и конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения). Ликвидные образуют оборотный капитал, включающий денежные средства, а также все, что может быть обращено в деньги или потреблено в процессе производства за период, не превышающий 1 год. Неликвидным признается имущество с длительным сроком использования, который трудно превратить в деньги. В процессе взаимоотношений предприятий с кредитной системой и другими предприятиями постоянно возникает необходимость в проведении анализа его кредитоспособности. Кредитоспособность– это способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгам. Анализ кредитоспособности проводят как банки, выдающие кредиты, так и предприятия, стремящиеся их получить.В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и его баланса. Ликвидность активов–это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвидные.

Величина собственных  оборотных средств.

Величина собственных  оборотных средств, данный коэффициент  характеризует ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов компании. Коэффициент рассчитывается как сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств предприятия за минусом балансовой стоимости основных средств, долгосрочных инвестиций и текущих обязательств.

 

К собств. оборотн. ср-в на 2007г. Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620= (13362+156)-11898-13089=-11469

К собств. оборотн. ср-в  на 2008г. Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620= (13477+209)-14671-17664=-18644

К собств. оборотн. ср-в на 2009г. Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620= (13495+138)-12266-12953=-11586

 

Коэффициент покрытия (общей ликвидности)

Коэффициент покрытия (общей  ликвидности) дает оценку ликвидности баланса (ликвидность - возможность быстро погасить обязательства за счет наиболее ликвидных средств (деньги, ТМЦ)). Он рассчитывается как отношение суммы текущих активов к текущим обязательствам организации, показывая, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, деятельность предприятия оценивается как успешная.

 

К общ. ликвид. на 2007г. = стр. 290 / стр. 690 = 14709 / 13089 = 1,123

К общ. ликвид. На 2008г. = стр. 290 / стр. 690 = 16683/17668=0,94

К общ. ликвид. на 2009г. = стр. 290 / стр. 690 =14320/12953=1,105

 

Коэффициент быстрой  ликвидности.

Коэффициент быстрой  ликвидности рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов (денежных средств, ценных бумаг и другим активам, приближенным по свойствам к денежным средствам – то есть способных быстро обращаться в денежные средства или вексельные обязательства, заменяющие их).Коэффициент равен отношению суммы денежных средств, дебиторской задолженности и других наиболее ликвидных активов к обязательствам организации.

 

К быстр. ликвид. на 2007г.= (стр.230+ стр.240) /стр.690=

(1975 + 5883) / 13089 = 0,60

К быстр. ликвид. на 2008г.=(стр.230+стр.240) /стр.690=

(919+5692)/17668 = 0,37

К быстр. ликвид. на 2009г. = (стр.230 + стр.240) / стр. 690=

(820+5913)/12953=0,159

 

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности указывает на то, какая часть краткосрочных заемных средств может быть погашена немедленно.

Коэффициент рассчитывается как отношение суммы денежных средств предприятия к его текущим обязательствам.

 

К абс. ликвид. на 2007г. = стр. 230 / стр. 690 = 1975/ 13089 = 0,150

К абс. ликвид. на 2008г. = стр. 230 / стр. 690 = стр. 919 / 17668 = 0,052

К абс. ликвид. на 2009г. = стр. 230 / стр. 690 =820/12953=0,063

 

Таблица 4

Финансовые коэффициенты ликвидности

Показатель	Расчетная формула	2007г.	2008г.	2009г.
Обеспеченность  собственными оборотными средствами	Стр.(стр.490+стр.515)-стр.190-стр.620	-11469	-18644	-11586
Коэффициент покрытия (общей ликвидности)	Стр. 290/стр.690	1,123	0,94	1,105
Коэффициент быстрой ликвидности	(Стр.230+стр.240)/стр.690	0,60	0,37	0,519
Коэффициент абсолютной ликвидности (срочности)	Стр.230/стр.690	0,150	0,052	0,063

 

Проведенный анализ показывает, что в течение 2009 года предприятию удалось стабилизировать финансовое положение, хотя структуру баланса можно признать неудовлетворительной. Выше приведенные коэффициенты имеют значения ниже нормативов. Показатель к концу года ухудшился. Коэффициент меньше 1, только 7 % текущих обязательств может быть немедленно погашено за счет наиболее ликвидных активов, обязательства организации увеличиваются быстрее, чем ликвидные активы. Общая ликвидность баланса снизилась на 16 %, фактором такого снижения явился рост кредиторской задолженности в отчетном году. Это неудовлетворительный показатель. Снижение коэффициента быстрой ликвидности является показателем снижения финансовой устойчивости предприятия. ООО «Хлебозавод Болдинский» имеет неликвидный баланс. Рост этого показателя в динамике рассматривают как положительную тенденцию – увеличение собственных оборотных средств. На предприятии ООО «Болдинский хлеб» текущие активы возросли в основном за счет роста кредиторской задолженности организации, а не за счет роста собственного капитала. Неудовлетворительная структура баланса - это такое состояние имущества и обязательств, когда за счет имущества не может быть обеспечено выполнение обязательств перед кредиторами из–за недостаточной ликвидности имущества. Основные причины этого: