Финансовая устойчивость

Методический  аспект:

1) разрабатываются  перечень, внутреннее содержание  и формат типовых рапортов;

2) определяется  уровень аналитики для каждого  пользователя (1 — большие группы, 2 — подгруппы, 3 — учетная единица);

3) устанавливается  продолжительность периода анализа (день, неделя, месяц, квартал, год).

Аналитический аспект:

1) определяется  перечень анализируемых объектов (участок, объект, подразделение,  бизнес-единица, материально ответственное  или подотчетное лицо);

2) разрабатываются  справочники в разбивке по видам объектов, товарно-материальных ценностей (ТМЦ), поставщиков и покупателей, налогов и банков, сотрудников, учредителей и т.д.;

3) устанавливаются  единый доступ, порядок заполнения  и обновления справочников (в  целях устранения дублирования).

Правовой аспект:

1) рапорты предназначены  для служебного пользования специалистами  финансово-экономической службы  и руководящего состава предприятия;

2) в соответствии  с решением директора предприятия  для каждого специалиста устанавливаются  уровень детализации и права доступа к информации (полный, ограниченный, частичный);

3) устанавливается  определенный перечень рапортов  для конкретного пользователя.

Технический аспект:

1) соответствующими  техническими службами прокладывается  сеть, устанавливается необходимое оборудование, проводятся технические и другие работы;

2) решается вопрос  об увеличении рабочих мест  за счет расширения числа пользователей;

3) проводится  подключение рабочих мест к  единой базе данных.

Только решив  данный комплекс задач, можно говорить о постановке оперативного учета финансовой устойчивости предприятия.

Разумеется, оперативное  управление предприятием в целом  и финансовой устойчивостью в  частности тесно связано с  бухгалтерским, финансовым и управленческим учетом, поскольку через систему сводных рапортов наиболее наглядно проявляется взаимосвязь между бюджетированием, учетом, анализом и контролем, с одной стороны, и движением материальных, финансовых и документарных потоков — с другой. Тем самым, на основе сводных рапортов создается мощный информационный блок, который вбирает в себя всю оперативную информацию о:

1) остатках ТМЦ  на складе сырья и материалов, в основном производстве, на складе  готовой продукции;

2) поступлении  и оплате ТМЦ;

3) отпуске ТМЦ  в производство;

4) выпуске готовой продукции, ее отгрузке, реализации и оплате;

5) движении денежных  средств;

6) задолженности  отдельных дебиторов и кредиторов, материально ответственных и  подотчетных лицах;

7) общем финансово-экономическом  состоянии предприятия.

 

Заключение

 

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Необходимо отметить, что финансовая устойчивость и рентабельность собственного капитала находятся в обратно пропорциональной зависимости. Чем больше доля собственных средств в составе пассивов, тем выше устойчивость предприятия, но тем меньше рентабельность собственного капитала. В связи с этим задачу финансового менеджмента на предприятии можно сформулировать следующим образом: обеспечивая приемлемый уровень финансовой устойчивости необходимо способствовать росту рентабельности собственного капитала

Существуют различные  методики, связанные с оценкой финансовой устойчивости: анализ абсолютных, относительных показателей; определение нормальных уровней значений коэффициентов и прочее. Но определение типа финансовой устойчивости не может обойтись без анализа абсолютных показателей.

 

Расчетная часть

Вариант - 4

«Оптимизация структуры капитала предприятия»

Вы являетесь финансовым менеджером АО «Центр», производящего  продукты питания. Сформирован баланс на 01.01.2009 г. (табл.1).

Требуется:

1. Проанализировать структуру активов и пассивов баланса, рассчитать аналитические показатели и сделать предварительные выводы о политике формирования активов и финансовых ресурсов, финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности.

2. Сформировать заключение о финансовом положении предприятия.

3. Дать рекомендации по оптимизации финансовой структуры капитала.

Для выполнения задания  использовать Указания к решению.

Таблица 1

Баланс АО «Центр»  на 01.01.2009 г., руб.

АКТИВ	Код	Начало периода	Конец периода
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы:	110
остаточная стоимость		41 173	41 396
первоначальная стоимость		53 497	53 772
износ		12 324	12 376
Незавершенное строительство	130	108 831	144 461
Основные средства:	120
остаточная стоимость	121	106 800	134 036,13
первоначальная стоимость	122	157 930	172 210
износ	123	51 130	38 174
Долгосрочные финансовые вложения:	140
учитываемые по методу участия  в капитале других  предприятий		0	17 482
прочие финансовые вложения		44 359	48 380
Прочие внеоборотные активы	150	0	0
Итого по разделу I	190	301 163	385 755
II. Оборотные активы
Запасы:	210
производственные запасы	211	14 567	20 916
незавершенное производство	213	2 061	310
готовая продукция	214	4 000	7 611
Дебиторская задолженность  за товары, работы, услуги:	230
чистая реализационная стоимость		12 342	55 051
Дебиторская задолженность  по расчетам:	240
с бюджетом		0	6 061
по выданным авансам		0	0
по начисленным доходам		242	1 701
Прочая текущая дебиторская  задолженность	245	0	375
Текущие финансовые инвестиции	250	3 539	65 147
Денежные средства и  их эквиваленты:	260
в национальной валюте		20 467	33 858
в иностранной валюте		13 812	7 138
Прочие оборотные активы	270	0	0
Итого по разделу II	290	71 030	198 168
БАЛАНС	300	372 193	583 923
ПАССИВ		Начало периода	Конец периода
I. Собственный капитал
Уставный капитал	410	105 000	250 000
Добавочный капитал	420	2 312	31 582
Резервный капитал	430	26 250	37 500
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	470	21 677	32 056
Итого по разделу I	490	155 239	351 138
II. Долгосрочные обязательства
Долгосрочные кредиты  банков	510	1 610	127 204
Прочие долгосрочные обязательства	520	0	0
Итого по разделу II	590	1 610	127 204
III. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты	610	124 330	8 000
Кредиторская задолженность за товары, работы, услуги	615	85 719	74 784
Краткосрочные обязательства  по расчетам:	620
по авансам полученным		0	1 200
с бюджетом		3 680	2 693
по внебюджетным платежам		200	0
по страхованию		730	1 965
по оплате труда		0	11 535
с участниками		0	450
Прочие краткосрочные  обязательства	660	685	4 954
Итого по разделу III	690	215 344	105 581
БАЛАНС	700	372 193	583 923

 

Указания к решению  задачи «Оптимизация структуры капитала предприятия»:

 Анализ относительных показателей проводится по любой из существующих методик оценки финансово–имущественного положения предприятия на основе данных баланса. Целью проводимого анализа является не расчет показателей (табл. 2), а формирование предварительного заключения о состоянии предприятия.

2.1 Расчет основных аналитических показателей

Для упрощения и наглядности  проведения расчетов добавим в табл. 1 коды строк баланса.

Для проведения анализа  показателей деятельности предприятия  сделаем необходимые расчеты. По мере проведения расчетов, полученные данные будем заносить в табл. 2.

1. Оценка имущественного положения:

1.1 Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия: ст. 300

Начало периода	Конец периода
372193	583923

1.2 Коэффициент износа:  ст. 123 / ст. 122

Начало периода	Конец периода
0,3238	0,2217

 

2. Определение финансовой устойчивости:

2.1 Наличие собственных оборотных средств:

ст. 490 + ст. 590 – ст. 190

Начало периода	Конец периода
–144314	92587

2. 2 Доля собственных оборотных средств:  СОС / ст. 290

Начало периода	Конец периода
–2,0317	0,4672

2.3 Нормальные источники покрытия запасов (НИПЗ):

Сос + ст. 610 + ст. 615

Начало периода	Конец периода
65735	175371

2.4 Доля НИПЗ:

– в текущих активах: НИПЗ / ст. 290

Начало периода	Конец периода
0,9255	0,8850

– в запасах и затратах: НИПЗ / ст. 210

Начало периода	Конец периода
3,1867	6,0815

2.5 Тип финансовой устойчивости:

Начало периода	Конец периода
нормальная	абсолютная

 

3. Показатели ликвидности:

3.1 Коэффициент абсолютной ликвидности:

(ст. 260 + ст. 250) / ст. 690

Начало периода	Конец периода
0,1756	1,0053

3.2 Коэффициент промежуточного покрытия:

(ст. 260 + ст. 250 + ст. 230 + ст. 240 + ст. 245) / ст. 690

Начало периода	Конец периода
0,2341	1,6038

3.3 Коэффициент общей ликвидности:

(ст. 260 + ст. 250 + ст. 230 + ст. 240 + ст. 245 + ст. 210) / ст. 690

Начало периода	Конец периода
0,3298	1,8769

3.4 Доля оборотных средств в активах: ст. 290 / ст. 300

Начало периода	Конец периода
0,1908	0,3394

3.5 Доля производственных запасов в текущих активах:

ст. 210 / ст. 290

Начало периода	Конец периода
0,2904	0,1455

3.6 Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов:

Сос / ст. 210

Начало периода	Конец периода
–6,9960	3,2107

3.7 Коэффициент покрытия запасов: НИПЗ / ст. 210

Начало периода	Конец периода
3,1867	6,0815