Финансовая политика предприятия

Финансовая политика предприятия

Финансовая политика предприятия - это целенаправленное использование  финансов для достижения стратегических и тактических задач. Содержание финансовой политики предприятия многогранно  и включает следующие аспекты:

-    разработку концепции  управления финансами предприятия,  обеспечивающей сочетание высокой  доходности и низкого риска;

-    определение основных  направлений использования финансовых  ресурсов на текущий период (месяц,  квартал) и на перспективу (год  и более длительный период) с  учетом планов предприятий и коммерческой деятельности;

-    практическое  достижение поставленной цели (финансовый  анализ и контроль, выбор способов  финансирования, оценка экономической  эффективности инвестиционных проектов).

Как известно, большинство  предприятий в нашей стране испытывает

большие трудности, связанные  в большей степени с нехваткой  финансовых ресурсов. Следовательно, для  устранения данной проблемы необходимо построить такую систему управления финансами на предприятии, которая позволила бы достичь стратегических и тактических целей его деятельности.

Система управления финансами, используемая большинством предприятий  в современных экономических  условиях порождает ряд серьезных  противоречий между интересами самих  предприятий и интересами государства, между рентабельностью собственного производства и рентабельностью  финансовых рынков. Поэтому разработка эффективной системы управления финансами, формирование результативной финансовой политики является необходимым  условием для развития любого предприятия.

 

Обобщение опыта отечественных  предприятий в управлении финансами  позволяет сделать вывод, что  на современном этапе развития управленческой культуры в России происходит переход  от решения простых задач (планирование и анализ движения денежных средств) к более сложным, комплексным (бюджетирование, планирование и управление капиталом, разработка и реализация финансово-экономической стратегии). Внедрение качественно новых рыночных методов управления финансами позволяет снизить дефицит денежных средств, эффективно управлять оборотным капиталом предприятия, осуществлять анализ и управление ассортиментом продукции, проводить эффективную ценовую политику.

Анализ разных точек зрения по вопросу определения финансового  менеджмента позволяет сделать  вывод, что общим в понимании  этой категории является главное  ее содержание как управление финансовыми  потоками в целях наиболее эффективного использования собственного и привлеченного  капитала и получения максимальной прибыли.

Теоретическая часть

 

1.   Финансовая политика  предприятия

 

Финансовой политикой  предприятия называют совокупность мероприятий, относящихся к организации  финансовых отношений. Цель финансовой политики – осуществление функций  и задач, отражаемых в стратегии  и тактике развития предприятия. Для эффективного достижения цели финансовая политика учитывает не только внутренние, но и внешние условия функционирования предприятия.

 

Различают финансовую политику доходов и расходов. Если финансовая политика доходов имеет основное направление в получении максимальных финансовых поступлений, то политика расходов направлена на оптимизацию использования  финансовых ресурсов.

 

В условиях рыночного общества не существует финансовой политики, единой для всех предприятий. Каждый субъект  хозяйствования может иметь собственные  цели и задачи, которые и являются основанием для принятия той или  иной финансовой политики, решения  вопросов формирования и использования  прибыли и доходов предприятия, выплаты дивидендов, а также в  регулировании (минимизации, оптимизации) производственных издержек и увеличении объемов продаж. Огромное влияние  на формирование финансовой политики оказывают процессы инфляции, существующая система государственного налогообложения и таможенных пошлин, а также различные финансово-экономические кризисы.

 

В настоящее время лишь немногие предприятия проводят активную финансовую политику, большинство же предпочитает обходиться реактивной, то есть, управленческие решения принимаются  в качестве реакции на текущие  проблемы. Подобный вариант никак  нельзя назвать эффективным, так  как в нем отсутствует долгосрочная перспектива, и способствует лишь решению  сиюминутных вопросов. Построить  на этом

 

зыбком основании какой-либо долговременный план развития попросту невозможно.

 

Мало того, что при такой  форме управления интересы предприятия  вступают в противоречие с фискальными  интересами государства, но предприятие  не в состоянии оперативно реагировать  на инфляционные процессы, и рентабельность производства перестает соответствовать  цене денег и рентабельности финансовых рынков. Подобных противоречий множество, и реактивная финансовая политика приводит лишь к слабой доходности, а то и  к убыточности предприятий. Малейшее потрясение рынка, уж не говоря о глобальном кризисе, и предприятие просто не в состоянии не то что приносить  прибыль, но даже удержаться на плаву.

 

Управление финансами  предприятия должно осуществляться не в качестве «быстрого реагирования»  и «скорой помощи», но на основании  грамотного анализа финансово-экономического состояния. При этом следует учитывать  не только стратегические цели деятельности предприятия, но и адекватность рыночным условиям.

 

Финансовая стратегия - это  финансовый курс, рассчитанный на долгосрочную перспективу и предполагающий решение  крупномасштабных задач развития предприятия. В процессе ее разработки прогнозируют основные тенденции развития финансов, формируют концепцию их использования, намечают принципы финансовых отношений  с государством (налоговую политику) и партнерами. Стратегия предполагает выбор альтернативных путей развития предприятия. При этом используются прогнозы, опыт, интуиция специалистов для мобилизации финансовых ресурсов на достижение поставленной цели. С позиции стратегии формирования конкретной цели и задачи производственной и финансовой деятельности принимают оперативные управленческие решения.

 

К основным стратегическим задачам финансовой политики относятся:

получение предприятием максимальной прибыли (максимизация прибыли);

оптимизация структуры капитала предприятия;

обеспечение финансовой устойчивости;

достижение прозрачности финансово-экономического состояния  для собственников (в том числе  и для инвесторов и кредиторов);

обеспечение инвестиционной привлекательности;

создание эффективного механизма  управления;

использование рыночных механизмов привлечения финансов.[1]

 

При разработке финансовой политики предприятия акцент делается на следующих направлениях:

анализ финансово-экономического состояния;

выработка кредитной политики;

управление оборотными средствами;

управление кредиторской и дебиторской задолженностями;

управление издержками предприятия (к этому относится и выбор  амортизационной политики);

выбор дивидендной политики.

 

Значение анализа финансово-экономического состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той  базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. Финансовая политика предприятия ни в коем случае не должна быть догматична, а тем более – опираться на непроверенные факты и данные.[2]

 

Строгое обоснование, рациональность и гибкость, адекватность экономической  стратегии, а главное – финансовому  и рыночному положению предприятия  – только в этом случае финансовая политика будет способствовать реализации задач, которые необходимо решать предприятию, способствовать его развитию. В противном  же случае финансовая политика окажется лишь красиво написанной бумагой, практическое приложение которой к реалиям  предприятия может закончиться  катастрофически.

 

При разработке финансовой политики очень важно совмещение интересов развития предприятия  и наличия достаточного количества денежных средств, чтобы обеспечить это развитие, а также сохранение высокой платежеспособности предприятия. Это – очень тонкая грань, переступить  через которую легко, и, увлекшись  развитием, можно ввергнуть предприятие  в невосполнимые убытки. Например, открытие новой производственной линии  – в соответствии со стратегией развития – может оказаться фатальным: может не хватить денежных средств для закупки сырья, оплаты работников, оплаты аренды помещения и так далее. Примеров неадекватной финансовой политики множество. Так, руководители частных предприятий скорее закупят оборудование и арендуют помещения для новой производственной линии, чем организуют работу в две смены на уже имеющемся оборудовании. А, между прочим, второй вариант гораздо предпочтительнее для многих с точки зрения экономии на приобретении оборудования. И такой подход мог бы позволить предприятию развиваться без особо глобальных затрат. Однако, при отсутствии грамотной финансовой политики речь идет лишь о спонтанных решениях, продиктованных скорее сиюминутным наличием денег и спроса на продукцию предприятия, а вовсе не о продуманных решениях в области управления финансами.

2.   Классификация видов  и методы формирования финансовой  политики предприятия

 

По направлению финансовая политика подразделяется на внутреннюю и внешнюю. Внутренней финансовой политикой организации называется политика, направленная на финансовые отношения, процессы и явления, происходящие внутри организации. Внешней финансовой политикой организации называется политика, направленная на деятельность организации во внешней среде: на финансовых рынках, в кредитных отношениях, в отношениях с различного рода внешними юридическими и физическими лицами (контрагентами).

 

Финансовая политика проводится на всех уровнях объекта финансового  управления. Она выступает базой, на которой строятся выводы финансовой науки.

 

Финансы и финансовая политика представляют собой соответственно объективную и субъективную составляющие в управлении финансами, поэтому  финансовая политика как субъективная составляющая может преследовать позитивные и (или) негативные цели в финансовом управлении в зависимости от того, какая сторона берется за формирование политики в соответствии с собственными интересами.

 

Если финансовая политика нацелена на развитие, совершенствование  финансовых отношений или на позитивный результат для соответствующего объекта финансовых отношений, ее ориентацию следует считать конструктивной.

 

 Финансовая политика  может быть противозаконной, криминальной, если в ней допускаются отклонения  от действующего законодательства. Деструктивной и противозаконной  финансовой политикой следует  считать порочную практику приватизации некоторых организаций, когда преднамеренно пытались выставить государственное предприятие банкротом с целью его последующей распродажи действующим руководителям и их соучастникам по несоизмеримо низким ценам.

 

Основное средство реализации финансовой политики — финансовый механизм организации, т.е. система  управления финансовыми отношениями  организации через финансовые рычаги с помощью финансовых методов. Элементами финансового механизма являются финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые рычаги, финансовые методы, правовое обеспечение  и информационно-методическое обеспечение  финансового управления.

 

Финансовые отношения  — это принципы и система взаимодействия сторон бизнеса в процессе инвестирования, кредитования, налогообложения, применения финансовых рычагов, страхования и  т.д. Законодательная и нормативная  базы устанавливают правила финансового  управления и ведения финансовых операций, права и обязанности  руководства и исполнителей в  финансовых отношениях организации.

 

Финансовые рычаги представляют собой набор финансовых показателей, способов, приемов и средств воздействия  управляющей системы на хозяйственную  деятельность организации. К ним относятся: прибыль, доход, цену, заработную плату, операционный рычаг, финансовый рычаг, проценты, дивиденды, финансовые санкции  и прочее.

 

Финансовые методы объединяют в себе бухгалтерский учет (финансовый и управленческий), экономический  анализ (финансовый и управленческий), финансовый мониторинг, финансовое планирование, бюджетирование, финансовое регулирование, финансовый контроль.

 

Бухгалтерский учет (финансовый и управленческий) обеспечивает финансовую политику необходимой информацией.

 

Финансовый  анализ является главным инструментом построения и  оценки финансовой политики, выявления  тенденций, измерения пропорций, планирования, прогнозирования, определения факторов, исчисления их влияния на результат, выявления неиспользованных резервов. На основе анализа делают экономически обоснованные выводы и разрабатывают  рекомендации по совершенствованию  управления производственной системой.

 

Финансовый контроль позволяет  проверять сохранность капитала, определять соответствие реальных процессов  целям финансовой политики, устанавливать  ответственность за нарушение финансовой дисциплины.