Факторинг дебиторской задолженности российского предприятия ООО «Амрита»

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

 

Студентки 5 курса Э-5-09 гр.

 

Факультета Экономики  и Управления

 

Колесниковой Ксении Сергеевны

 

Дисциплина: Финансовый менеджмент

 

Тема: Факторинг дебиторской задолженности российского предприятия

 

 

 

 

 

Руководитель-консультант

_______________

                                                                      __________________

 

 

 

Защищена        Оценка

«____» _______________ 2012г.    «__________________»                                  

 

г. Астрахань, 2012г.

Содержание

 

Введение

В процессе своей деятельности многие российские предприятия сталкиваются с такими проблемами как:

1. недостаточная капиталовооруженность;
2. растущие риски кредитования;
3. высокая дебиторская задолженность;
4. рост неплатежей;
5. указания иностранных клиентов о покупке товара по открытым счетам.

Справиться с этими  трудностями можно прибегнув  к одному из самых перспективных  видов банковских услуг, наиболее приспособленному к современным процессам развития экономики, который носит название факторинг.

Отношения, возникающие  по договору финансирования под уступку  денежного требования или, иначе, по договору факторинга, интересны современным  предпринимателям в первую очередь  потому, что этот вид гражданско-правовых договоров с принятием части  второй Гражданского кодекса РФ появился в российском гражданском законодательстве впервые, хотя и использовался некоторыми российскими банками в их финансово-кредитной деятельности до этого. В мировой практике договор факторинга применяется давно и довольно активно. Дебиторская задолженность - высоколиквидный актив, который с помощью факторинга можно использовать для привлечения дополнительного финансирования. В настоящее время управление дебиторской задолженностью предприятия является одной из самых распространенных проблем современного бизнеса. С помощью факторинга можно организовать процесс управления дебиторской задолженностью, максимально снижая возможные риски, связанные с дебиторами.

Все эти факторы свидетельствуют об актуальности выбранной мною темы, а также о важном теоретическом и прикладном значении рассмотрения темы факторинга дебиторской задолженности российского предприятия.

Целью написания курсовой работы является рассмотрение факторинга как такого, конкретизация факторинга дебиторской задолженности российского предприятия, а также выяснение проблем и перспектив развития факторинга дебиторской задолженности российского предприятия.

Для достижения цели работы необходимо выполнение следующих задач:

1. изучение теоретических подходов к организации факторинга дебиторской задолженности и его методологии;
2. исследование преимуществ и недостатков факторинга;
3. обоснование перспектив развития и путей совершенствования;
4. выявление тенденций и противоречий развития факторинга дебиторской задолженности российского предприятия;
5. выяснение особенностей применения факторинга дебиторской задолженности в условия современного бизнеса.

Объектом исследования является комплекс финансовых услуг, оказываемых финансовым агентом, т.е. факторинговой компанией или банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Комплекс финансовых услуг включает в себя учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате.

Предмет исследования данной работы - отношения, возникающие по договору финансирования под уступку денежного требования или, иначе, по договору факторинга.

Курсовая работа состоит из трех глав, в которых последовательно раскрываются задачи, поставленные для рассмотрения темы факторинга дебиторской задолженности российского предприятия.

Глава I. Теоретические основы и история развития факторинга в России

1.1. Общее понятие факторинга дебиторской задолженности

Развитие рыночных отношений  и инфраструктуры финансового рынка  позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью - ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Одной из основных форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемой в настоящее время, является факторинг.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за предоставленную продукцию в пользу банка или специализированной компании - «фактор компании», которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк (фактор-компания) взимают с предприятия продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты. Кроме того, при проведении такой операции банк (фактор-компания) в срок до трех дней осуществляет кредитование предприятия-продавца в форме предварительной оплаты долговых требований по платежным документам (обычно в размере от 70% до 90% суммы долга в зависимости от фактора риска). Остальные 10-30% суммы долга временно депонируется банком в форме страхового резерва при его непогашении покупателем (эта депонированная часть долга возвращается предприятию-продавцу после полного погашения суммы долга покупателем).

Факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла. К недостатком факторинговой операции можно отнести лишь дополнительные расходы продавца, связанные с продажей продукции, а также утрату прямых контактов (и соответствующей информации) с покупателем в процессе осуществления им платежей.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 году Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из следующих четырех требований:

1. наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;
2. ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учет реализации;
3. инкассирование задолженности поставщика;
4. страхование поставщика от кредитного риска.

Переуступка неоплаченных долговых требований специальной компании лежит в основе факторинга и является общим элементом для всех видов факторинга.

Факторинг - это комплекс услуг по обслуживанию факторинговой  компанией (фактором) поставок клиента  с отсрочкой платежа под уступку  дебиторской задолженности. Факторинг  включает в себя финансирование товарных кредитов, страхование кредитных рисков, управление дебиторской задолженностью и информационное обслуживание.

Суть договора факторинга состоит в том, что кредитор, имея дебиторскую задолженность по договору поставки товаров (работ, услуг) уступает право требования задолженности  к должнику своему финансовому агенту.

То есть, организация, осуществившая поставку товаров (работ, услуг) заключает с кредитной  организацией договор, по которому последняя, фактически осуществляет финансирование под уступку денежного требования. Особенность данного договора состоит в том, что, несмотря на то, что он является двусторонним (заключается между клиентом и финансовым агентом), но взаимоотношения, возникающие по такому договору, связывают три стороны, а именно:

1. Клиента - хозяйствующего субъекта, осуществляющего поставку товаров (работ, услуг);
2. Должника - хозяйствующего субъекта, которому осуществлена поставка товаров (работ, услуг);
3. Финансового агента - кредитную организацию.

Эффективность факторинговой  операции для предприятия продавца определяется путем сравнения уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних  компаний, которые обычно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования.

Таким образом, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая  компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность). Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и принимает на себя его кредитный и валютный риски.

1.2. Возникновение и история развития факторинга дебиторской задолженности в России

Первоначально факторинг, известный еще с XVI - XVII вв., возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее в него включились торговые банки. Но только в 60-е годы нашего столетия факторские операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран в тот период, что требовало более быстрой реализации продукции, т.е. ускорения перевода капитала из товарной формы в денежную. Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременность получения средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение.

История развития факторинга в России насчитывает около 25 лет, из которых лишь 10 последних лет можно по-настоящему считать годами развития рынка. Первые попытки внедрить факторинг были предприняты Промстройбанком и Жилсоцбанком СССР в 1988 г. Содержание факторинговых операций в те годы было далеко от международной практики и от того продукта, который предоставляется на российском рынке сейчас. Факторинговым отделам переуступалась только просроченная дебиторская задолженность, соглашение заключалось как с поставщиком, так и с покупателем, причем поставщику гарантировались платежи путем кредитования покупателя. Факторинговое обслуживание носило характер разовых сделок. В 1989 г. появилось письмо Госбанка СССР №252 «О порядке осуществления операций по уступке поставщиками банку права получения платежа по платежным требованиям за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги». В 1992 г. Федеральным законом «О банках и банковской деятельности» факторинг был включен в состав банковских операций и сделок. Позднее факторинговые операции начали осуществлять и коммерческие банки. Следует отметить, что поначалу они столкнулись с полным отсутствием цивилизованных факторинговых технологий и отвратительной платежной дисциплиной дебиторов, что приводило к немалым потерям.

За последние 5-6 лет интерес к факторингу в нашей стране существенно возрос. Объемы факторинговых операций увеличились за период 2006-2010 гг. более чем в 12 раз. Этот интерес может быть еще большим, если более качественно и высокими темпами в нашей стране будет развиваться малый и средний бизнес.

Таким образом, отношения, которые возникли как торговая деятельность, переродились в разновидность финансовых операций по предоставлению и гарантированию кредита и стали составной частью деятельности коммерческих банков. А для российского предприятия использование факторинга во многих случаях позволило снизить расходы на содержание специальных финансовых служб, повысив эффективность финансового обслуживания за счет передач этих функций специализированным компаниям, где такая деятельность, как правило, более эффективна в силу высокой степени рационализации.

1.3. Правовое регулирование факторинга дебиторской задолженности российского предприятия

В России правовое регулирование факторинга дебиторской задолженности официально было закреплено в марте 1996, когда была принята Часть вторая Гражданского кодекса.

В ГК РФ договор факторинга носит  название договора финансирования под  уступку права денежного требования и ему посвящена глава 43 «Финансирование  под уступку денежного требования».

В нем дается следующее определение: «по договору факторинга одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Денежное требование к должнику может быть уступлено клиентом финансовому агенту также в целях обеспечения исполнения обязательств клиента перед финансовым агентом».¹

Иными словами, фактические долги (денежные требования) могут быть проданы кредитором определенному лицу, обладающему свободными денежными средствами (финансовому агенту), который обязуется выплатить клиенту (кредитору) причитающийся ему долг третьего лица, за вычетом собственных интересов и комиссии. А когда наступит срок платежа по указанным суммам, финансовый агент взыщет их с должника. Комиссия факторинговой компании обычно складывается из нескольких составляющих - комиссия за сервис, процент за деньги, комиссия за кредитный риск и регистрацию поставки.

Закон различает два вида денежных требований, которые могут быть предметом  уступки: срок платежа по которым  уже наступил, то есть реально существующая задолженность, и платежные обязательства, срок платежа по которым еще не наступил (будущие требования).