Ценовой риск

9. По возможности  предвидения ценовые  риски подразделяются  на следующие две  группы: 
 
Прогнозируемый ценовой риск. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. предсказуемость ценовых рисков носит относительный характер, т.к. прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых ценовых рисков являются инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды (в краткосрочном периоде); 
 
Непрогнозируемый ценовой риск. Он характеризует виды ценовых рисков, отличающихся полной непредсказуемостью проявления. Примером таких рисков выступают риски форс-мажорной группы, налоговый риск и некоторые другие. 
 
Соответственно этому классификационному признаку ценовые риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия. 
 
10. По возможности страхования ценовые риски подразделяются также на две группы: 
 
Страхуемый ценовой риск. К ним относятся риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям (в соответствии с номенклатурой ценовых рисков, принимаемых ими к страхованию); 
 
Нестрахуемый ценовой риск. К ним относятся те их виды, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке. 
 
Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3. Принципы управления ценовыми рисками 
Управление ценовыми рисками предприятия представляет собой процесс предвидения и нейтрализации их негативных ценовых последствий, связанный с их идентификацией, оценкой, профилактикой и страхованием. 
 
Управление ценовыми рисками предприятия основывается на определенных принципах, основными из которых являю

1. Осознанность  принятия рисков. Ценовой менеджер  должен сознательно дт ин риск, если он надеется получить  соответствующий доход от осуществления  финансовой операции. По отдельным операциям после оценки уровня риска можно принять тактику «избежания риска», однако полностью исключить риск из финансовой деятельность предприятия не возможно, т.к. ценовой риск – объективное явление, присущее большинству хозяйственных операций. Осознанность принятия тех или иных видов ценовых рисков является важнейшим условием нейтрализации их негативных последствий в процессе управления ими. 
 
2. Управляемость ценовыми рисками. В состав портфеля ценовых рисков должны включаться преимущественно те из них, которые поддаются нейтрализации в процессе управления независимо от их объективной или субъективной природы. Только по таким видам ценовой менеджер может использовать весь арсенал внутренних механизмов их нейтрализации, т.е. проявить искусство управления ими.  
 
3. Независимость управления отдельными рисками. Один из важнейших постулатов теории риск-менеджмент гласит, что риски независимы друг от друга и ценовые потери по одному из рисков портфеля необязательно увеличивают вероятность наступления рискового случая по другим финансовым рискам. Иными словами, ценовые потери по различным видам рисков независимы друг от друга  в процессе управления ими должны нейтрализоваться индивидуально. 
 
4. Сопоставимость уровня принимаемых рисков с уровнем доходности ценовых операций. Этот принцип является основополагающим в теории риск-менеджмента. Он заключается в том, что предприятие должно принимать в процессе осуществления финансовой деятельности только те виды ценовых рисков, уровень которых не превышает соответствующего уровня доходности по шкале «доходность-риск». Любой вид риска, по которому уровень риска выше уровня ожидаемой доходности (с включенной в нее премией за риск) должен быть предприятием отвергнут (или должны быть пересмотрены размеры премии за данный риск). 
 
5 Сопоставимость уровня принимаемых рисков с ценовыми возможностями предприятия. Ожидаемый размер ценовых потерь предприятия, соответствующий тому или иному уровню финансового риска, должен соответствовать той доле капитала, которая обеспечивает внутреннее страхование рисков. В противном варианте наступление рискового случая повлечет за собой потерю определенной части активов, обеспечивающих операционную или инвестиционную деятельность предприятия, т.е. снизит его потенциал формирования прибыли и темпы предстоящего развития. Размер рискового капитала, включающего и соответствующие внутренние страховые фонды, должен быть определен предприятием заранее и служить рубежом принятия тех видов ценовых рисков, которые не могут быть переданы партнеру по операции или внешнему страховщику. 
 
6. Экономичность управления рисками. Основу управления ценовыми рисками составляет нейтрализация их негативных ценовых последствий для деятельности предприятия при возможном наступлении рискового случая. Вместе с тем, затраты предприятия по нейтрализации соответствующего финансового риска не должны превышать суммы возможных ценовых потерь по нему даже при самой высокой степени вероятности наступления рискового случая. Критерий экономичности управления рисками долен соблюдаться при осуществлении как внутреннего, так и внешнего страхования ценовых рисков. 
 
7. Учет временного фактор в управлении рисками. Чем длиннее период осуществления финансовой операции, тем шире диапазон сопутствующих ей рисков, тем меньше возможностей обеспечивать нейтрализацию их негативных ценовых последствий по критерию экономичности управления рисками. При необходимости осуществления таких ценовых операций предприятие должно обеспечить получение необходимого дополнительного уровня доходности по ней не только за счет премии за риск, но и премии за ликвидность (т.к. период осуществления финансовой операции представляет собой период «замороженной ликвидности» вложенного в нее капитала). Только в этом случае у предприятия будет сформирован необходимый ценовой потенциал для нейтрализации негативных ценовых последствий по такой операции при возможном наступлении рискового случая. 
 
8. Учет финансовой стратегии предприятия в процессе управления рисками. Систем управления ценовыми рисками должна базироваться на общих критериях избранной предприятием финансовой стратегии (отражающей его финансовую идеологию по отношению к уровню допустимых рисков),  также финансовой политики по отдельным направлениям финансовой деятельности. Как было установлено ранее, большинство направлений финансовой политики по вопросам управления финансовой деятельностью предприятия включают как обязательный элемент уровень допустимого риска. Аналогичные показатели установлены и в финансовой стратегии предприятия в целом. Поэтому управление рисками отдельных ценовых операций должно исходить из соответствующих параметров риска, содержащихся в этих плановых документах. 
9. Учет возможности передачи рисков. Принятие ряд ценовых рисков несопоставимо с ценовыми возможностями предприятия по нейтрализации их негативного случая. В то же время осуществление соответствующей финансовой операции может диктоваться требованиями стратегии и направленности финансовой деятельности. Включение таких рисков в портфель совокупных ценовых рисков допустимо лишь в том случае, если возможна частичная или полная их передача партнерам по финансовой операции или внешнему страховщику. Критерий внешней страхуемости рисков (по соответствующим видам наиболее рисковых ценовых операций) должен обязательно учтен при формировании портфеля ценовых рисков предприятия.

4.Факторы, определяющие ценовой риск 
 
В условиях насыщенности в товарных линиях (ассортиментных группах) конкурирующих производителей, схожих по своим потребительским качествам, особую значимость в вопросе конкурентоспособности на рынке приобретает фактор их цены как элемента политики стимулирования сбыта продукции предприятия. Причем для изготовителя необходимо учесть, что в целях максимизации количества продаж ему придется строить достаточно гибкую ценовую политику, ориентированную на удовлетворение индивидуальных потребностей заказчика (потенциального покупателя) автомобиля. В связи с этим важно заранее учесть, спрогнозировать возможные варианты отклонений фактических значений цен реализации машин от их первоначальных, плановых показателей, заявленных в прайс-позициях предприятия, и их влияние на основные финансовые показатели субъекта рыночных отношений. Безусловно, размер таких отклонений должен обуславливаться экономической целесообразностью и отвечать конечной цели любой маркетинговой стратегии максимально полное удовлетворение нужд и потребностей заказчика и обеспечение получения за счет этого прибыли как итогового индикатора целесообразности существования предприятия в рыночных условиях. Отсюда производителю крайне важно не только грамотно сформировать свою ценовую стратегию с обоснованными с точки зрения маркетинговой эффективности уровнями ценовых параметров предлагаемой продукции, но и определить степень ценового риска, связанную с возможным возникновением убытков в результате возможного отклонения значений фактической цены продаж от ее планового показателя для данного сегмента рынка. Наиболее действенным инструментом учета, анализа и прогнозирования вариаций (колебаний, отклонений) цен и их влияния на результаты ПХД предприятия является подход, рассматривающий данные отклонения как риск и оценивающий его в терминах и категориях менеджмента риска.. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение. 
Итак, показатель степени ценового риска играет весьма значимую роль в процессе хозяйствования предприятия в условиях рыночной экономики, поскольку позволяет корректировать размеры основных финансовых показателей с учетом фактора колеблемости рыночной конъюнктуры, что дает возможность более обоснованно прогнозировать результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия на плановый период (в частности, более точно оценить уровень прибыльности с вытекающей возможностью и реальностью выполнения предприятием-производителем своих финансовых обязательств перед кредиторами, акционерами и т.д.).  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  использованной литературы 
 
1.                     Устенко О.А. Теория экономического риска: Монография.- К.: МАУП, 1997. - 164 с. 
 
2.                     Чернов В.А. Анализ коммерческого риска. / Под ред. М.И.Баканова. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 128 с. 
 
3.                     Экономика предприятия / Под ред. Профессора Н.А. Сафронова. – М.: Юность, 1998 
 
4.                     Ерижев М.К. Развитие методов управления затратами, учета и калькулирования себестоимости.// Менеджмент в России и за рубежом. – 2006. – №3.  
 
5.                     Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение – М.: Наука, 2002.  
 
6.                Месхон М.Х. Основы менеджмента. – М., 2001 
 
7.                Николаева С.А. Особенности учета затрат в условиях рынка: система «директ-костинг». – М.: Финансы и статистика, 1999.  
 
8.                Рогов М.А. Инвестиционные риски // Право и экономика. – 2000. – №10. 
 
9.                Хохлов Н.В.Управление риском: Учеб. пособие – М., 2001.  
 
10.                Фомин П.А. Финансовые риски. Финансы, кредит и денежное обращение. М., 2000. 
 
11.                Шеремет А.Д. Управленческий учет: Учебное пособие. – 2-е изд., испр. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. 
 
 
 
 
 
 
 

Кыргызский Государственный Университет им.Ж.Баласагына.

Институт  «Экономики и Финансов»

Самостоятельная   работа.

По  дисциплине «Управления финансовыми рисками».

На  тему: Ценовой риск. 

 Выполнила: Каныбекова К.

Проверила: Элеманова .

               Группа:ФКК-03-07 
 
 
 
 
 

Бишкек 2011