Анализ кредитоспособности организации

 

С третьей группой показателей  тесно связаны показатели четвертой  группы, характеризующие прибыльность фирмы. К ним относятся : доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. Если растет зависимость фирмы от заемных средств, то снижение кредитоспособности, оцениваемой на основе К_привл, может компенсироваться ростом прибыльности.

 

5.2.Оценка кредитоспособности  французскими коммерческими банками.

 

Оценка кредитоспособности клиентов французскими коммерческими банками  включает 3 блока :

1) оценка предприятия и анализ  его баланса, а также другой  отчетности;

2) оценка кредитоспособности клиентов  на основе методик, принятых  отдельными коммерческими банками;

3) использование для оценки кредитоспособности  данных картотеки Банка Франции.

 

При оценке предприятия банк интересуется следующими вопросами:

-характер деятельности предприятия  и длительность его функционирования;

-факторы производства:

а) трудовые ресурсы руководителей, управленцев и персонала                 (образование, компетентность и возраст  руководителя, наличие у него преемников, частота передвижения управленцев  по рабочим местам, структура персонала, показатели простоя, соотношение оплаты труда и добавленной стоимости (должно быть в пределах 70 %);

б) производственные ресурсы (соотношение  амортизации и амортизируемых средств, уровень инвестиций);

в) финансовые ресурсы;

г) экономическая среда ( на какой  стадии жизненного цикла находится  выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, условия конкуренции, стадия развития рынка основной продукции предприятия, коммерческая политика фирмы, степень  освоения приемов и способов маркетинга).

 

В активе баланса при анализе  выделяются три составные части:

- иммобилизованные активы,

- оборотные средства ( запасы, дебиторы, прочие) и

- денежная наличность ( касса, деньги  на счете в банке, ценные  бумаги). Пассив баланса делится  на постоянные ресурсы, кредиторскую  задолженность и денежную наличность (учет векселей и др.) . На основе  счета результатов деятельности  определяются следующие показатели         (см. табл. 1):

 

 

 

 

                                                                                                                   

 

 

 Табл. 1

Показатель	Формула	Метод определения
Выручка от  реализации     (В)
Валовой коммерческий доход (ВД)	ВД=В - Стмц и ги	Выручка о реализации минус стоимость  приобретенных товарно-материальных ценностей и готовых изделий
Добавленная стоимость (ДС)	ДС=ВД - Рэ	ВД минус эксплуатационные расходы (административные, на субподрядчик -ков)
Валовой эксплуатацион-ный доход (ВЭД)	ВЗД=ДС - Рзп - Нзп -                  -Ротп	ДС минус расходы на зарплату, минус  налоги на зарплату, минус оплата отпусков
Валовой эксплуатацион-ный результат (ВЭР)	ВЭР=ВЗД - Кр%  +          + Двлж -  Отчриск	ВЭД минус уплата процентов за кредит плюс доход от вложения средств в  другие предприятия и минус отчисления в фонд риска
Прибыль, кото-рая может быть использована для самофинан-сирования (СФ)	СФ=ВЭР - Праб -Нпр	ВЭР минус прибыль, распреде-ляемая между  работниками предприятия, и минус  налоги на прибыль
Чистая прибыль (П)	П=СФ+Дслуч - Рслуч -       - Анедв	СФ плюс или минус случайные  доходы (расходы) минус амортизация  недвижимости

 

Баланс и другие формы отчетности используются, во-первых, для оценки соотношения сальдовых показателей  и , во-вторых, для расчета коэффициентов  кредитоспособности на основе оборотных  показателей. Предметом анализа  являются такие пропорции, как соотношение  долгосрочной задолженности и собственных  средств, соотношение стабильных собственных  ресурсов и суммы активов, динамика затрат и убытков по сравнению  с темпами роста  производства и т.д. Данные отчетности фирмы сопоставляются с данными сводного баланса, который  составляется на основе баланса однородных предприятий. Одним из основных направлений  анализа данных баланса является определение банковского риска.

Показатели состояния денежной наличности оцениваются с учетом уровня развития предприятия, его рентабельности и качества потребности в оборотных  средствах. Последнее изучается  на основе показателей скорости оборота  остатков сырья и готовой продукции  на складе. а также сроков расчетов с поставщиками.

 

В качестве одного из вариантов частной  методики оценки кредитоспособности клиента  коммерческим банком можно привести методику Credit Lione. Эта методика представляет собой систему оценки, построенную  на 5 коэффициентах:

 

           ВЭД

К1 = ---------     

           ДС                                                          

 

          Финансовые расходы

К2 = ------------------------------     

                          ДС

          Капиталовложения за год

К3 = ------------------------------------ 

                             ДС

 

          Долгосрочные обязательства

К4 = ----------------------------------------  

                              ДС

 

          Чистое сальдо наличности

К5 = -------------------------------------- 

                          Оборот

 

Каждый из показателей оценивается  в пределах четырех баллов, определяется общий итог в баллах. Сумма баллов определяет уровень кредитоспособности клиента.

Учитываются также и данные картотеки  банка Франции. Эта картотека  имеет четыре раздела В первом предприятия разделяются на 10 групп  в зависимости от размера актива баланса. каждой группе присваиваются  литеры от А до К. Второй раздел является разделом кредитной котировки, выражающий доверие, которое может быть допущено в отношении предприятий. Эта  котировка основывается на изучении финансовой ситуации и рентабельности, а также на оценке руководителей, держателей капиталов и предприятий, с которыми клиент имеет тесные коммерческие связи. Кредитная котировка делит  предприятия на 7 групп, которым присваиваются  шифры от 0 до 6.

Третий раздел классифицирует предприятия  по их платежеспособности. Банк Франции  фиксирует все случаи неплатежей и в зависимости от этого разделяет  клиентов коммерческих банков на три  группы, которым присваиваются шифры 7, 8 или 9. Шифр 7 означает пунктуальность в платежах, отсутствие реальных трудностей в денежных средствах в течение  года. Шифр 8 дается при временных  затруднениях, связанных с наличием денежных средств, которые не ставят под серьезную угрозу платежеспособность предприятия. Шифр 9 означает, что платежеспособность предприятия сильно скомпрометирована.

Четвертый раздел картотеки делит  всех клиентов на две группы: предприятия, векселя и ценные бумаги которых  могут быть переучтены или нет  в Банке Франции.

 

 

                    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

МЕТОДИКА  ОПРЕДЕЛЕНИЯ  КЛАССА

КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ    ЗАЕМЩИКА.

 

В основе определения класса кредитоспособности Заемщика лежит критериальный уровень  показателей и их рейтинг.

Коэффициенты и показатели на уровне средних величин являются основанием отнесения Заемщика ко 2 классу, выше средних - к 1  и ниже средних к 3 . В качестве примера можно привести следующую модель шкалы для государственных  и акционерных предприятий (Табл. 2).

 

                                                                                                                      Табл. 2

Наиме-нование	Коэффициент   ликвидности  Кл				Коэффициент  пок-рытия    Кпокр.			Показатель обеспе-ченности собствен-ными  средствами               Псс.=1 - Кпривл
отрасли	1 класс	2 класс	3 класс	1 класс		2 класс	3 класс		1 класс	2 класс	3 класс
П/п отрасли   1	Более 0.6	0.6- 0.4	Менее 0.4	Более 1.5		1.5- 1.3	1.3- 1.0		Более 50%	50- 30%	Менее 30%
П/п отрасли   2	Более 0.4	0.4- 0.25	Менее 0.25	Более 2.0		2.0- 1.5	1.5- 1.0		Более 35%	35- 25%	Менее 25%
П/п отрасли   3	Более 0.45	0.45- 0.3	Менее 0.3	Более 1.8		1.8- 1.3	1.3- 1.0		Более 60%	60- 45%	Менее 45%

 

Рейтинг, и значимость, показателя в системе определяется экономистом индивидуально для каждого Заемщика в зависимости от политики данного коммерческого банка, особенностей клиента, ликвидности его баланса, положения на ссудном рынке. Например, высокая доля краткосрочных ресурсов, наличие просроченной задолженности по ссудам и неплатежей поставщикам повышают роль коэффициента ликвидности, который оценивает способность предприятия к оперативному высвобождению денежных средств. Втягивание ресурсов банка в кредитование постоянных запасов, заниженность размера собственных средств повышают рейтинг показателя обеспеченности собственными средствами. Нарушение экономических границ кредита, закредитованность клиентов выдвигают на первое место при оценке кредитоспособности уровень коэффициента покрытия .

Общая оценка кредитоспособности дается в баллах. Баллы представляют собой  сумму произведений рейтинга каждого  показателя на класс кредитоспособности :

                           

                               Б= Ре_i Кл_i      , где Б -  сумма баллов ;

                                                                          Ре_i - рейтинг i-го показателя;

                                                                          Кл_i - класс i-го показателя .

 

По сумме баллов предприятию  присваивается класс кредитоспособности (I, II, III) . I класс присваивается при 100-150 баллах, II класс - при 151-250 баллах и III класс - при 251-300 баллах. Предприятие  наиболее кредитоспособно, если ему  присвоили  класс  I .

Пример  определения суммы баллов приводится в  таблице 3.

                                                                                                                          Табл.3

    Вариант               1               2              3                4                5                       6

П о к а з а т е л и	Р  п е   о  й  к т  а и  з н  а г  т     е     л     е     й     %	К л а с с	Б   а   л   л   ы	К л а с с	Б   а   л   л   ы	К л а с с	Б   а   л   л   ы	К л а с с	Б   а   л   л   ы	К л а с с	Б   а   л   л   ы	Р  п е   о  й  к т  а и  з н  а г  т    е     л     е     й    %	К л а с с	Б   а   л   л   ы
Кл	40	1	40	2	80	3	120	3	120	1	40	20	3	60
Кп	30	1	30	2	60	3	90	3	90	2	60	10	3	30
Псс	30	1	30	2	60	3	90	2	60	3	90	70	2	140
Итого			100		200		300		270		190			230