Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

 

 

 

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех производственно-хозяйственных факторов: труда, земли, капитала, предпринимательства.

Финансовое состояние проявляется  в платежеспособности хозяйствующего субъекта, в способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать зарплату, вовремя вносить платежи в бюджет.

Основная цель анализа финансового  состояния заключается в том, чтобы на основе объективной оценки использования финансовых ресурсов выявить внутрихозяйственные резервы  укрепления финансового положения  и повышения платежеспособности.

Цель анализа финансового состояния  определяет задачи анализа финансового состояния, которыми являются:

- оценка динамики, состава и  структуры активов, их состояния  и движения;

- оценка динамики, состава и  структуры источников собственного  и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости предприятия и оценка изменения ее уровня;

- анализ платежеспособности хозяйствующего  субъекта и ликвидности активов  его баланса.

Основными источниками информации для анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта являются:

- информация о технической подготовке  производства;

- нормативная информация;

- плановая информация (бизнес-план);

- хозяйственный (экономический)  учет, оперативный (оперативно- технический) учет, бухгалтерский учет, статистический учет;

- отчетность (публичная финансовая  бухгалтерская отчетность (годовая), квартальная отчетность (непубличная,  представляющая собой коммерческую  тайну), выборочная статистическая  и финансовая отчетность (коммерческая  отчетность, производимая по специальным указаниям), обязательная статистическая отчетность);

- прочая информация (публикации  в прессе, опросы руководителя, экспертная информация).

В составе годового бухгалтерского отчета предприятия имеются следующие формы, представляющие информацию для анализа финансового состояния:

- форма № 1 «Бухгалтерский баланс».  В нем фиксируется стоимость 
(денежное выражение) остатков внеоборотных и оборотных активов капитала, фондов, прибыли, кредитов и займов, кредиторской задолженности прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию о состоянии хозяйственных средств предприятия, входящих в актив, и источников их образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года» и «на конец года», что и дает возможность анализа, сопоставления показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только остатков не дает возможности ответить на все вопросы собственников и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные подробные сведения не только об остатках, но и о движении хозяйственных средств и их источников;

- форма № 2 «Отчет о прибылях  и убытках»;

- форма № 3 «Отчет о движении  капитала»;

- форма № 4 «Отчет о движении  денежных средств»;

- форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому  балансу».

«Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия, с оценкой его финансового  состояния.

Анализ финансового состояния  предприятия основывается главным  образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду. Относительные показатели финансового состояния предприятия можно сравнить:

- с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

- с аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

- с аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Анализом финансового состояния  занимаются не только руководители и  соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы  – с целью изучения эффективности использования ресурсов; банки – для оценки условий кредитования и определения степени риска; поставщики – для своевременного получения платежей; налоговые инспекции – для выполнения плана поступления средств в бюджет и т.д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний

 

 

 

 

 

 

4. АНАЛИЗ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Основной целью проведения анализа финансово-хозяйственной  деятельности предприятия является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Оптимальный перечень показателей, наиболее объективно отражающих тенденции  финансового состояния:

- показатели финансовой устойчивости;

- показатели ликвидности;

- показатели рентабельности;

- показатели деловой активности.

Рассмотрим показатели финансовой устойчивости. Их подразделяют на абсолютные и относительные. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности товарно-материальных запасов источниками их формирования.

Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  определяется отношением всего привлеченного  капитала к собственному.

Этот коэффициент указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное значение этого коэффициента должно быть меньше единицы.

Коэффициент обеспеченности текущих активов показывает, какая  часть оборотных средств формируется  за счёт собственного капитала, и равен  отношению собственного оборотного капитала к текущим активам.

Коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных средств. Считается, что норма данного показателя должна быть не менее 0,5.

Коэффициент маневренности  собственного капитала показывает, какая  часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние.

После анализа финансовой устойчивости проводится анализ ликвидности  баланса и платежеспособности предприятия.

В зависимости от степени  ликвидности, т. е. скорости превращения  в денежные средства, активы предприятия разделяются на группы.

Наиболее ликвидные активы (А1) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность предприятия.

Медленно реализуемые  активы (A3) - запасы и затраты предприятия.

Трудно реализуемые активы (А4) - все внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности погашения  обязательств.

Наиболее срочные обязательства (П1) - кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.

Краткосрочные пассивы (П2) - краткосрочные кредиты и займы.

Долгосрочные пассивы (ПЗ) - долгосрочные кредиты и займы.

Постоянные пассивы (П4) - собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:

А1≥П1; А2≥П2; АЗ ≥ПЗ; А4≤П4.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности (платежеспособности, покрытия). Если коэффициент текущей ликвидности меньше единицы, то это указывает на наличие проблемы. Нормальное значение для этого показателя - больше или равно.

Коэффициент быстрой ликвидности (критической оценки). По смысловому значению аналогичен предыдущему показателю, однако, этот коэффициент исчисляется по более узкому кругу текущих активов, когда из расчета исключаются наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению.

Коэффициент абсолютной ликвидности  рассчитывается как отношение денежных средств, легко реализуемых ценных бумаг к текущим обязательствам. Данный показатель является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности и рентабельности; финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; валютной самоокупаемости.

Источниками информации для  анализа финансового состояния  являются бухгалтерский баланс и  приложения к нему, статистическая и оперативная отчетность. Для анализа и планирования используются нормативы, действующие в хозяйствующем субъекте. Каждый хозяйствующий субъект разрабатывает свои плановые показатели, нормы, нормативы, тарифы и лимиты, систему их оценки и регулирования финансовой деятельности. Эта информация составляет его коммерческую тайну.

Субъектами анализа выступают заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей относятся собственники средств предприятия, заимодавцы (банки и пр.), поставщики, клиенты (покупатели), налоговые органы, персонал предприятия и руководство.

Вторая группа пользователей  финансовой информации — это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы пользователей. Это — аудиторские фирмы, консультанты, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы.

Методика финансового  анализа включает три взаимосвязанных  блока:

1) анализ финансовых результатов  деятельности предприятий;

2) анализ финансового  состояния предприятия;

3) анализ эффективности  финансово-хозяйственной деятельности  предприятия.

Умение читать отчетность, знание методов и методик анализа позволяют достаточно полно и объективно оценить многие направления финансового состояния организации, увидеть причины их изменения, сделать прогноз на перспективу и принять соответствующие управленческие решения.

Задачи контрольной работы выполнены - рассмотрены основные методы финансового анализа и источники информации для него.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ:

1. Абрютина М.С., Грачев А. В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 2007.

2. Анализ деятельности предприятия / Под ред. В.Е. Рыбалкина. М.: Междунар. отношения, 2006.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.: ДИС, 2008.

4. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2008.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2006.

7. Ковалев В.В., Патров В.В. Как читать баланс. М.: Финансы и статистика, 2008.

8. Козлова О.И. и др. Оценка кредитоспособности предприятий. М.,2006.

9. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. М.: ИКЦ «ДИС», 2007.

10. Менеджмент организации. Учебное пособие / Под редакцией З.П. Румянцевой и Н.А. Саломатина. М.: Инфра-М, 2004.

1 Рындин А.Б, Шамаев В.И. Основы финансового менеджмента на предприятии. М.: Финансы и статистика, 2010.

12. Финансовый менеджмент: Пособие  для сдачи экзамена. – М.: Юрайт-Издат, 2006.

13. Финансовый менеджмент. Под ред. Поляка Г.Б. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Юнити-Дана, 2006.

14. Финансы организации (предприятия): учебное пособие. Ивасенко А.Г., Никонова Я.И. – М.: Кнорус, 2009.

15. Финансы организации (предприятия): учебное пособие. Гаврилова А.Н., Попов А.А. – 4-е изд. – М.: Кнорус, 2010.

16. Финансы организации (предприятия): учебное пособие. Положенцева А.И., Соловьева Т.Н., Есенкова А.П. – М.: Кнорус, 2010.

17. Финансы предприятия: учебное пособие. Остапенко В.В.- 4-е изд., испр. и доп. – М.: Омега -Л, 2007.